Класифікація суб’єктів світових фінансових ринків

Передача фінансових ресурсів від одних суб'єктів ринку до інших відбуваються через різні фінансові інструменти, які для інвесторів є фінансовими активами, а для тих, хто потребує інвестицій і виступає емітентом фінансових активів, є зобов'язаннями.

Основними суб'єктами світового фінансового ринку виступають інститути позафінансової сфери, держава, населення, професійні учасники ринку (фінансові інститути та інститути інфраструктури), а також іноземні учасники ринку (рис. 8.2).

Інститути позафінансової сфери – це юридичні особи-резиденти певної держави, які займаються виробництвом різноманітних товарів та наданням послуг, включаючи і фінансові послуги (промислові та сільськогосподарські підприємства, корпорації, установи, організації тощо). Основним джерелом фінансування для нефінансових інститутів виступають банківські кредити, інші види позичок, облігації та акції.

 

Суб’єкти світового фінансового ринку

Населення

Держава

Інститути позафінансової сфери

Професійні учасники ринку

Іноземні учасники ринку

 

 

 

 

Фінансові інститути

Інститути інфраструктури

 

Рисунок 8.2 – Основні суб'єкти світового фінансового ринку

 

Д ержава, як суб'єкт, виступає на фінансовому ринку позичальником, регулярно розміщуючи на зовнішньому та внутрішньому ринках свої боргові зобов'язання, а також виконує специфічну і дуже важливу функцію – регулювання фінансо­вого ринку. Державний сектор пов'язаний з усією економічною системою через податки, державні закупівлі і через позики.

Населення, як суб'єкт, виконує на ринку роль інвестора під час придбання цінних паперів або запозичуючи кошти на кредитному ринку. Населення, як соціальний елемент інфраструктури ринку, формує менталітет довіри до фінансових установ, до по­середників, що діють на ринку, до послуг, які вони надають. У країнах з розвиненою ринковою економі­кою близько 70% населення вкладає кошти в різноманітні фі­нансові активи. Значна частина населення отримує довгостро­кові кредити на придбання житла та на інші цілі. В Україні тільки незначна частина населення займається інвестуванням у цінні папери. Практично відсутнє також довгострокове креди­тування населення банківськими установами, що є ознакою пе­рехідного періоду з нестабільним і нерозвиненим фінансовим ринком.

Фінансові інститути, як суб'єкти фінансового ринку, представлені комерційними банками, кредитними спілками, пенсійними фондами, страховими та інвестиційними компанія­ми, біржами тощо. Основними видами діяльності фінансових інститутів на ринку є:

- придбання на ринку одних фінансових активів і перетворення їх на інші, які задовольняють певні вимоги;

- торгівля фінансовими активами за свій рахунок;

- купівля-продаж фінансових активів від імені клієнта;

- допомога у створенні і розміщенні на ринку нових фінансових активів;

- консультації учасникам ринку щодо інвестування;

- управління активами інших учасників ринку.

Фінансові інститути поділяють на дві основні категорії: депозитні; недепозитні. До депозитних інститутів належать комерційні банки, ощадні та кредитні асоціації, кредитні спілки тощо. До недепозитних інститутів належать інвестиційні компанії, пенсійні фонди та страхові компанії. Джерела фінансових ресурсів та активи фінансових інститутів зображені в табл. 8.4.

 

Таблиця 8.4 – Джерела фінансових ресурсів та активи фінансових інститутів

Фінансові інститути	Джерела фінансових ресурсів	Фінансові активи
Комерційні банки	Депозити	Кредити і цінні папери
Ощадні банки	Депозити	Заставні
Ощадні і кредитні асоціації	Депозити	Заставні
Кредитні спілки	Депозити	Кредити (споживчі кредити)
Страхові компанії	Страхові внески	Цінні папери
Інвестиційні компанії	Акції	Цінні папери
Пенсійні фонди	Внески учасників	Цінні папери

 

Інститути інфраструктури, як суб'єкти, відіграють значну роль на фондовому сегменті фінансового ринку і вклю­чають біржі та позабіржові системи, клірингові центри, інфо­рмаційні та рейтингові агентства, депозитарії, реєстратори тощо. Вони забезпечують стабільне функціонування ри­нку, купівлю-продаж фінансових активів, контроль за якістю фінансових активів, що перебувають в обігу на ринку.

Іноземні учасники ринку – це міжнародні організації, іноземні уряди, корпорації, фінансові інститути, фізичні осо­би, які є суб'єктом фінансового ринку і також беруть участь у купівлі-продажу фінансових активів.

На світовому фінансовому ринку діяльність основних суб’єктів необхідно розглядати у структурному розрізі залежно від складових ринку (табл. 8.5).

 

Таблиця 8.5 – Класифікація суб’єктів світового фінансового ринку

Види фінансових ринків	Суб’єкти фінансового ринку	Визначення суб’єктів фінансового ринку
Грошовий ринок, ринок капіталів	Кредитори	суб'єкти фінансового ринку, які надають позичку в тимчасове користування під певний відсоток. Кредиторами на фінансовому ринку можуть виступати: держава, комерційні банки, небанківські кредитно-фінансові установи;
Позичальники	суб'єкти фінансового ринку, які отримують позики від кредиторів на умовах платності, строковості, цільового призначення та забезпеченості отримання. Основними позичальниками на фінансовому ринку виступають: держава, комерційні банки, населення, підприємства.
Ринок цінних паперів	Емітенти	суб'єкти фінансового ринку, які залучають необхідні фінансові ресурси за рахунок випуску (емісії) цінних паперів. Емітентами цінних паперів є: держава, різноманітні юридичні особи, створені у формі акціонерних товариств;
Інвестори	суб'єкти фінансового ринку, які вкладають свої грошові кошти в різноманітні види цінних паперів з метою отримання доходу, формується за рахунок отримання інвесторами відсотків, дивідендів і приросту курсової вартості цінних паперів.
Валютний ринок	Продавці валюти	держава (реалізує на ринку через уповноважені органи частину валютних резервів); комерційні банки (мають ліцензію на здійснення валютних операцій); підприємства, які ведуть зовнішньоекономічну діяльність (реалізують на ринку свій валютний виторг за експортовану продукцію); фізичні особи (які реалізують наявну у них валюту через мережу обмінних валютних пунктів);
Покупці валюти	ті самі суб'єкти, що й її продавці.
Страховий ринок	Страховики	суб'єкти фінансового ринку, які реалізують різні види страхових послуг (страхових продуктів) шляхом прийняття на себе за певну плату різноманітних видів ризиків із зобов'язанням відшкодувати суб'єкту страхування збитки при настанні страхового випадку. Основними страховиками є: страхові фірми і компанії відкритого типу, фіктивні страхові компанії і фірми, компанії перестрахування ризику або перестраховики;
Страхувальники	суб'єкти фінансового ринку, які купують страхові послуги у страхових компаній та фірм з метою мінімізації своїх фінансових втрат при настанні страхової події. Страхувальниками виступають як юридичні, так і фізичні особи.

 

Продовження табл. 8.5

Види фінансових ринків	Суб’єкти фінансового ринку	Визначення суб’єктів фінансового ринку
Ринок золота та інших дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння	Продавці дорогоцінних металів та каміння	держава (реалізує частину свого золотого запасу); комерційні банки (реалізують частину своїх золотих авуарів); юридичні та фізичні особи (за необхідності реінвестування коштів, які раніше були вкладені в цей вид активів (засобів тезаврації);
Покупці доро-гоцінних мета-лів і каміння	ті самі суб'єкти, що і продавці (при відповідному нормативно-правовому регулюванні їх складу).
Ринок нерухомості	Продавці на первинному та вторинному ринках нерухомості	Продавцями на первинному ринку нерухомості виступають окремі будівельні фірми та муніципальна влада. На вторинномупродавцями є рієлторські фірми, приватні особи, що прагнуть покращати своє житлове або матеріальне стано-вище, особи, що емігрують тощо. На вторинному ринку житла відносно самостійним є орендний сектор;
Покупці на первинному та вторинному ринках нерухомості	Покупцями житла виступають рієлторські фірми, юридичні та фізичні особи. Окрім продавців і покупців, інфраструктуру ринку житла утворюють агентства з нерухомості (рієлторські фірми), оцінники житла, банки, що займаються кредитуванням та фінансуванням житлового будівництва, кредитуванням купівлі житла та іпотечними операціями, юристи, що спеціалізу-ються на операціях з нерухомістю, страхові компанії, інформаційні (в т.ч. рекламні) структури.