Особенности обращения взыскания на ценные бумаги

При исполнении решения об обращении взыскания на ценные бумаги необходимо обратить внимание на ряд вопросов. Согласно п. 1 ст. 46 Федерального закона «Об исполнительном производстве» обра­щение взыскания на имущество должника состоит из его ареста (опи­си), изъятия и принудительной реализации, поэтому рассмотрим дан­ные исполнительные действия в указанной последовательности.

Согласно ст. 59 Федерального закона «Об исполнительном произ­водстве» ценные бумаги отнесены к имуществу, в отношении кото­рого арест и реализация осуществляются в первую очередь (после де­нежных средств). Однако в соответствии с п. 3 постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции» акции дочерних акционерных обществ, вносимые государством в уставный капитал холдинговой или иной компании, созданной в процессе приватизации государственного имущества на основании Указа Президента Российской Федерации или решения Правитель­ства Российской Федерации, рассматриваются в качестве имущества, от которого непосредственно зависит производственная деятельность компании. Поэтому на них взыскание может быть обращено только в третью очередь.

В соответствии с п. 8 ст. 5 1 Федерального закона «Об исполнитель­ном производстве» арест на ценные бумаги налагается в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации. В настоящее время действует постановление Правительства Российской Федерации от 12 августа 1998 г. № 934, которым утвержден Порядок наложения ареста на ценные бумаги¹ (далее —Порядок). Порядок определяет про­цедуру наложения судебным приставом-исполнителем ареста на цен­ные бумаги должника при обращении взыскания на его имущество на основании соответствующего исполнительного документа.

Существуют особенности обращения взыскания на ценные бумаги, которые определяются в зависимости от их класса (именная, ордер­ная, на предъявителя). Следовательно, прежде всего необходимо ус­тановить, на основании каких правоустанавливающих документов цен­ные бумаги принадлежат должнику. Для подтверждения прав напредъя-вительские ценные бумаги, как правило, достаточно их предъявления либо установления судебным приставом-исполнителем факта нахож­дения данных бумаг в составе имущества должника. В этом случае нет необходимости требовать от должника представления дополнитель­ных правоустанавливающих документов (договоров купли-продажи, дарения, мены и т. д.).

При аресте и обращении взыскания на ордерные ценные бумаги (например, на вексель) следует установить права должника как за­конного векселедержателя, проверив наличие на векселе (либо на специальном листе — аллонже) непрерывного ряда индоссаментов, последний из которых должен быть совершен на имя должника.

Наиболее сложным является вопрос о порядке наложения ареста на именные ценные бумаги в связи с наличием разнообразных спосо­бов фиксации прав владельцев такого рода ценных бумаг.

При наложении ареста на именные ценные бумаги судебный при­став-исполнитель обязан убедиться в праве собственности должника на них. Арест на документарные ценные бумаги налагается по месту их нахождения. Арест на бездокументарные ценные бумаги налагается по месту учета прав владельца этих бумаг. Арест, наложенный на цен­ные бумаги, распространяется также на ценные бумаги, полученные в результате их конвертации или обмена.

При наложении ареста на ценные бумаги следует обратить внима­ние на целый ряд существенных обстоятельств. Арест ценных бумаг необходим в силу того, что сделки с ними происходят и оформляют­ся достаточно быстро (в простой письменной форме), в связи с чем должник может их реализовать во избежание обращения на них взыс­кания. Поэтому более верным будет наложение ареста на ценные бу­маги еще в стадии судебного разбирательства до вынесения судебно­го решения.

При аресте следует установить, на основании какого правоуста­навливающего документа акции принадлежат должнику. В данном качестве может выступать договор купли-продажи, дарения, мены или какой-либо другой. При этом у должника должна иметься выпис­ка из реестра акционеров, сертификат акций. При отсутствии указан­ных документов при наличии сведений о том, что должник является акционером, следует сделать соответствующий запрос к реестродер­жателю.

Следует иметь в виду, что сертификат акций — это документ, вы­пускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на ука­занное в сертификате количество ценных бумаг. Поэтому арест дол­жен налагаться на сами акции, а не на их сертификат. Для этого необ­ходимо произвести соответствующие исполнительные действия судебному приставу-исполнителю.

Учет акций может вестись и номинальным держателем, т.е. лицом, зарегистрированным в системе ведения реестра, в том числе являю­щимся депонентом депозитария, и не являющимся владельцем в от­ношении этих ценных бумаг. В качестве номинального держателя вы­ступают только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Для того чтобы установить, что акции должника по договору с номи­нальным держателем находятся в его управлении, необходимо сде­лать соответствующий запрос номинальному держателю. Кроме того, такие данные могут быть и у реестродержателя, так как согласно ст. 8 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» держатель реестра имеет право потребовать от номинального держателя ценных бумаг предос­тавления списка владельцев, номинальным держателем которых он является по состоянию на определенную дату.

Держателем реестра — реестродержателем может выступать и сам эмитент. Если численность владельцев акций превышает 500, то вес­ти реестр должен независимый регистратор, в качестве которого вы­ступает специализированная организация.

Согласно Положению о предоставлении Центральным депозитари­ем — Центральным фондом хранения и обработки информации фондово­го рынка документов, подтверждающих права на ценные бумаги, кото­рые находятся на хранении либо права на которые учитываются в наци­ональной депозитарной системе, утвержденному постановлением Правительства Российской Федерации от 16 марта 1999 г. № 291¹

Центральный депозитарий по запросам федеральных органов госу­дарственной власти, судов и других органов предоставляет информа­цию о праве собственности на ценные бумаги, о наличии залога прав доверительного управляющего или номинального держателя цен­ных бумаг. В данном перечне не указаны прямо судебные приставы-исполнители, однако система исполнения относится к числу феде­ральных органов исполнительной власти. Следует иметь в виду, что Центральный депозитарий не является организацией, располагающей информацией о правах в отношении всех ценных бумаг.

О наложении ареста на ценные бумаги судебным приставом-ис­полнителем составляется акт ареста ценных бумаг. В акте ареста цен­ных бумаг помимо реквизитов, предусмотренных в ст. 372 ГПК, ука­зывается общее количество арестованных ценных бумаг, их вид и но­минальная стоимость, государственный регистрационный номер, сведения об эмитенте, месте учета прав владельца ценных бумаг, а также о документе, удостоверяющем право собственности должника на арестованные ценные бумаги.

Ряд положений об обращении взыскания на акции разъяснен в постановлении Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Феде­рации от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с об­ращением взыскания на акции». Согласно п. 1 данного постановления не может быть обращено взыскание:

а) на пакеты акций, находящиеся в государственной или муниципаль­ной собственности и переданные государством (муниципальным органом) в управление Министерству государственного имущества Российской Федерации, территориальному органу по управлению государственным имуществом, фонду имущества либо по договору управляющей организации (управляющему), — по долгам соответ­ствующего акционерного общества или органа (организации, лица), которому они переданы в управление;

б) на акции, принадлежащие юридическому или физическому лицу, переданные им по договору в доверительное управление, — по дол­гам управляющей организации (управляющего). По обязательствам (долгам) собственника таких акций на них может быть обращено взыскание в установленном порядке.

После наложения ареста на ценные бумаги судебный пристав-исполнитель обязан принять решение о передаче их на хранение вла­дельцу ценных бумаг или об изъятии ценных бумаг с передачей их на хранение в специализированной организации, имеющей соответству­ющую лицензию. Арестованные документарные ценные бумаги пере­даются на хранение под роспись должника или должностного лица указанной организации в акте ареста ценных бумаг с вручением им копии этого акта.

В теории гражданского права принято дифференцировать комп­лекс прав собственника ценной бумаги на два вида правомочий: пра­ва «на ценную бумагу» и права «из ценной бумаги». И те и другие тесно взаимосвязаны в юридической конструкции ценной бумаги. Так, лицо, имеющее право «на ценную бумагу», является одновременно обладателем прав «из ценной бумаги», например таких, как получе­ние дохода по ним в виде дивидендов, процентов и т.п.

Правовые последствия наложения ареста на ценные бумаги заклю­чаются в том, что должник лишается возможности распоряжаться ценной бумагой, что приводит к парализации права «на ценную бу­магу». Что касается прав «из ценной бумаги», то наложение ограниче­ний на эти права может привести к уменьшению доходов по ценной бумаге, что не соответствует цели исполнительного производства.

Судебный пристав-исполнитель может также принять решение об ограничении владельца ценных бумаг в праве пользования ими, о чем выносит соответствующее постановление. Копия акта ареста ценных бумаг и копия постановления судебного пристава-исполнителя об ограничении владельца ценных бумаг в праве пользования ими, заве­ренные печатью старшего судебного пристава подразделения судеб­ных приставов, направляются эмитенту, держателю реестра ценных бумаг (далее именуется — держатель реестра) и депозитарию. Полу­чив указанные документы, эмитент, держатель реестра и депозита­рий не могут совершать операции, связанные с осуществлением дол­жником прав на арестованные ценные бумаги, и предпринимать ка­кие-либо действия в отношении ценных бумаг, кроме подтвержденных соответствующим распоряжением судебного пристава-исполнителя. Тем самым приостанавливается на определенный период движение по счету. Без таких действий арест на акции фактически не будет на­ложен, т. к. у должника остается возможность совершать с акциями любые действия, в том числе и по отчуждению, поскольку, как уже указывалось, договор купли-продажи ценных бумаг заключается в простой письменной форме.

Правовые последствия ареста заключаются в том, что должник лишается возможности распоряжаться своими акциями, а также ограничивается в правах по их пользованию. Как сказано в п. 2 ст. 51 Федерального закона «Об исполнительном производстве», виды, объе­мы и сроки ограничения определяются судебным приставом-испол­нителем в каждом конкретном случае с учетом свойств имущества, значимости его для собственника или владельца, хозяйственного, бытового или иного использования и других факторов. Полагаем, что должник лишается всех прав, которые дает ему владение ценными бумагами, за исключением прав на получение дохода по ним, поскольку тем самым увеличиваются возможности должника погасить взыскание в более полном размере. Ведь до тех пор, пока согласно записи в реестре не сменился владелец, начисление доходов должно производиться в отношении прежнего собственника акций.

Данное положение прямо подчеркнуто в Порядке, согласно ко­торому арест ценных бумаг не препятствует совершению эмитентом действий по их погашению, выплате по ним доходов, их конвертации или обмену на иные ценные бумаги, если такие действия предусмот­рены условиями выпуска арестованных ценных бумаг.

Остается открытым вопрос о праве голосования на общем собрании акционеров. Если вследствие ареста не ограничить лицо в этом праве, то при определенных обстоятельствах должник как акционер может использовать свои возможности для совершения крупных сделок по отчуждению имущества акционерного общества и тем самым способ­ствовать уменьшению ценности принадлежащих ему акций. С другой стороны, безусловное ограничение в этом праве может вызвать зло­употребления, выражающиеся в предъявлении исков накануне обще­го собрания акционеров с единственной целью — ограничения конк­ретного акционера в праве голосования на общем собрании.

Изъятие бездокументарных ценных бумаг не производится. Посколь­ку акции в основном выпускаются в так называемой бездокументар­ной форме, то, соответственно, изымать что-то наличное вряд ли возможно. Поэтому у должника должны быть изъяты документы, сви­детельствующие о праве собственности на бездокументарные ценные бумаги, например сертификат, выписка из реестра акционеров, пра­воустанавливающие документы в виде договоров, передаточное рас­поряжение и другие имеющиеся документы.

Хранение бездокументарных ценных бумаг осуществляет депози­тарий. Судебный пристав-исполнитель в случае, когда у него имеются основания полагать, что хранение бездокументарных ценных бумаг депозитарием способно затруднить исполнительное производство или сделать его невозможным, обязан отдать распоряжение должнику о передаче на хранение арестованных бездокументарных ценных бумаг другому депозитарию.

Пользование арестованными ценными бумагами при их хранении допускается только в интересах своевременного, полного и правиль­ного выполнения исполнительного документа. По ценным бумагам с установленным сроком платежа или сроком погашения должник или специализированная организация, которым переданы на хранение ценные бумаги, обязаны в случае наступления платежа или погаше­ния принимать меры к истребованию денежных средств с дальней­шим их зачислением на депозитный счет соответствующего подраз­деления судебных приставов.

В целях обеспечения сохранности арестованных ценных бумаг, переданных на хранение, возмещения убытков в случае их утраты _или недостачи могут быть заключены договоры хранения и имуще­ственного страхования в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Перечень страховых организаций, с которы­ми могут быть заключены договоры имущественного страхования, определяется Министерством юстиции Российской Федерации.

Все доходы по арестованным ценным бумагам, например выпла­ченные дивиденды, подлежат зачислению эмитентом на депозитный счет соответствующего подразделения Службы судебных приставов с последующим направлением их на погашение задолженности долж­ника. В случае выплаты доходов по арестованным ценным бумагам или погашения арестованных ценных бумаг в форме передачи их вла­дельцу имущества и (или) имущественных прав судебный пристав-исполнитель осуществляет взыскание в отношении такого имущества и (или) имущественных прав в порядке, установленном законода­тельством Российской Федерации.