Система основных показателей для анализа кредиторской задолженности

Группа показателей	Показатели	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Динамика и движение	Абсолютный прирост (снижение) кредиторской задолженности	где – кредиторская задолженность на конец отчетного периода; – кредиторская задолженность на начало отчетного периода	Анализируется в динамике	Отражает изменение кредиторской задолженности в суммарном выражении
Коэффициент погашения кредиторской задолженности	где – погашено кредиторской задолженности за период (сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами); – возникало кредиторской задолженности за период (сумма кредитовых оборотов по счетам)	= 1	Показывает, какая часть возникшей задолженности была погашена > 1 – означает, что погашается задолженность прошлых периодов и снижается ее остаток; < 1 – погашено обязательств меньше, чем возникало, рост остатков
Относительный прирост (снижение) кредиторской задолженности	где – темп роста выручки от продаж	> 0 – относительное привлечение кредиторской задолженности в оборот; < 0 – относительное отвлечение кредиторской задолженности из оборота. Анализируется в динамике	Отражает сумму относительного прироста (снижения) кредиторской задолженности или сумму дополнительно привлеченной (отвлеченной) из оборота задолженности. > 0 – происходит при снижении оборачиваемости КЗ; < 0 – происходит при росте оборачиваемости КЗ
Структура	Доля кредиторской задолженности в заемном капитале	где – кредиторская задолженность; – заемный капитал. Показатель рассчитывается на начало (конец) периода	Анализируется в динамике	Отражает долю кредиторской задолженности в общем заемном капитале (отдельно может быть рассчитан в краткосрочных обязательствах)
Доля участия кредиторской задолженности в формировании материальных запасов	где – кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; – материальные запасы Показатель рассчитывается на начало (конец) периода	Анализируется в динамике	Отражает степень участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов
Качество	Доля просроченной кредиторской задолженности	где – сумма просроченной задолженности; – общая сумма кредиторской задолженности	= 0 ; снижение в динамике	Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности составляют просроченные долги кредиторам
Коэффициент тяжести просроченных обязательств	где – сумма обязательств, просроченных более 3 месяцев	= 0 ; снижение в динамике	Отношение суммы просроченных обязательств сроком более 3 месяцев к предусмотренной законом минимальной сумме просроченных обязательств, при которой возможно возбуждение дела о банкротстве (для стратегических предприятий 500 тыс. руб.)
Оборачиваемость и эффективность	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	где – сумма погашенной кредиторской задолженности (сумма дебетовых оборотов по соответствующим счетам); – среднегодовая величина кредиторской задолженности	Анализируется в динамике;	Показывает количество оборотов кредиторской задолженности за отчетный период (как часто предприятия расплачивается со своими кредиторами). Может быть рассчитан по отдельным видам
Период оборота кредиторской задолженности**	где – количество дней в анализируемом периоде	Анализируется в динамике; >	Показывает продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях или средний срок расчетов предприятия с кредиторами. Также может быть рассчитан по отдельным видам .
Стоимость кредиторской задолженности поставщикам	где ФИп– финансовые издержки по несвоевременной оплате счетов поставщиков (неустойки, процент за отсрочку платежа и т.п.); - средняя величина кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.	Анализируется в динамике; < ^*	Отражает стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого организации поставщиками и подрядчиками.
Стоимость кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами	где ФИб – финансовые издержки за нарушение законодательства по уплате налогов, сборов и взносов во внебюджетные фонды (налоговые санкции); – средняя величина кредиторской задолженности бюджету и внебюджетным фондам.	Анализируется в динамике; < ^*	Отражает стоимость задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в случае задержки уплаты (неуплаты) налогов, сборов и отчислений во внебюджетные фонды.
Средняя стоимость кредиторской задолженности	где – стоимость i-го элемента кредиторской задолженности; – удельный вес этого элемента в общей величине кредиторской задолженности	Анализируется в динамике; < ^*	Отражает средневзвешенную стоимость кредиторской задолженности
Эффект финансового рычага	где – ставка налога на прибыль в долях единицы; – экономическая рентабельность активов; – собственный капитал	Анализируется в динамике; > 0	Отражает эффективность использования кредиторской задолженности или прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала (в данном случае – кредиторской задолженности)

* СС – средневзвешенная стоимость капитала.

** Период оборота помимо указанного алгоритма может быть рассчитан по формулам:

где ПКЗ_одн– однодневные платежи.

В общем случае показатели оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть рассчитаны по общему обороту – выручке от продаж.

 

При анализе кредиторской задолженности можно выделить четыре важных этапа:

I этап ‑ оценка динамики и движения кредиторской задолженности;

II этап ‑ оценка удельного веса отдельных видов задолженности в общем объеме кредиторской задолженности, а также участия кредиторской задолженности в заемном капитале и в формировании материальных запасов;

III этап ‑ оценка качества кредиторской задолженности;

IV этап ‑ оценка оборачиваемости, эффективности использования кредиторской задолженности и стоимости ее привлечения.

Абсолютное увеличение кредиторской задолженности при прочих равных условиях свидетельствует о расширении коммерческого кредитования предприятия его контрагентами.

Относительный прирост (снижение) кредиторской задолженности - в идеальной ситуации темпы роста кредиторской задолженности должны соответствовать темпам роста выручки от продаж. Данный показатель отражает степень этого соответствия. Если в результате расчетов получается отрицательное значение, то это свидетельствует об относительном сокращении использования кредиторской задолженности, что оправдано, если изначально (в предыдущие периоды) было накоплено много долгов, в том числе просроченных, а также в случае высокой стоимости задолженности. В иных случаях ситуацию нельзя рассматривать как позитивную, поскольку происходит относительное отвлечение из оборота организации дешевых (бесплатных) источников. Значение ∆ КЗотн.> 0 свидетельствует о расширении привлечения кредиторской задолженности в деятельность организации. Данное обстоятельство следует рассматривать положительно при отсутствии просроченной задолженности, а также невысокой стоимости задолженности и отрицательно, если оно связано с неплатежеспособностью организации и накоплением просроченных долгов.

По результатам проведения первого этапа могут сложиться ситуации, представленные в таблице ниже: