Распределение (использование) прибыли

Показатель	2010 г. (предыдущий) тыс. руб.	2011 г. (отчетный) тыс. руб.
1. Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет (на начало соответствующего года) ББ стр. 1370; ОИК стр. 3100, 3200, гр. ПН	(15125)
2. Чистая прибыль (убыток) отчетного года ОПУ стр. 2400*
3. Расчетное значение нераспределённой прибыли (на конец соответствующего года)(п.1+ п.2)**
4. Фактическая сумма нераспределенной прибыли на конец соответствующего года ББ стр. 1370; ОИК стр. 3200, 3300, гр. ПН
4.1. в т.ч. результаты от операций, не включенных в чистую прибыль (относящиеся непосредственно на увеличение капитала) ОПУ стр. 2510, 2520; ОИК стр. 3213, 3223, 3313, 3323 гр. ПН	–
4.2. фактическая сумма нераспределенной прибыли за минусом результатов от операций, не включаемых в чистую прибыль (п.4 – п.4.1)
5. Распределение и использование прибыли в течение отчетного года (п. 3-п.4.2)	–
в том числе: 5.1. На потребление (потребляемая прибыль), тыс. руб. – в % к чистой прибыли отчетного года – в % к чистой прибыли предыдущего года   из них на дивиденды – тыс. руб. – в % к чистой прибыли отчетного года – в % к чистой прибыли предыдущего года	– – х     – – х	96,5 42,8     82,7 36,7
5.2. На реинвестиции (капитализированная прибыль) – тыс. руб. (п.2 – п.5.1) – в % к чистой прибыли отчетного года (100 – п.5.1) – в % к чистой прибыли предыдущего года (100 – п.5.1)	х	3,5 57,2

Примечание:

* Или ОИК стр.3211, 3311 гр. «Нераспределенная прибыль» (ПН).

** Условный показатель, отражающий возможную величину нераспределенной прибыли на конец года, в случае, если в течение года не было распределения (использования) прибыли.

Условные обозначения: ББ – Бухгалтерский баланс, ОПУ – Отчет о прибылях и убытках, ОИК – Отчет об изменениях капитала.

 

Напомним, что основная цель анализа распределения и использования прибыли – оценка реинвестиционной и дивидендной политики организации.

Реинвестиционная политика организации считается рациональной, если доля капитализированной прибыли составляет не менее 50% суммы чистой прибыли и, соответственно, нерациональной - если менее 50% (особенно при нереализованных инвестиционных проектах и неудовлетворительном финансовом состоянии организации).

Реинвестированная (или капитализированная) прибыль – это величина чистой прибыли отчетного года, которая идет на прирост собственного капитала. Проще говоря, она остается в балансе на сч. 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» или на других счетах собственного капитала после распределения (использования) прибыли.

В потребляемую прибыль входят начисленные дивиденды акционерам и другие выплаты из прибыли, связанные с материальным поощрением работников и менеджмента компании (премии, бонусы), материальная помощь, выплаты на благотворительные и социально-культурные цели и т.п. Поэтому потребляемую прибыль часто называют «проедаемой» прибылью. Средства, направляемые на указанные цели, в конечном итоге «уходят» (или, будучи начисленными, в ближайшее время уйдут) из баланса, снижая собственный капитал, стоимость компании и возможности развития бизнеса.

Основную часть реинвестированной прибыли составляет нераспределенная прибыль. Эта прибыль остается в обращении и является источником расширенного воспроизводства. Если часть прибыли в отчетном году была распределена на создание резервного фонда (капитала), пополнение уставного капитала и покрытие убытков прошлых лет, то эти суммы также включаются в капитализацию прибыли. В первых двух случаях эта прибыль остается в обороте предприятия и лишь «меняет» счета собственного капитала (Д 84 К 82; Д 84 К 80). В случае использования прибыли на покрытие убытков прошлых лет она продолжает числиться на синтетическом счете 84, т.е. движение происходит внутри счёта. Нужно быть внимательным в отношении прибыли, направленной на пополнение уставного капитала. Поскольку отчисления на эти цели осуществляются, как правило, за счет накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, то суммы отчислений уже включались в капитализацию прибыли в предыдущие годы и числились по статье «Нераспределенная прибыль».

Проводя расчеты в соответствии с указанной выше таблицей, с методической точки зрения легче сначала определить сумму потребленной прибыли, исходя из логики отнесения отдельных статей Отчета об изменениях капитала (графа «Нераспределенная прибыль») к потреблению прибыли, а затем – капитализированную прибыль путем вычитания из общей суммы чистой прибыли потребленной ее части. Однако в расчетах по новым формам отчетности дополнительно должна делаться корректировка на операции, результаты которых не включаются в чистую прибыль (сч.99), а относятся непосредственно на изменение капитала. Результаты этих операций отражены в Отчете о прибылях и убытках (стр. 2510, 2520) и в Отчете об изменениях капитала (стр. 3213, 3223, 3313, 3323 графа «Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)».

При анализе использования прибыли величину капитализированной и потребленной прибыли обычно соотносят с чистой прибылью отчетного года, хотя методически правильнее соотносить с размером прибыли, полученной в предыдущем году. Это обусловлено тем, что распределение (использование) чистой прибыли отчетного года происходит в следующем году. Например, чистая прибыль 2012 года будет распределяться в 2013 году. Этот момент предлагается учитывать при оценке использования прибыли, оценивая долю капитализированной и потребленной прибыли в чистой прибыли и отчетного, и предыдущего года.

Если прибыль, использованная на потребление, составила в общей сумме чистой прибыли отчетного года более 100 %, это значит, что:

– во-первых, произошло снижение собственного капитала даже на фоне прибыльности деятельности компании в отчетном году;

– во-вторых, реинвестиционная политика была не просто нерациональная, она была излишне рискованная. Возможно, определяя процент потребления (выплаты дивидендов) как вполне допустимый, исходя из размеров полученной чистой прибыли предыдущего года, руководство компании в текущем (отчетном) году недостаточно учитывало риски снижения прибыли в этом году и допустило сложившуюся негативную ситуацию. Это говорит о том, что при формировании реинвестиционной и дивидендной политики необходимо научно- обоснованное планирование и прогнозирование продаж и финансовых результатов будущих периодов с учетом фактора риска.

Показатели распределения (использования) прибыли:

1. Коэффициент капитализации прибыли:

Рекомендуемое значение ≥ 0,5

2. Коэффициент потребления прибыли:

Рекомендуемое значение ≤ 0,5

3. Коэффициент дивидендного выхода:

Дивидендный выход представляет собой частный случай потребления прибыли. Если потребленная прибыль представлена только начисленными дивидендами, то показатель будет равен показателю .

4. Коэффициент устойчивости экономического роста:

5. Коэффициент способности самофинансирования за счёт прибыли:

 

Показатели анализируются в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми данными. В показателях 4, 5 обычно рекомендуется использовать среднее значение собственного капитала и валюты баланса, но допускается применение их значений на конец года.

V этап –анализ рентабельности. В дополнение к показателям рентабельности продаж и произведенных затрат, представленных в разделе 8.6., по данным бухгалтерской отчетности рекомендуется дать оценку показателям рентабельности активов и капитала.