Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Державне регулювання ринків фінансових послугСодержание книги
Поиск на нашем сайте
Загальна лібералізація торгівлі у сфері фінансових послуг змушує країни виробляти фінансові послуги та обмінюватися ними на основі зіставних переваг. Прикладом цього може бути встановлений на рівні національних законодавств дозвіл на входження іноземних банків, зокрема через їхні філії, до національних банківських систем. Так, з кінця 1990-х рр. філії іноземних банків (переважно європейських) було відкрито в Польщі, Чехії, Болгарії, Литві, Словаччині, Латвії, Естонії тощо. В Україні філії іноземних банків стали частиною національної банківської системи з 2008 р., відколи країна ввійшла до СОТ. Згідно зі ст. XVI Генеральної угоди про торгівлю послугами, кожна країна-член має надати постачальникам послуг будь-якої іншої 608 Моду ль 4. ГРОШОВИЙ ОБІГ ТА РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУ Г... країни-члена режим, не менш сприятливий, ніж наданий згідно з правилами, обмеженнями і умовами, узгодженими і зазначеними в її розкладі (конкретні зобов'язання країни-члена із зазначенням часових рамок їх виконання), і дати набуття чинності такими зобов'язаннями. Згідно зі ст. XVII, у секторах, які входять до національного розкладу, за виконання умов та кваліфікаційних вимог, обумовлених у ньому, кожна країна-член має надати постачальникам послуг будь-якої іншої країни-члена щодо всіх заходів, які стосуються поставки послуг, режим, не менш сприятливий, аніж той, що його вона надає своїм постачальникам послуг. Разом із тим слід зауважити, що ще на початку 2002 р. із 145 країн—членів СОТ лише 31 не мала обмежень у фінансовому секторі. Розглядаючи ринки фінансових послуг та державне регулювання на цих ринках як предмет регулювання нормами фінансового права, необхідно розуміти багатоаспектність, комплексність відносин, що виникають на таких ринках між їх суб'єктами. Тому межі втручання фінансово-правового регулювання у відносини на ринках фінансових послуг, які є складовою фінансової діяльності, потрібно чітко розуміти й базувати на предмет та ознаки власне фінансового права. У зв'язку з цим доцільно погодитися з думкою проф. С. В. Запольського, який зауважує, що в основі має бути визнання юридичної своєрідності фінансово-правового регулювання майнових і супроводжувальних не-майпових відносин, що виражається у таких ознаках: юридична нерівність сторін; вступ у відповідні відносини внаслідок владного волевиявлення держави або іншого носія публічної влади; обмеження й цілковита відсутність диспозитивності у виборі варіантів та шляхів здійснення прав і виконання обов'язків; спрямованість на здійснення майнової угоди, інших грошових операцій або ж забезпечення контролю за дотриманням таких угод та/або операцій1. Слід визнати, що публічний характер фінансової діяльності поширюється не лише на бюджетні або податкові відносини, на відносини стосовно здійснення публічних видатків або управління чи обслуговування державного боргу, не тільки на відносини щодо формування публічних фондів коштів (як бюджетних, так і позабюджетних) тощо. Фінансову діяльність провадять і 1 Запольский С. В. Дискуссионньте вопросьі теории финансового права / С. В. Запольский. - М.: РАП, ЗКСМО, 2008. - С. 72-73.
