Бухгалтерская модель оценки стоимости предприятия на базе стратегического учета

Профессор Я.В. Соколов справедливо отмечает: «Бухгалтерский учет – это не только и даже не столько средство регистрации фактов хозяйственной жизни и отчетности, сколько материал для чтения и принятия решений. Именно бухгалтерский учет предоставляет значительную часть информации, без которой не могут работать экономист и финансист».

Развитие информатики и вычислительной техники имело огромные последствия для бухгалтерского учета, приведя к широкому применению экономико-математических методов, что позволило истолковать бухгалтерский учет как язык хозяйственного процесса.

Моделирование нашло широкое распространение в бухгалтерском учете, явилось основой исследования большинства учетно-аналитических процессов, явлений, принципов и объектов.

Значительный вклад в отдельные аспекты моделирования бухгалтерских явлений и процессов был внесен исследователями:

■ логико-математическое и информационное моделирование в сфере бухгалтерского учета (Кольвах О.И., Нарибаев К.Н., Соколов Я.В., Рашидов Р.С., Шапошников А.А.);

■ моделирование информационно-бухгалтерских систем и использования ЭВМи компьютеров (Алахов Б.В., Гильде Э.К., Соколов Я.В., Глушков Е.И.);

■ моделирование учетных процессов, нормативного метода учета и затрат (Гильде Э.К., Друри К., Нидлз Б., Соколов Я.В.);

■ моделирование учетно-аналитических аспектов стимулирования труда и бизнеса (Гиляровская Л.Т., Риполь-Сарагоси Ф.Б.);

■ балансоведение и балансовое моделирование (Бетге Й., Блатов Н.А., Бреславцева Н.А, Ковалев В.В., Крайбиг И.К., Кутер М.И., Ришар Ж., Рудановский А.П., Ткач, В.И, Уолш К., Шеремет А.Д., Шерр И.Ф.);

■ моделирование плана счетов (Шмаленбах Э., Соколов, Я.В., Ткач В.И., Палий В.Ф., Риполь-Сарагоси Ф.Б., Червань О.Б.);

■ моделирование как метод бухгалтерского учета (Рашидов Р.С, Соколов Я.В., Ткач В.И.).

Оценку стоимости предприятия необходимо производить на базе стратегического учета собственности. Для оценки стоимости предприятия необходимы анализ и оценка информации о макросреде (анализ нормативно-законодательной базы и изменений в ней, статистических данных об изменениях, происходящих в регионе, в отрасли и т.д., анализ конъюнктуры рынка, учет политических факторов и т.д.).

Принимаемые планово-управленческие решения, осуществляемые в рамках проводимой фирмой стратегии и на базе вышеуказанной информации, определяют конечный результат хозяйственной деятельности фирмы, который может выражаться системой показателей (балансовая прибыль, чистая прибыль, СЧА, СЧП, добавленная стоимость акционерного капитала и т.д.). Чтобы улучшить полученные результаты, преумножить собственность, предприятие должно располагать обратными связями и уметь адаптировать принимаемые планово-управленческие решения к макросреде, используя имеющиеся преимущества на уровне микросреды.

В основу концепции моделирования бухгалтерской оценки стоимости предприятия должны быть положены следующие принципы:

1. Принцип достаточности используемой информации.

2. Принцип инвариантности используемой информации.

3. Принцип преемственности моделей.

4. Принцип эффективной реализуемости комплекса экономико-математических моделей в рамках компьютерных технологий.

5. Принцип адекватности системы моделей целям оценки стоимости предприятия.

6. Принцип достоверности и сопоставимости используемой информации.

7. Принцип следящего моделирования.

Данные принципы вытекают из общих принципов системного экономико-математического моделирования и системного анализа.

Принцип достаточности используемой информации означает, что в каждой частной модели должна использоваться только та информация, которая известна с требуемой для результатов моделирования точностью. Под известной информацией понимаются нормативные, справочные, прогнозные данные, данные стратегического учета. Выполнение принципа достаточности дает возможность переходить от общих моделей к более подробным, постепенно уточняя и конкретизируя результаты.

Принцип инвариантности информации требует, чтобы используемая в модели входящая информация была независима от параметров моделируемой системы, которые еще неизвестны на данной стадии исследования. Это позволит избежать при построении модели нередко встречающегося замкнутого круга, когда в модели используется информация, которая может быть известна лишь по результатам моделирования. При проектировании виртуального баланса отправной точкой для моделирования должна являться форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», а не форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

Суть принципа преемственности состоит в том, что каждая последующая модель не должна нарушать свойств объекта, установленных или отраженных в предыдущих моделях комплекса. Выбор критериев модели должен строиться на принципе преемственности при условии, что обеспечивается выполнение принципов достаточности и инвариантности используемой информации. Соблюдение данного принципа особенно важно, так как модель оценки стоимости предприятия не может ограничиваться одной моделью. Она состоит из целой системы взаимосвязанных моделей, набор конкретных моделей определяется целями оценки.

Весьма важным в современных условиях компьютеризации является принцип эффективной реализуемости комплекса экономико-математических моделей в рамках компьютерных технологий.

Принцип адекватности системы моделей целям оценки стоимости предприятия важен при формировании общей модели оценки. Общая модель системы оценки стоимости предприятия должна включать в себя ряд подмоделей, направленных на решение различных задач и осуществляемых в различных целях. Различные группы пользователей информации финансовой отчетности осуществляют оценку стоимости предприятия в интересующем их аспекте. При этом конкретные цели оценки должны лежать в основе построения той или иной подмодели бухгалтерской оценки стоимости предприятия.

Принцип достоверности и сопоставимости используемой информации позволит обеспечить наиболее приближенные к реальным результаты моделирования. Наличие недостоверной и несопоставимой информации снижает качество каждой конкретной модели и подмодели, а также ценность полученных при моделировании результатов.

Принцип следящего моделирования предполагает наличие в модели системы, позволяющей отслеживать ошибки, возникающие в процессе моделирования. Данный принцип может обеспечиваться различными способами. Например, при моделировании могут использоваться авторегрессивные модели, которые способствуют более раннему обнаружению ошибок и снижению связанных с ними издержек. Этот принцип позволяет в рамках разработанной модели оценить риск возможной ошибки и ее последствия, выработать основные методы реагирования на ошибку.

Финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности фирмы, представляемые бухгалтерской отчетностью, зависят не только от реального положения дел, но и от используемых в соответствии с законодательством и избранной учетной политикой, методов оценки актива и пассива баланса, методов расчета отчетных показателей.

Многообразие научных концепций и подходов требует систематизации взглядов на оценку стоимости предприятия и разработки алгоритма построения ее модели. Можно выделить основные аспекты, которые необходимо учитывать при построении общей бухгалтерской модели оценки стоимости предприятия:

1. Фаза жизненного цикла, на котором находится предприятие.

2. Концепции корпоративной стратегии (управление портфелем, реструктуризация, перенос знаний в другую область, распределение активов).

3. Типы осуществляемых стратегий (общие стратегии, портфельные стратегии, конкурентные стратегии, стратегии управления рисками).

4. Оцениваемый в рамках объекта экономический процесс, ситуация.

5. Объект бухгалтерской оценки стоимости предприятия с точки зрения системного подхода.

6. Тип партнерской группы, для которой осуществляется оценка стоимости предприятия.

7. Балансовая теория (динамическая, статическая, органическая, эволюционно-адаптивная).

8. Используемые балансовые отчеты.

9. Принципы формирования бухгалтерской модели оценки стоимости предприятия.

10. Временная направленность (прошлое, настоящее, будущее).

11. Подход к рассмотрению объекта (динамический, статический).

12. Подходы к оценке стоимости предприятия (имущественный, рыночный, доходный).

13. Научная концепция оценки активов (историческая, футуристическая, смешанная).

14. Используемые допущения (риск потери, ГААП, МСФО, ПБУ, принцип дюрации, методы корректировки бухгалтерского баланса (исправление технических ошибок, учет инфляции и т.д.));

15. Методы оценки стоимости предприятия (бизнес-линии)

16. Показатели, характеризующие стоимость предприятия (возможно наличие системы показателей).

