И платежеспособности предприятия

 

Показатель	Алгоритм расчета	Характеристика показателя и рекомендуемое значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно (на дату составления баланса) погашена за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) или сколько наиболее реальных платежных средств приходится на единицу краткосрочных обязательств. Снижению показателя способствуют неденежные формы расчетов, но в большинстве случаев его низкие значения связаны с хроническим недостатком свободных денежных средств. Рекомендуемое значение 0,2–0,3
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)		Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть достаточно быстро (в срок равный периоду оборачиваемости дебиторской задолженности) погашена за счет активов первой и второй степеней ликвидности, т. е. свободных денежных средств, КФВ и ожидаемых поступлений от дебиторов. Низкое значение коэффициента свидетельствует о трудностях с платежами или об эффективном управлении дебиторской задолженностью (она незначительна, например, из-за предоставления скидок за быструю оплату). Рекомендуемое значение 0,8–1,1
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	или	Обобщающий показатель ликвидности, рассчитываемый по всем возможным платежным средствам. Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое (оптимальное) значение – 1,7–2,0 показывает, что при одновременном покрытии всех обязательств у предприятия остается достаточная величина оборотных активов для продолжения нормальной деятельности. Если коэффициент ниже допустимых нормальных значений, это может быть сигналом, указывающим на потенциальные трудности с платежами, но может означать и умелое управление оборотными активами. Слишком высокие значения коэффициента говорят о консервативном менеджменте, неэффективном управлении имуществом
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам	где – среднемесячная выручка от продаж	Является одним из главных показателей, применяемых для оценки платежеспособности организаций. По алгоритму расчета соответствует показателю оборачиваемости краткосрочных обязательств (в месяцах). Позволяет определить, в какие средние сроки организация может рассчитаться по текущим обязательствам при условии сохранения среднемесячной выручки на уровне отчетного периода ( ), если последняя полностью будет направляться на расчеты с кредиторами. Среднемесячную выручку следует рассчитывать по выручке брутто (общий кредитовый оборот по счету 90). Рекомендуемое значение ≤ 3,0 (месяцев)

 

Рассмотренными основными показателями анализ платежеспособности не исчерпывается. В аналитической литературе предлагается целый спектр дополнительных показателей и рекомендуемых их значений, позволяющих оценить платежеспособность организации с различных позиций. В частности, большой перечень показателей рекомендуется в следующих нормативных документах:

– Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»;

– Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

IV этап – анализ состояния активов.

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости. Последние можно подразделить на индивидуальные, частные и общие. Индивидуальные показатели оборачиваемости (дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, денежных средств) рассмотрены в соответствующих главах данной книги.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели.