Бухгалтерский учет собственности, чистых активов и пассивов предприятия

Важнейшей задачей учета и отчетности является обеспечение функционирующих предприятий информацией для принятия управленческих решений, обеспечивающих рост доходов предприятия в учетных ценах с одной стороны, и сохранение и увеличение стоимости предприятия, оцененной в текущих рыночных ценах – с другой стороны. В условиях рыночной экономики максимизация прибыли и максимизация стоимости предприятия единодушно признаны учеными и практиками в качестве основных целей предприятия.

Максимизация стоимости предприятия тесным образом связана с процессами управления собственностью. Имущество может принадлежать предприятию на праве общей собственности (долевой, совместной). Муниципальным унитарным предприятиям имущество принадлежит на праве хозяйственного ведения, казенным предприятиям или учреждениям - на праве оперативного управления.

Перед всеми хозяйствующими предприятиями стоит задача учета собственности, обеспечения ее сохранности и эффективного использования.

Принцип двойственности, относящийся к фундаментальным концепциям бухгалтерского учета, предполагает отражение собственности в учете в двух аспектах: источники образования собственности и размещение собственности.

В российском учете с 1930-х годов понятие пассив имеет расширительную трактовку:

Пассивы = Капитал + Обязательства

и

Активы = Пассивы

Данная трактовка дана российским бухгалтером Н.С. Лунским, по мнению которого, правая сторона балансового уравнения характеризует ответственность предприятия перед первичными инвесторами (владельцами) и кредиторами, между которыми нет принципиальной разницы, вследствие чего элементы правой части могут быть объединены.

Понятия активного (действующего, функционирующего) и пассивного капитала, отражающего источники финансирования и оплаты действующего капитала были введены В.Ф. Палием. Под пассивным капиталом он понимает капитал, характеризующий источники имущества (активного капитала) предприятия: собственный капитал и заемный.

В соответствии с первоначальной трактовкой состава правой части балансового уравнения, господствующего в настоящее время в британо-американской бухгалтерии, балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Пассивы.

В левой части балансового уравнения отражается имущество, имущественные права, принадлежащие предприятию на праве собственности, т.е. «...экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника фирмы, использование которых, вероятно, принесет в будущем прибыль». В соответствии с МСФО понятие активов трактуется шире – как права на получение доходов в будущем.

В правой части балансового уравнения представлены все требования собственников предприятия, а также обязательства, предполагающие потенциальное уменьшение доходов, вытекающее из получения активов или услуг от других юридических лиц, принятых данным юридическим лицом в результате ранее проведенных хозяйственных операций или вследствие событий, произошедших в прошлом.

С точки зрения права предприятие является юридическим лицом, отделенным от собственников. В связи с этим представляется возможным отнести понятие «пассивы» и к тем обязательствам, которые предприятие имеет перед своими собственниками.

Активы	Пассивы/капитал
Средства, принадлежащие предприятию	Денежные средства, которые предприятие должно

Рис. 5.1. Традиционная форма представления баланса

В своей работе «Оценка как цель бухгалтерского учета: Счетное исчисление» А.П. Рудановский пишет: «Оценка баланса состоит: 1) в превращении дебета статического, т.е. всего оборота на дебете статических счетов, – в актив, имеющий стоимость; 2) в превращении кредита статического, т.е. оборота на кредите всех статических счетов, - в пассив, имеющий ценность; 3) в уравнении сальдо статического с сальдо динамическим разложением его на доходы и расходы бюджета, в котором разложение на законченные операции приводит к определению на каждой операции расходной и доходной ренты, разницей которых, если все оценки правильны, необходимо уравнивается разность между стоимостью и ценностью, т.е. разность двух крайних предельных оценок баланса, которые этим уравнением в них стоимости и ценности через ренты, получают предельную оценку – оценку предельной полезности».

Детерминант оценки баланса он трактует следующим образом:

Дебет статический + Дебет динамический = Кредит динамический + Кредит статический

Актив + Расходы = Доходы + Пассив

Стоимость + Ренты расходные = Ренты доходные + Ценность

 

Активы	Пассивы/капитал
Собственность и права, возникшие в результате процессов, связанных с управлением ею и использованием	Источники собственности и финансирования процессов, связанных с управлением и использованием

Рис. 5.2. Баланс как информация о собственности предприятия

Можно выделить 2 основных этапа отражения собственности в учете. Первый этап включает бухгалтерское отражение собственности при создании предприятия. В активе отражаются внесенные вклады в уставный капитал (имущество, денежные средства) и обязательства собственников по вкладам в уставный капитал (в случае неполного внесения вкладов). В пассиве отражается величина уставного объявленного капитала.

На стадии осуществления хозяйственной деятельности в бухгалтерском балансе отражается собственность, внесенная в качестве вклада в уставный капитал, и процессы, связанные с ее использованием и управлением ею.

Понятие управления собственностью более широкое по сравнению с понятием использования собственности. Это связано с тем, что процесс управления собственностью включает в себя функции планирования, анализа использования собственности, учета, регулирования и контроля.

В результате использования собственности на предприятии возникают факты хозяйственной жизни, которые фиксируются бухгалтерским учетом. Бухгалтерский учет дает информацию о собственности, ее изменениях, результатах использования, а также об обязательствах перед дебиторами и кредиторами, возникающих в процессе использования собственности. Данные отчета о прибылях и убытках характеризуют процесс использования собственности. Этой информации недостаточно для осуществления управления собственностью.

Величину собственности, находящейся в процессе хозяйственной деятельности, и имущественных прав характеризует показатель совокупных активов (total assets). Данный показатель может быть рассчитан, исходя из структуры баланса.

СА = ВА + ОА,

где СА – совокупные активы;

ВА - внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Наряду с понятием совокупных активов из балансового уравнения может быть выведен показатель совокупных пассивов, характеризующий источники формирования собственности: собственный капитал и обязательства, возникшие у предприятия в процессе ее использования:

СП = СК + ДО + КО,

где СП – совокупные пассивы;

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства.

В традиционном бухгалтерском балансе величина совокупных активов совпадает с величиной совокупных пассивов (СА = СП).

Однако собственнику недостаточно располагать информацией о совокупных активах и совокупных пассивах. Собственник оценивает величину собственности, остающейся в его распоряжении после погашения всех обязательств (О). Данный подход отражен в преобразованном классическом балансовом уравнении:

Капитал = Активы - Пассивы

В данном случае под пассивами понимаются обязательства, предполагающие потенциальное уменьшение доходов, вытекающее из получения активов или услуг от других юридических лиц, принятых данным юридическим лицом в результате ранее проведенных операций или событий, произошедших в прошлом.

Величина собственности может быть охарактеризована показателями: чистые активы и чистые пассивы. Величина чистых активов может быть рассчитана следующим образом:

ЧА = А – О;

или

ЧА = (ВА+ОА) – (ДО+КО)

В такой интерпретации величина чистых активов равна величине чистых пассивов, которые в свою очередь равны величине собственного капитала (ЧП = СК).

Как отмечает известный немецкий экономист-бухгалтер, профессор Йорг Бетге: «Собственный капитал представляет собой разницу между суммами активов и обязательств организации за минусом доходов будущих периодов. Величина собственного капитала может быть определена только после отражения и оценки остальных статей баланса.

Собственный капитал нельзя свести к определенным объектам имущества. Капитал в балансе может «выступать в конкретной или абстрактной форме как ценность или как статья для напоминания», это означает, что с одной стороны, эквивалент (собственного) капитала был или должен быть направлен на инвестиции и соответственно связан с какими-либо объектами в активе баланса, с другой - отраженные в пассиве баланса счета (собственного) капитала напоминают о средствах, предоставленных в распоряжение организации ее учредителями, которые больше не находятся в распоряжении организации как финансовые средства. Эти средства могли быть предоставлены учредителями при образовании организации в денежной форме либо в виде иных объектов имущества, или же в их основе лежит нераспределенная прибыль организации. Следовательно, собственный капитал организации или поступает извне, или образуется путем тезаврирования (накопления прибыли)».

Если представить активы предприятия как имущество и совокупность имущественных прав, а пассивы как собственный капитал, включающий в себя прибыль (убытки) и краткосрочные и долгосрочные обязательства (совокупные обязательства), то можно выделить 6 основных экономических ситуаций:

1. СЧА >УК, УК < СЧП, СЧА, СЧП >0

 

 

 

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и имуще­ственные права		Уставный капитал
Прибыль
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 600 = 700 тыс. руб.

СЧА/УК = 700/200 = 3,5 раза

СЧП = 200+500 = 700 тыс. руб.

УК/СЧП = 200/700 = 0,29

Расширенное воспроизводство. Эффективное использование собственности. Прирост собственности в результате хозяйственной деятельности. По данным расчета, на каждый рубль УК приходится 3,5 руб. чистых активов. Уставный капитал в стоимости чистых пассивов составляет 29%.

 

2. СЧА< УК, УК > СЧП, СЧА, СЧП < 0

 

 

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и имуще­ственные права		Уставный капитал
Прибыль	-400
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 1500 = -200 тыс. руб.

СЧП = 200 + (-400) = -200 тыс. руб.

Уставный капитал проеден полностью. Неэффективное использование собственности. В уставный капитал предприятия вложено 200 тыс. руб. СЧА = –200 тыс. руб. Внесенные в уставный капитал средства в размере 200 тыс. руб. не будут возвращены учредителям ввиду отсутствия источника. Для предприятий отдельных организационно-правовых форм это означает необходимость погашения обязательств за счет личных средств учредителей в размере 200 тыс. руб. Потери собственников составляют 2 руб. на вложенный рубль.

 

3. СЧА< УК, УК > СЧП, СЧА, СЧП < 0, СЧА, СЧП < УК + ДО + КО

 

 

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и имущественные права		Уставный капитал
Убытки	-1500
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 2600 = -1300 тыс. руб.

СЧП = 200 + (-1500) = -1300 тыс. руб.

Уставный капитал проеден полностью. Неэффективное использование собственности. В уставный капитал предприятия было внесено 200 тыс. руб. СЧА = -1300 руб. Для предприятий отдельных организационно-правовых форм это означает необходимость погашения обязательств за счет личных средств учредителей в размере 1300 тыс. руб. Собственники на каждом вложенном рубле потеряли 7,5 рублей (1500/ 200) Внесенные в уставный капитал средства в размере 200 тыс. руб. не будут возвращены учредителям ввиду отсутствия источника.

 

4. СЧА < УК, УК > СЧП, СЧА, СЧП = 0

 

 

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и иму­щественные права		Уставный капитал
Убытки	-200
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 1300 = 0 тыс. руб.

СЧП = 200 + (-200) = 0 тыс. руб.

Уставный капитал проеден полностью. Собственность использовалась неэффективно. В уставный капитал предприятия было внесено 200 тыс. руб. СЧА = 0 руб. Внесенные в уставный капитал средства в размере 200 тыс. руб. не будут возвращены учредителям ввиду отсутствия источника. Потери собственников составляют 1 руб. на каждый вложенный рубль.

 

5. СЧА < УК, УК > СЧП, СЧА, СЧП > 0

 

 

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и иму­щественные права		Уставный капитал
Убытки	-100
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 1200 = 100 тыс. руб.

СЧА/УК = 100/200 = 0,5 раз

СЧП = 200 + (-100) = 100 тыс. руб.

УК/СЧП = 200/100 = 2

Частичное проедание уставного капитала. Неэффективное использование собственности. По данным расчета, на каждый рубль УК приходится 0,5 руб. чистых активов. Уставный капитал составляет в стоимости чистых пассивов 200%. Прирост собственности в результате хозяйственной деятельности не обеспечен. Потери учредителей составляют 0,5 руб. на каждый вложенный рубль.

 

6. СЧА = УК, УК = СЧП, СЧА, СЧП > 0

 

 

Активы		Пассивы
Имущество и имущественные права		Уставный капитал
Совокупные обязательства
Баланс		Баланс

СЧА = 1300 - 1100 = 200 тыс. руб.

СЧА/УК = 200/200 = 1 раз

СЧП = 200 тыс. руб.

УК/СЧП = 200/200 = 1

Простое воспроизводство. Использование собственности не приносит ни прибыли, ни убытков.

 

Стоимость чистых активов, рассчитанная с использованием имущественного подхода, характеризует величину собственности в стоимостном выражении, подлежащую распределению между учредителями (при СЧА больше 0). Отрицательное значение СЧА свидетельствует о процессах проедания уставного капитала, неэффективном использовании собственности.

Стоимость чистых пассивов, рассчитанная с использованием имущественного подхода, характеризует величину собственного капитала, которой соответствует прирост собственности в стоимостном выражении (СЧП > УК), либо величину потерь собственников в результате неэффективного использования собственности (СЧП < УК).

Следует учитывать, что данные ситуации не учитывают того, что вклад в уставный капитал можно рассматривать как инвестиционный проект с возникающими денежными потоками. Поток денежных средств имеет три важнейшие характеристики: размер (величина), направление, время. В рассмотренных ситуациях не учтена временная стоимость денежного потока. В связи с этим фактические потери учредителей оценены ниже, чем с учетом временной стоимости денежного потока.

В данном случае рассмотрена упрощенная схема расчета чистых активов и пассивов. Показатель чистых активов получил широкое распространение во всем мире. Для коммерческих организаций очень важно знать, каков размер чистых активов.

В соответствии с действующим в России законодательством, чистые активы трактуются как величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Показатель стоимости чистых активов является сравнительно новым для российских предприятий. Его появление связано с введением в действие первой части гражданского кодекса РФ и ряда других федеральных законов, определяющих требования сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала. Так, согласно ст. 99 ГК РФ, определяющей размер уставного капитала для акционерных обществ, общество подлежит ликвидации в случае, когда стоимость его чистых активов становится меньше минимального размера уставного капитала, предусмотренного Законом РФ от 26 декабря 1995 года № 208 - ФЗ «Об акционерных обществах». Минимальный размер уставного капитала для открытых акционерных обществ определен ст. 26 этого Закона как 1000-кратная величина минимального размера оплаты труда, установленного действующим законодательством.

Если по окончании финансового года (кроме первого) стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Эти же требования, но более развернуто, продублированы и в ст. 35 Закона «Об акционерных обществах». Если величина показателя чистых активов ниже зарегистрированного уставного капитала, то это свидетельствует о практическом уменьшении уставного капитала, о невозможности предприятия покрывать свои обязательства из собственных средств и об ущемлении прав кредиторов.

Более того, если в указанных выше случаях решение о ликвидации общества или об уменьшении уставного капитала не было принято, данной статьей Закона акционерам, кредиторам и органам, уполномоченным государством, предоставлено право, требовать ликвидации общества в судебном порядке. От величины чистых активов зависит действительная стоимость доли участника, решившего покинуть общество с ограниченной ответственностью. Величина чистых активов характеризует финансовое состояние предприятия. Данный показатель показывает, насколько экономически стабильна организация. Он позволяет определить, сумеет ли организация в случае прекращения своей деятельности и ликвидации рассчитаться по своим обязательствам. Данный показатель трактуют как стоимость имущества, свободного от долговых обязательств.

Начиная с 1995 года, показатель чистых активов стал обязательным для расчета в составе годовой отчетности предприятий всех организационно-правовых форм. В настоящее время для расчета стоимости чистых активов предприятия следует руководствоваться приказом Минфина России № 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз от 29 января 2003 г. Новый Порядок расчета чистых активов применяется, начиная с отчетности за I квартал 2003 года.

Следует обратить внимание на то, что порядок расчета чистых активов для обществ с ограниченной ответственностью не утвержден и расчет чистых активов осуществляется согласно вышеуказанному приказу.

Бухгалтер обязан рассчитывать стоимость чистых активов ежеквартально, а также в конце года. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. Данные расчета включены в состав бухгалтерской отчетности (отчет об изменениях капитала – форма № 3).

Новый Порядок оценки разрешает включать в расчет чистых активов и НДС, числящийся на балансе на отчетную дату по дебету счета 19 «НДС по приобретенным материальным ценностям». Прежний Порядок не предусматривал этого, что приводило к занижению величины чистых активов.

К прочим долгосрочным и краткосрочным обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности.

Формула расчета стоимости чистых активов (СЧА), исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, выглядит таким образом:

СЧА = (стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр. 135 + стр. 140 + стр. 145 + стр.150 + стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) - (стр. 510 + стр. 515 + стр. 520 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)

Уменьшение величины чистых активов является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия, и, наоборот, стабильная величина чистых активов или их увеличение положительно влияют на финансовую устойчивость.

Из структуры бухгалтерского баланса и приведенной выше формулы расчета чистых активов видно, что их значительное уменьшение возможно за счет сокращения доли внеоборотных и (или) оборотных активов и увеличения доли заемного капитала. Для отечественных предприятий в нынешних условиях уменьшения величины чистых активов связано, как правило, с увеличением кредиторской задолженности и убытков.

Оценить собственность и ее использование можно на основе системы показателей. Важнейшими в данной системе являются показатели, характеризующие стоимость предприятия, которые необходимы для эффективного управления собственностью. Данные показатели могут быть рассчитаны на основе учетных данных. В мировой практике для оценки собственности используется подход, согласно которому предприятие оценивается как имущественный комплекс.

Ниже приведены основные типы стоимости предприятия, используемые в мировой практике. Данные типы стоимости определяются на базе бухгалтерской отчетности либо непосредственно из нее, либо путем ее трансформации отдельных ее показателей.

Показатели, рассчитанные на базе статического подхода, характеризуют собственность в целом, в то время как показатели, исчисленные на базе динамического подхода, характеризуют прирост собственности в результате хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период времени.

При определении стоимости предприятие может рассматриваться как единый имущественный комплекс. В мировой практике широко используется подход, связанный с оценкой «бизнес-линий» (совокупности прав собственности, технологий и активов, обеспечивающих ожидаемые с некоторой вероятностью будущие доходы). «Бизнес-линии» могут трактоваться в широком смысле как обычный вид деятельности, вид деятельности, приносящий операционные доходы. Стоимость предприятия в этом случае должна определяться на базе данных управленческого учета, позволяющего оценить отдельные виды деятельности и проследить цепь создания стоимости для каждого из них.

Таблица 5.2

Основные показатели стоимости предприятия как имущественного комплекса

Статический подход	Динамический подход
ЧБС - чистая балансовая стоимость	Δ ЧБС
СА - совокупные активы	Δ СА
СП - совокупные пассивы	Δ СП
СЧБС- скорректированная чистая балансовая стоимость	Δ СЧБС
ЧСЗ - чистая стоимость замещения	Δ ЧСЗ
СЧА – стоимость чистых активов	Δ СЧА
СЧП – стоимость чистых пассивов	Δ СЧП
НСЧА - нулевая стоимость чистых активов	Δ НСЧА
НСЧП - нулевая стоимость чистых пассивов	Δ НСЧП
ССК - стоимость собственного капитала	Δ ССК
СВЗК - средневзвешенная стоимость собственного капитала	Δ СВССК
РССК - рыночная стоимость собственного капитала	Δ РССК

Предметом оценки стоимости предприятия является общий потенциал предприятия. Потенциал организации представляет ее реальную или вероятную способность выполнить целенаправленную работу.

В бухгалтерской интерпретации потенциал предприятия представляет собой активы и источники образования активов (ресурсный потенциал), и их способность в ходе осуществления производственно-финансовой деятельности (действующий потенциал) приносить определенные финансовые результаты. Общий потенциал предприятия, с точки зрения управленческого учета, представляет собой сумму частных ресурсных и действующих потенциалов в разрезе отдельных сегментов бизнеса, центров ответственности.

Ресурсный потенциал включает в себя активы, находящиеся в собственности предприятия (включая имущественные права), и источники образования активов (капитал: собственный и заемный). В данной интерпретации потенциал рассматривается в статике, анализируется и изучается на базе статических бухгалтерских балансов.

Важнейшим показателем, характеризующим ресурсный потенциал предприятия, является показатель чистых активов. Однако потенциал постоянно изменяется, так же как величина и структура активов, капитала. В реальной жизни протекает большое количество различных хозяйственных и финансовых процессов, постоянно совершаются различные факты хозяйственной жизни, которые фиксируются в системе бухгалтерского учета. Функционирующий ресурсный потенциал представляет собой действующий потенциал. Результатом функционирования действующего потенциала является формирование финансового результата: прибыли или убытка. Действующий потенциал находит свое отражение в динамических бухгалтерских балансах, он может быть охарактеризован с помощью показателя чистых пассивов.