Все пользователи входят в состав так называемых партнерских групп. Характеристика основных партнерских групп приводится в таблице 5.5.

Таким образом, для каждой партнерской группы конкретная подмодель оценки стоимости предприятия будет иметь свои особенности и будет строиться на основе различных источников информации, необходимой для построения подмодели. Цели, преследуемые каждой из этих групп, также различны.

Оценка стоимости предприятия базируется на различных балансовых теориях: динамической, статической, органической, эволюционно-адаптивной. При построении модели могут использоваться различные виды балансовых отчетов, например первичные, производные. В качестве основополагающих принципов бухгалтерского учета в модели использованы следующие принципы: непрерывности деятельности; имущественной обособленности; последовательности применения учетной политики; временной определенности фактов хозяйственной деятельности; фиктивной ликвидации.

При построении бухгалтерской модели необходимо осуществить выбор информации, на базе которой будет осуществляться оценка стоимости предприятия. Эта информация может содержать данные о прошлом (данные финансового, управленческого учета), настоящем или основываться на прогнозах. Эти три типа информации являются взаимодо­полняющими и могут использоваться при оценке и анализе бизнеса различными методами.

В соответствии с принципом адекватности системы моделей, конкретные цели оценки должны лежать в основе построения той или иной подмодели бухгалтерской оценки стоимости предприятия, а также необходимое рассмотрению объекта оценки в статике либо в динамике.

 

Таблица 5.5   Характеристика партнерских групп (пользователей информации) предприятия

Цель оценки

ВНУТРЕННИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Обеспечение эффективной деятельности. Определение целесообраз­ности работы на данном предприятии.

Определение целесообраз- ности работы на данном предприятии.

Обеспечение эффективного использования собственно- сти и определение целесо- образности ее дальнейшего функционирования.

ВНЕШНИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Оценка финансового поло- жения.

Оценка финансового поло- жения.

Оценка финансового поло- жения (прежде всего лик- видности).

Обеспечение эффективной реализации инвестиционно- го проекта.

Предмет анализа

Вся информация, полезная для управ- ления

Финансовые резуль- таты: форма № 2

Финансовые резуль- таты и финансовое положение

Финансовое положе- ние: форма № 1, фор­ма № 2.

Финансовое положе- ние: форма № 1, фор­ма №2.

Ликвидность баланса; форма № 1,форма № 2.

Финансовые резуль- таты и финансовое положение

Требования компен­сации

Оплата труда и дру- гие привилегии

Зарплата и социаль- ные условия

Дивиденды,преум- ножение собственно- сти

Договорная цена

Договорная цена

Проценты

Доля прибыли по до- говору, полученная после реализации инвестиционного проекта

Вклад в деятельность предприятия

Знание дела и умение руководить

Выполнение работ в соответствии с разделе- нием труда и должност- ными инструкциями

Собственный капитал

Поставка материальных ресурсов

Сбыт продукции и услуг

Заемный капитал

Заемный капитал

Партнерские группы

1. Администрация, руководство пред- приятия и его под- разделении

2. Персонал и слу- жащие

3. Собственники

4. Поставщики

5. Покупатели

6. Заимодавцы

7. Инвесторы

 

Окончание табл. 5.5	Цель оценки	Обеспечение эффективной деятельности своего предприятия. Снижение аудиторского риска.	Обеспечение эффективной деятельности государст- венных органов, внебюд- жетных фондов.	Эффективное развитие экономики.
	Предмет анализа	Финансовое положе- ние и вся проверяе- мая аудиторами ин- формация	Финансовые резуль- таты, их слагаемые, подтвержденные достоверно	Информация о роли и вкладе организации в повышение благосо- стояния общества, на местном, региональ- ном и федеральном уровнях.
	Требования компен­сации	Договорная цена	Налоги и другие сбо- ры и взносы	Вклад предприятия в повышение благосо- стояния общества, на местном, региональ- ном и федеральном уровнях
	Вклад в деятельность предприятия	Аудиторские услуги, обеспечивающие до- стоверность финансо- вой отчетности	Услуги общества	-
	Партнерские группы	8. Аудиторы	9. Государствен- ные органы и вне- бюджетные фонды	10. Обществен- ность