Глава 23. РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ ЯК ПРЕДМЕТ... на національних та міжнародних ринках фінансових послуг. Значною мірою це пов'язано і з публічною фінансовою діяльністю, внаслідок чого на цілу групу правовідносин, що виникають па ринках фінансових послуг, чинять свій регулятивний, охоронний або інший вплив-норми фінансового права. Разом із тим слід розуміти, що далеко не всі дії на ринках фінансових послуг підпадають під фінансово-правове регулювання. Більшість із них є предметом цивільно-правового або господарсько-правового регулювання. І тому, розглядаючи ту чи ту діяльність на ринку фінансових послуг як предмет правового регулювання, необхідно чітко відмежовувати її предмет, і лише після цього застосовувати правові засоби, притаманні певній галузі права. Загалом під фінансовою послугою чинне законодавство розуміє операцію з фінансовими активами, яку здійснюють в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб. У випадках, передбачених законодавством, фінансові послуги надають за рахунок коштів, залучених від інших осіб з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів. Національний підхід щодо визначення фінансових послуг та фінансових інструментів, що обертаються на ринках фінансових послуг, цілком відповідає прийнятим міжнародним та європейським стандартам у цій сфері. Зокрема, Директива 2004/39/ЄС Європейського Парламенту та Ради «Про ринки фінансових інструментів», що вносить зміни до Директив Ради 85/611/ЄЕС і 93/6/ЄЕС та Директиви 2000/12/ЄС Європейського Парламенту та Ради і припиняє дію Директиви Ради 93/22/ЄЕС від 21.04.2004 р., спрямовує свою регуляторну дію на створення цілісного фінансового ринку, на якому інвестори ефективно захищені й забезпечується охорона ефективності та цілісності всього ринку; встановлює загальні регуляторні вимоги щодо інвестиційних компаній, ліцензованих на території ЄС, та вимоги, що регулюють функціонування регульованих ринків й інших торговельних систем, для запобігання напівпрозорості чи розколу на одному ринку внаслідок підриву ефективного функціонування європейської фінансової системи загалом. Під фінансовими інструментами Директива розуміє: (1) цінні папери, що підлягають обігу; (2) інструменти грошового ринку; (3) цінні папери інститутів спільного інвестування; (4) (7), (10): опціони, ф'ючерси, свопи, форвардні відсоткові угоди та будь-які інші дерива-тивні контракти стосовно цінних паперів, товарів тощо; (8) дерива- 39-219 Модуль 4. ГРОШОВИЙ ОБІГ ТА РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ... Глава 23. РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ ЯК ПРЕДМЕТ...
тивні інструменти для передачі кредитного ризику; (9) фінансові контракти щодо різниці. Директива містить перелік послуг з інвестування та види інвестиційної діяльності, зокрема прийняття та передача замовлень щодо одного чи більше фінансових інструментів; виконання замовлень від імені клієнтів; здійснення операцій за власний рахунок; управління активами; консультування з інвестування; андеррайтинг фінансових інструментів та/або розміщення фінансових інструментів на основі твердих зобов'язань; розміщення фінансових інструментів без твердих зобов'язань; керування багатосторонніми торговельними засобами. Директива визначає критерії прозорості й інтегрованості фінансового ринку. В Україні, відповідно до статей 1 та 4 ЗУ «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг» від 12.07.2001 р. № 2664-Ш (зі змінами), до фінансових послуг та операцій з фінансовими активами належать: випуск платіжних документів, платіжних карток, дорожніх чеків та/або їх обслуговування, кліринг, інші форми забезпечення розрахунків; довірче управління фінансовими активами; діяльність з обміну валют; залучення фінансових активів із зобов'язанням щодо їх подальшого повернення; фінансовий лізинг; надання коштів у позику (й на умовах фінансового кредиту); надання гарантій та поручительств; переказ грошей; послуги у сфері страхування й накопичувального пенсійного страхування; торгівля цінними паперами; факторинг. До фінансових послуг можна зараховувати також інші операції, що відповідають визначеним вище критеріям. Право на здійснення операцій з надання фінансових послуг належить фінансовим установам, а у випадках, коли це прямо передбачено законом, і фізичним особам—суб'єктам підприємницької діяльності. Надання фінансових послуг переважно є виключним видом діяльності фінансової установи. Дане обмеження, як і решта обмежень щодо надання окремих фінансових послуг, закріплено в законах про діяльність відповідних фінансових установ та нормативно-правових актах державних органів, що регулюють ринки фінансових послуг. Разом із тим у нормативно-правових актах може передбачатися можливість надання окремих фінансових послуг юридичними особами, які за своїм правовим статутом не є фінансовими установами. У такому разі відповідно до законодавства фінансові послуги нада- питимуть суб'єкти підприємницької діяльності на підставі договору. 