Implications. N.Y.: Free Press, 1975.

24. Williamson O.E. The Economics of Discretionary Behavior:

Managerial Objectives in a Theory of the Firm. Englewood Cliffs, N.J.:

Prentice-Hall, 1964.

БИЗНЕС-ГРУППЫ В ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ

СТРУКТУРЕ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

В главе раскрывается возрастающая роль бизнес-групп в институциональной

Структуре современной экономики. Дается классификация таких

Групп, демонстрирующая многообразие механизмов экономической интеграции

И их эволюцию. Представлены подходы к экономической интеграции с

Позиций минимизации трансакционных издержек и с точки зрения агентских

Отношений. Рассматривается влияние тесноты имущественных связей

В бизнес-группе на ее адаптивные возможности и мотивации участников.

Особое внимание уделяется достоинствам и недостаткам сетевой индустриальной

Организации. Стратегические ориентиры деятельности финансово-

Промышленных групп соотносятся с эволюцией представлений об экономической

Рациональности. Раскрываются конкурентные преимущества бизнес-

Групп в сфере технологического развития и роль заемного финансирования

В условиях инновационной конкуренции. Излагается трактовка бизнес-групп

В качестве институционального ответа на несовершенства рыночной и государственной

Координации экономической деятельности. Выделяется влияние

На интеграцию в бизнес-группы со стороны отраслевых и циклических

Обстоятельств.

Теоретические основы интеграции в бизнес-группы

Традиционные объекты исследования институциональной теории

— институт рынка, фирма. Однако в современной экономике

Все возрастающую роль ифают такие взаимоотношения между экономическими

Субъектами, которые не сводятся ни к обычным рыночным

Контрактам, ни к отношениям в рамках внутрифирменной

Исполнительной вертикали. Такого рода координация экономических

Действий, занимающая промежуточное положение между

Рыночной и административной ее формами, может быть названа

Экономической квазиинтефацией.

Объединения и альянсы мощных корпораций — одна из наиболее

Заметных черт современной мировой экономики. Рост затрат

На НИОКР в высокотехнологичных отраслях определяет лидирующую

Роль в них крупных корпоративных структур, бизнес-

Групп. Исследование состояния и перспектив развития современной

Рыночной экономики во многом связано с осмыслением квазиинтеграции

Предприятий в бизнес-группы.

Без формирования и укрепления таких структур отечественной

Экономике не преодолеть сырьевой специализации в мировом разделении

Труда, технологического отставания от ведущих индустриальных

Стран. Практические результаты деятельности отечественных

Финансово-промышленных фупп (ФПГ) неудовлетворитель-

Ны. Некоторую стабилизирующую роль в условиях спада производства

Они в целом проявили. Однако перелома в экономическую ситуацию

Не внесли. Актуальной задачей является превращение российских

ФПГ или, в более широком плане, интегрированных бизнес-

Групп в мощный фактор экономического подъема.

Почему участники бизнес-фуппы в отношениях между собой не

Офаничиваются обычными контрактами на покупку/поставку товаров

И услуг? Что при этом удерживает их от слияния в единую фирму?

Поиск ответов на эти вопросы роднит исследования бизнес-

Фупп с работами по теории фирмы. Известные в ее рамках подходы

Переосмысливаются при изучении межкорпоративных структур.

Можно выделить следующие направления в рассмотрении биз-

нес-фупп:

• неоклассическая теория, связывающая экономическую ин-

Тефацию с преодолением монополизма отдельных звеньев технологических

Цепочек при вертикальной интефации; с возможностями

Извлечения монополистических выгод при горизонтальной

Интеграции; с технологическими условиями производства (отдача

от масштаба, наличие барьеров входа на рынок и т.д.);

• теория динамических сравнительных преимуществ, рассматривающая

Экономическую интефацию в связи с адаптацией к жизненным

циклам продуктов и технологий;

• институциональный анализ, исследующий вертикальную

Интефацию в контексте минимизации трансакционных издержек,

Проблем агентских отношений и влияния на них распределения

Прав собственности.

Лейтмотивом дальнейшего изложения является институциональный

Подход к изучению экономической интефации. Вместе с тем,

Многофанность феномена бизнес-фупп определяет необходимость

Сочетания разных подходов к изучению этого феномена.

Под бизнес-группой (БГ) понимается совокупность предприятий

И организаций, координация действий которых выходит за рамки

Обычных контрактов на рынках товаров и заемного капитала,

Но происходит при сохранении статуса партнеров по группе как

Отдельных хозяйственных субъектов (юридически или хозяйственно

самостоятельных предприятий, организаций).

К основным организационно-хозяйственным формам БГ в мировой

Практике относят: крупные компании, имеющие дивизио-

Нальную структуру; холдинговые компании вместе с контролируемыми

ими предприятиями; финансово-промышленные фуппы;

Сетевые индустриальные организации.

Интегрированной называется БГ с действующим на регулярной

Основе координационным ценфом. Роль такого ценфа может выполнять

Один из участников группы, клуб президентов входящих

В интегрированную бизнес-группу (ИБГ) компаний, общий собственник

Этих компаний и т. д.

Финансово-промышленная группа предстает частным случаем

ИБГ, когда среди ее участников представлены и промышленные

Компании, и кредитно-финансовые организации.

В качестве ФПГ обычно выступает совокупность кредитно-финансовых

Организаций (банки, лизинговые и страховые компании,

Пенсионные и инвестиционные фонды), производственных и сбытовых

Компаний, связанных между собой долговременными кооперационными,

Кредитными и акционерными отношениями.

Официальные ФПГ в Российской Федерации представляют собой

ИБГ, удовлетворяющие требованиям Закона РФ от 30 ноября

Г. №190-ФЗ «О финансово-промышленных группах», прошедшие

Официальную регистрацию и внесенные в соответствующий

Государственный реестр.

Закон определяет ФПГ как «совокупность юридических лиц, действующих

Как основное и дочерние общества либо полностью или

Частично объединивших свои материальные и нематериальные активы

(система участия) на основе договора о создании финансово-

Промышленной фуппы в целях технологической или экономической

Интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и

Профамм, направленных на повышение конкурентоспособности и

расширение рынков сбыта товаров и услугj^ повышение эффективности

производства, создание новых рабочих мест» (ст. 2 Закона).

Сетевая индустриальная структура (СИО) — совокупность предприятий,

Связанных долговременными кооперационными и информационными

Связями. Характерной для российской экономики разновидностью

СИО является контрактная группа, в которой в качестве

Механизма интеграции служат давальческие поставки сырья

И/или соглашения между предприятиями единой технологической

цепочки о применении «денежных суррогатов», например, векселей.

Соглашения об использовании денежных суррогатов в расчетах

Можно рассматривать в качестве разновидности интеграции,

поскольку они ограничивают хозяйственную самостоятельность

Предприятий.

Широкое распространение получили группы, связанные отношениями

Толлинга. Речь идет о выработке продукции из даваль-

Ческого сырья. В 1998 г. из давальческого сырья было произведено,

к примеру, около 75% полиэтилена и полипропилена, более 85%

технологической извести, более 80% продуктов нефтепереработки,

около 95% чугуна и стали, около половины продукции муко-

мольно-крупяной промышленности, около 90% сахара, 75% растительного

масла [1].

Среди разных принципов классификации ИБГ следует особо

Выделить классификацию с точки зрения механизмов управления