Таблица 5.6

Различные цели финансово-экономических процессов

Финансовый учет	Стратегический учет	Управленческий учет
Статическая трактовка (Определение стоимости): • балансовая стоимость • остаточная стоимость	Финансовая информация: • внесение поправок • анализ трендов • прогнозирование прибыли • прогнозирование денежных потоков • прогнозирование СЧА, СЧП, добавленной стоимости капитала и др. показателей, характеризующих стоимость предприятия	Определение стоимости, созданной каждым сегментом бизнеса: • прирост СЧА • добавленная стоимость
Динамическая трактовка (Определение прибыли): • определение доходов • определение расходов • отнесение затрат во времени • определение прибыли	Сравнительные данные: • отраслевой анализ • анализ конкурентов • экономические условия • области внесения поправок	Показатели деятельности сегментов бизнеса: • выручка от реализации • финансовый результат • величина обязательств • величина капитальных вложений в основные и нематериальные активы
Формирование данных для составления эволюционно- адаптивных балансов: • база для налоговых расчетов • база для виртуальных балансов	Определение налогов (налоговый учет): • учет действующего законодательства • преобразование финансовой отчетности в налоговую • расчет налогов	Формирование данных для составления эволюционно- адаптивных балансов: • база для виртуальных балансов

В отечественной и зарубежной практике существует различные методы оценки стоимости предприятий. Каждый из них имеет свои положительные и отрицательные качества, предполагает использование определенных показателей, характеризующих стоимость предприятия. Для реализации каждого метода необходима своя информационная база. Иногда для этого достаточно бухгалтерского баланса, другие методы требуют наряду с балансом привлечения данных Главной книги, аудиторского заключения, данных управленческого учета, прогнозных данных. Систематизация и классификация методов, применяющиеся при оценке стоимости предприятия, произведена в таблице 5.7.

Оценка стоимости, осуществленная только на базе информации о прошлом и даже настоящем, отражает только ресурсный потенциал предприятия, представляет собой статическую оценку. Поэтому более надежны методы, базирующиеся на прогнозах, данных стратегического учета.

Таблица 5.7

Классификация методов, используемых при бухгалтерской оценке стоимости предприятия

Классификационный признак	Примеры методов оценки стоимости предприятия
По используемому концептуальному подходу: имущественный;   доходный;     рыночный.	Метод чистой балансовой стоимости (ЧБС), метод скорректированной ЧБС, метод чистой стоимости замещения, метод ликвидационной стоимости. Метод дисконтирования денежных по­токов, метод дисконтирования будущей прибыли, метод периода окупаемости, метод внутренней ставки отдачи, метод капитализации денежного потока, метод капитализации прибыли, метод капита­лизации потенциально возможных ди­видендов. Метод рыночной нулевой стоимости.
По степени сложности: простые; сложные.	Метод чистой балансовой стоимости. Метод дисконтирования денежных потоков, метод дисконтирования будущей прибыли, метод периода окупаемости, метод внутренней ставки отдачи, метод капитализации денеж­ного потока, метод капитализации прибыли.
По способам применяемой оценки активов: - базирующиеся на исторической оценке;	Метод чистой балансовой стоимости.
- базирующиеся на футуристической оценке;   - базирующиеся на смешанной оценке.	Метод внутренней ставки отдачи, метод капитализации денежного потока, метод капитализации прибыли. Метод скорректированной чистой балансовой стоимости.
По временной направленности: - фиксирующие прошлое;   - анализирующие настоящее;     - прогнозирующие будущее.	Методы, базирующиеся на имущественном и рыночном концептуальных подходах. Метод дисконтирования денежных потоков, метод дисконтирования будущей прибыли, метод периода окупаемости. Метод внутренней ставки отдачи, метод капитализации денежного потока, метод капитализации прибыли.
По типу временной направлен­ности информации, используе­мой для оценки бизнеса: - базирующиеся на текущих данных о деятельности предприятия; - базирующиеся на информа­ции о будущем состоянии предприятия; - базирующиеся на единстве информации о состоянии пред­приятия в прошлом, в настоя­щем и в будущем.	Метод чистой балансовой стоимости (ЧБС), метод скорректированной ЧБС, метод чистой стоимости замещения. Метод периода окупаемости, метод чистой текущей стоимости, метод внутренней ставки отдачи. Метод дисконтирования денежных потоков, метод дисконтирования будущей прибыли, метод капитализации денежного потока, метод капитализации прибыли.

При построении конкретной модели бухгалтерской оценки стоимости предприятия необходимо принять одну из научных концепций оценки активов (историческая, футуристическая, смешанная) в увязке с избранной балансовой теорией и подходами к оценке стоимости.

Традиционная бухгалтерская модель основана на исторической оценке активов предприятия и традиционном бухгалтерском балансе. Это лишь один из возможных видов оценки активов. Поэтому важно остановиться на основных методах оценки активов и пассивов баланса, выработанных человечеством.

Выбор оценки активов и пассивов является одной из наиболее важных задач бухгалтерского учета. В истории бухгалтерской мысли можно выделить следующие концепции оценки активов и пассивов: историческая, футуристическая, смешанная.

В основе исторической концепции лежит оценка активов и пассивов по себестоимости. Данная концепция является наиболее распространенной и общепризнанной. Ученые выделяли объективную по меновой стоимости и субъективную оценку по себестоимости.

Оценка активов по себестоимости является наиболее очевидной и широко распространенной. Она проста и однозначна, в этом и состоят ее основные достоинства:

■ она объективна, поскольку оценка в этом случае основана на документах и за предмет оценки действительно была выплачена (или должна быть выплачена) соответствующая сумма денег;

■ вытекает из принципа двойственности, так как факты хозяйственной жизни должны быть зарегистрированы в учете в той оценке, в которой они реально происходили;

■ имущество списывается по той цене, по которой оно было действительно приобретено;

■ позволяет наиболее реально отразить финансовые результаты, так как на них не влияют последствия переоценки.

Однако она имеет существенные недостатки:

1) с течением времени она теряет свою актуальность, т.е. чем раньше был приобретен оцениваемый актив, тем менее его балансовая оценка соответствует оценкам по себестоимости аналогичных активов, сложившимся к моменту составления баланса. Этот недостаток еще в большей степени усугубляется влиянием инфляции;

2) используя оценку по себестоимости, в балансе суммируются оценки активов, приобретенных в разное время, т е происходит агрегирование сумм, выраженных в денежных единицах различной ценности. В результате данные баланса являются по меньшей мере сомнительными.

Однако все варианты оценки посебестоимости не удовлетворяли многих бухгалтеров, так как она делала несопоставимой ценности, увеличивала актив скрытыми убытками, а иногда приводила к занижению прибылей. Оценка активов по себестоимости позволяет исчислить индивидуальный финансовый результат, исходя из фактической стоимости их приобретения. В связи с этим была разработана футуристическая концепция оценки активов и пассивов баланса. Реальное имущественное положение предприятия может дать лишь оценка активов по текущим рыночным ценам.

Футуристическая концепция была направлена на создание новых подходов в оценке, которые главным образом были направлены против оценки по себестоимости. Целый ряд зарубежных ученых выступали за оценку по текущим рыночным ценам. Для германской учетной школы была характерна трактовка оценки как того или иного варианта продажной цены. Данные оценки во всех случаях предполагали мнимую ликвидацию предприятия и оценку имущества по текущим рыночным ценам. Именно различие двух подходов: оценки по себестоимости и оценки по текущим рыночным ценам - позволили выявить на предприятии безденежную прибыль (убыток), выявленную английским ученым Лоуренсом Робертом Дикси. В результате различий в оценке по себестоимости и оценке по рыночным ценам на предприятии могут возникать ситуации представленные в таблице 5.8.

В общем виде балансовое уравнение при использовании футуристической оценки активов может иметь вид:

(SА_ik_i. ± НА_р) = П + К,

где SА_ik_i. - i-тые активы оцененные в текущих рыночных ценах с помощью специальных коэффициентов (k_i = А_ir / А_i)

А_iг - i-тые активы оцененные в текущих рыночных ценах;

А_i - i-тые активы оцененные в исторических ценах;

Таблица 5.8	Ситуации, возникающие на предприятии в результате различий в оценке по себестоимости и оценке по рыночным ценам	Динамическая трактовка	Пр=(А,-Ао)-О-К, где Пр - прирост прибыли в результате роста рыночной цены активов (безденежная прибыль); А1- активы по текущим рыночным ценам; Ао - активы по учетным ценам; О - обязательства; К – капитал.	У=(Ао-А,)-0-К, где У - безденежный убыток, полученный в результате снижения рыночной цены активов в сравнении с учетной ценой;	К = А0-О	К = (Ао + НА„)-0 где НАР – неотраженные в балансе имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам.	У=КАо-А1)+НАр]-0-К, где У – безденежный убыток, полученный в результате снижения рыночной цены активов в сравнении с учетной ценой; НАР- неотраженные в балансе имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам.
	Статическая трактовка	А, = Ао + (А, - Ао) =К + ДК + О, где А| - активы по текущим рыночным ценам; Ао - активы по учетным ценам; О - обязательства; К - капитал. ДК- прирост собственного капитала	А, = А0-(Ао-А,) К-ДК + О	А,= А0 = К + О	А,= (А0 +НА„)= К + ДК + О, где НАР - неотраженные в балансе имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам.	Al=Ao-[(Ao-A1)±HAD]= =К + Д К + О, где НА„- неотраженные в балансе имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам.
	Ситуация	Рыночная цена активов возросла A1>Ao	Рыночная цена активов упала А1<Ао	Рыночная цена активов совпадает с учетной ценой активов А1 = А0	Рыночная цена активов совпадает с учетной ценой активов (А1 = Ао) однако отражены не все имеющиеся нематериальные активы по рыночным це­нам	Рыночная цена активов упала A1 < Ао, отражены не все имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам

 

 

НА_р - неотраженные вбалансе имеющиеся нематериальные активы по рыночным ценам.

Существование двух концепций оценки активов привело к появлению компромиссной смешанной концепции. Суть данной концепции заключается в комбинировании учета по себестоимости с учетом по текущим рыночным ценам. Так, Лами рекомендовал производить оценку предметов по себестоимости, если они сохранили стоимость, и прибегать к текущей оценке, если предметы не сохранили свою стоимость.

Учеными делались неоднократные попытки сгладить различия в оценке по рыночным ценам и по себестоимости. Это нашло отражение, прежде всего, в идеях, связанных с переоценкой активов.

Персоналисты были безусловными сторонниками переоценки и считали, что реалистичность учета достигается систематической переоценкой активов предприятия и только это позволяет избежать скрытых резервов. Джон Каннинг развил эту идею и предложил модель множественной оценки показателей бухгалтерского отчета. Он считал, что инвентарные ценности должны получить как минимум три оценки:

1) историческую, т.е. в фактически уплаченных ценах;

2) историческую, но с учетом ожидаемых доходов от этих объектов;

3) текущую рыночную оценку, но с учетом продажных цен фирмы.

На примере оценки очень хорошо видно, что за каждым методологическим приемом стоят интересы определенных групп. Требуя переоценки, персоналисты выражали интересы поставщиков, кредиторов, акционеров. Их волновало не то, сколько тратит администрация, но то, сколько стоит реально имущество этого предприятия. Институалисты отстаивали интересы подлинного собственника.

Ч.Т. Хорнгрен обратил внимание на оценку актива и расходов, связывая ее с будущими ожиданиями и существенностью средств и расходов. Для общества важна не традиционная бухгалтерская оценка актива, расходов и прибыли, а экономическая. Первая позволяет выгодно продавать на бирже акции, вторая - оптимизировать распределение ресурсов.

Джон Витней указывал на необходимость доступа различных пользователей к двум типам информации: данных об активах по их исторической стоимости с указанием их рыночной стоимости в виде справочных данных.

Равенство актива и пассива, которое достигается с помощью метода двойной записи, при ближайшем рассмотрении является весьма условным. Данное равенство обеспечивается механизмом двойной записи. С практической точки зрения актив никогда не равен пассиву.

В активе отражаются различные материальные и нематериальные ценности по историческим ценам. Оценка статей актива имеет ряд парадоксов. Активы, одинаковые по своему вещественному и качественному составу, могут быть оценены по-разному ввиду:

■ разновременности их приобретения;

■ различий в условиях договора в части цены на данные ценности;

■ различий в условиях договора в части условий поставки и доставки ценностей (ж/д тариф);

■ изменения учетной политики (например, методов оценки материалов: по средней себестоимости, ЛИФО, ФИФО).

Таким образом, оценка активов лишена сопоставимости и не дает возможности судить о реальных активах, которыми располагает предприятие. Периодическая оценка активов в рыночных ценах дает возможность оценить реальные активы, которыми располагает предприятие, а также его способность отвечать по долгам.

Для построения баланса, предусматривающего отражение активов в рыночных ценах, необходим механизм трансформации традиционного баланса. При этом для обеспечения равенства актива и пассива баланса требуется система бухгалтерских проводок, основанных на компенсационных модификациях.

В результате дооценки активов по рыночным ценам актив баланса может увеличиться либо уменьшиться. В пассиве такое уменьшение или увеличение целесообразно отражать на отдельном субсчете счета 83 «Добавочный капитал» / Прирост стоимости имущества при переоценке до уровня рыночных цен. Данный подход может быть использован как в аналитической деятельности бухгалтера, так и экспертами, аудиторами.

Цель и особенности оцениваемого предприятия должны определять основные концепции оценки активов и пассивов. Как справедливо отмечает профессор Бернар Коласc: «На практике предприятие редко рассматривается только как имущество или только как инвестиция. Чаще всего оценочные методы приводят к смешанной стоимости, которая лежит где-то между стоимостью предприятия, рассматриваемого как имущество и как инвестиции. Эти методы очень разнообразны. Более того, каждый из них имеет множество вариантов».

Следует упомянуть еще об одном показателе, который позволяет оценить стоимость предприятия. Рональд Коуз предложил в качестве единицы экономической деятельности понятие деловой операции и разработал теорию фирмы, названную впоследствии «экономикой операционных издержек». К данным издержкам он относит:

1. Затраты по поиску выгодных деловых связей.

2. Затраты, связанные с преодолением негативного влияния конкуренции.

3. Затраты, связанные с ошибками и нарушениями.

4. Расходы на оплату посреднических услуг.

5. Затраты на отладку механизмов согласования интересов участников бизнес-отношений и др.

Данные издержки представляют цену предприятия. Реализовать данный подход сложно в связи с трудностью получения исходной информации.

При моделировании оценки стоимости предприятия можно выделить следующие основные этапы:

1. Выбор и исследование объекта оценки стоимости предприятия.

2. Сбор и обработка информации об объекте оценки.

3. Выбор метода моделирования и разработка модели оценки стоимости предприятия и основных подмоделей.

4. Выбор метода реализации модели и проведение экспериментальных работ.

5. Анализ полученных результатов.

6. Использование модели в практической деятельности.

В модели оценки стоимости предприятия должны быть увязаны объект и его основные характеристики с целями моделирования, методами построения и реализации модели, используемой информацией и методами оценки активов объекта.

Показатели, характеризующие стоимость предприятия, являются основой при принятии планово-управленческих решений в сфере собственности. Эти показатели могут быть многовариантными и основанными на различных типах информации. В современных условиях наиболее прогрессивным является подход, согласно которому стратегический учет является важнейшим информационным источником при построении конкретной модели.