11 ід ринками фінансових послуг розуміють сферу діяльності учасників ринків фінансових послуг із метою надання та споживання певних фінансових послуг. До ринків фінансових послуг належать професійні послуги на ринках банківських, страхових, інвестиційних послуг, операцій із цінними паперами та інших видах ринків, що забезпечують обіг фінансових активів. У широкому розумінні фінустановами є установи, організації, що займаються рухом, інвестуванням або кредитуванням грошових коштів, діяльністю з фінансовими інструментами або паданням фінансових послуг. Фінансові установи входять до фінансової системи держави і виконують операції з фінансовими ресурсами, беруть участь у здійсненні або регулюванні фінансових відносин та зв'язків. За ЗУ «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг», фінансова установа — це юридична особа, яка надає одну чи кілька фінансових послуг і яку внесено до відповідного реєстру, встановленого законом. До фінансових установ належать банки, кредитні спілки, ломбарди, лізингові компанії, довірчі товариства, страхові компанії, установи накопичувального пенсійного забезпечення, інститути спільного інвестування (корпоративні й пайові інвестиційні фонди) та інші юридичні особи, виключним видом діяльності яких є надання фінансових послуг з урахуванням вимог антимо-нопольного законодавства та законодавства про захист від недобросовісної конкуренції. За чинним законодавством, фінансові установи можуть створюватися у будь-якій організаційно-правовій формі, якщо закони з питань регулювання окремих ринків фінансових послуг не містять спеціальних правил та обмежень. Наприклад, ЗУ «Про банки і банківську діяльність» закріплює, що банки можна створювати у формі акціонерного товариства або кооперативного банку (ст. 6). Корпоративні інвестиційні фонди, відповідно до ст. 7 ЗУ «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)», створюють у формі відкритого акціонерного товариства. Особа набуває статусу фінансової установи лише після внесення про неї запису до відповідного 39* 612. ____________ Модуль 4. ГРОШОВИЙ ОБ І Г ТА РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ... державного реєстру. Такими є Державний реєстр фінансових установ, Державний реєстр банків тощо. Публічні аспекти організації діяльності на ринках фінансових послуг передусім полягають у сфері організації та здійснення державного регулювання таких ринків. Чинне законодавство визначає як мету державного регулювання ринків фінансових послуг в Україні: 1) провадження єдиної та ефективної державної політики у сфері фінансових послуг; 2) захист інтересів споживачів фінансових послуг; 3) створення сприятливих умов для розвитку та функціонування ринків фінансових послуг; 4) надання умов для ефективної мобілізації й розміщення фінансових ресурсів учасниками ринків фінансових послуг з урахуванням інтересів суспільства; 5) забезпечення рівних можливостей для доступу до ринків фінансових послуг і захисту прав їх учасників; 6) дотримання учасниками ринків фінансових послуг вимог законодавства; 7) запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринках фінансових послуг; 8) контроль за прозорістю та відкритістю ринків фінансових послуг; 9) сприяння інтеграції в європейський та світовий ринки фінансових послуг. Реалізація зазначених цілей на практиці передбачає застосування правового інструментарію, серед якого провідне місце посідають механізми та способи правового регулювання, визначені нормами фінансового права. Водночас певний регулювальний вплив на функціонування ринків фінансових послуг чинять норми господарського права (наприклад, стосовно запобігання монополізації та недопущення недобросовісної конкуренції) й адміністративного права. Зрозуміло і те, що власне фінансові послуги будуються, переважно, на цивільно-правових засадах. Державне регулювання діяльності з надання фінансових послуг здійснюється шляхом: 1) ведення державних реєстрів фінансових установ та ліцензування діяльності з надання фінансових послуг; 2) нормативно-правового регулювання діяльності фінансових установ;
Глава 23. РИНКИ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ ЯК ПРЕДМЕТ... 'Л) нагляду за діяльністю фінансових установ; 4) застосування уповноваженими державними органами заходів впливу; 5) інших заходів із державного регулювання ринків фінансових послуг. Органами, що здійснюють державне регулювання ринків фінансових послуг, є: • Національний банк України — щодо ринку банківських послуг; • Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг України — щодо інших ринків фінансових послуг; • Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку України — щодо ринків цінних паперів та похідних цінних паперів. Антимонопольний комітет України й інші державні органи здійснюють контроль за діяльністю учасників ринків фінансових послуг та отримують від них інформацію у межах повноважень, визначених законом. Між органами, що здійснюють державне регулювання па ринку фінансових послу і-, налагоджено відповідну координацію діяльності та організовано постійну співпрацю.
|
||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-08-12; просмотров: 266; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.118.252.215 (0.009 с.) |