Особенности финансово-кредитного механизма строительной отрасли.

Особенности финансово-кредитного механизма на рынке строительных услуг
Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух, подсистем: управляющей и управляемой.
Субъектом управления - являются финансовая служба и её отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот фирмы, как непрерывный поток денежных выплат и поступления, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом — значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств, как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.
Финансово-кредитный механизм – это способы использования финансово-кредитных ресурсов, а также форма организации финансов.
В финансово-кредитном механизме соединяются в единое целое процессы администрирования и стимулирования.
Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы, а именно:
- Организация финансовых отношений;

- Управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Целью финансового механизма является:
- Выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности компании, предприятия в целом и отдельных его производственно-хозяйственных звеньев;

- Повышение доходов вкладчиков (акционеров), владельцев (собственников капитала) фирмы;

- Нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении;

- Постановка целей, отвечающая финансовым интересам объекта управления;

- Принятие решения по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутренними;

- Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах.

Содержание финансовых отношений в значительной степени определяется отраслевой принадлежностью предприятия. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру имущества, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования, состав и структуру финансовых ресурсов, размеры финансовых резервов.

Высокий и постоянно растущий уровень жизни населения, повышающиеся требования к качеству жизни, в том числе величине и комфортности жилища, делают жилищное строительство одной из приоритетных отраслей для различных форм финансирования и кредитной деятельности.

Источники финансирования: внутринние и внешние.

1. Одна из особенностей строительной отрасли в России -- значительная стоимость возводимого объекта -- ограничивает возможности строительных организаций в использовании собственного капитала, рост которого происходит, в основном, за счет получаемой чистой прибыли. В итоге, фундаментальный источник финансовых ресурсов -- собственный капитал строительных компаний -- является в российской практике крайне ограниченным и недостаточным для осуществления непрерывного строительного процесса.

2.В условиях постоянного дефицита собственных оборотных средств все более актуальным становится поиск альтернативных источников финансовых ресурсов, в качестве которых выступают привлеченные и заемные средства. Внешние финансовые ресурсы следует разбить на три вида:

-- привлеченные средства инвесторов -- юридических лиц;

-- привлеченные средства долевых участников (физических или юридических лиц);

-- заемные средства финансово-кредитных учреждений.

Первый вид финансовых ресурсов, в основном, имеет место в крупных городах. т. к. на данном этапе инвесторами выступают крупные столичные холдинги, имеющие в своем распоряжении свободные денежные ресурсы и заинтересованные в их вложении в быстрорастущий рынок недвижимости.

Наиболее распространен второй вид ресурсов.Наиболее существенными по объему являются финансовые средства физических лиц, вовлекаемые в процессе строительства жилого дома также путем заключения со строительной организацией договора о долевом участии.

Третий вид ресурсов (заемные средства финансово-кредитных учреждений) может вовлекаться в процесс строительства жилья двумя путями: - прямое кредитование строительных организаций кредитными учреждениями; - ипотечное жилищное кредитование физических лиц с целью строительства или приобретения жилья на первичном, либо вторичном рынках под залог приобретаемой квартиры.

 

 

189. Финансово-кредитный механизм: основные понятия, категории, финансовые рынки, финансовые институты.

Финансы - обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании.

Кредит - экономические отношения между различными лицами, социальными группами и государствами, возникающие при передаче стоимости во временное пользование на условиях возвратности и, как правило, с уплатой процента.

Граница между финансовыми и кредитными отношениями отличается большой подвижностью, хотя и обозначается достаточно четко в каждом конкретном акте движения денежной формы стоимости. Но они настолько тесно взаимосвязаны, что могут быть определены как финансово-кредитные отношения, а форма и методы их использования в процессе управления экономикой - как финансово-кредитный механизм.

В финансово-кредитном механизме можно выделить две подсистемы: финансового обеспечения и финансового регулирования.

Финансовое обеспечение субъектов хозяйствования может происходить в разных формах: самофинансирования, кредитование, акционирования и бюджетного ассигнования.

Подсистема финансового регулирования со стороны государства имеет в современных условиях такой набор инструментов: налоги, взносы, отчисления в бюджет и фонды целевого назначения.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК (англ, financial market) –

1) совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капиталa предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

2) Совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др.

Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.

Цель финансовых рынков – аккумулирование и размещение финансовых ресурсов, осуществляемое в рамках системы управления финансами страны и субъектов предпринимательства.

Задача – организация торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателем и продавцом финансовых ресурсов.

Макроэкономические задачи финансовых рынков:

1.обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов;

2.мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;

3.обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.

ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ - финансовый посредник:

- между кредиторами и заемщиками; или

- м/у инвесторами и сберегателями: пенсионными фондами, страховыми компаниямии и…

Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

Цель - аккумулирование и размещение финансовых ресурсов, осуществляемое в рамках системы управления финансами страны и субъектов предпринимательства.

Задача – обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственника к заёмщику.

В РФ финансовые институты представлены 2х уровневой системой:

I. Центральный банк РФ - это банк, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центром кредитной системы.

Основными целями деятельности Банка России являются:

защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов.

Основными задачами Банка России являются:

регулирование денежного обращения;

проведение единой денежно-кредитной политики;

защита интересов вкладчиков, банков;

надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений;

осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

II. др.финансовые институты, к кот. относятся:

коммерческие банки - юридическое лицо, которому на основании лицензии и действующего законодательства предоставлено право осуществлять на коммерческой основе банковские операции.

кредитные союзы (это институты взаимного кредитования. Основа их дохода – вклады от физ.лиц. Основной продукт – краткосрочные потребительские ссуды, предоставляемые членам этих кредитных союзов. Преимущества: они освобождаются от уплаты налога на прибыль и не являются субъектом антимонопольного законодательства);

финансовые компании (занимающаяся выпуском ценных бумаг, фондовыми операциями и другими финансовыми сделками);

страховые компании (Цель деятельности – сохранение и приумножение ресурсов на основе управления страховыми фондами в целях обеспечения доходности, как минимум, превышающей индекс инфляции. Основное направление вложений – ипотека, ценные бумаги, недвижимость. Основной принцип работы – портфельный. Часть средств держится в высоко ликвидной форме для покрытия текущих обязательств, а часть направляется во вложения в застрахованные инвестиции);

негосударственные пенсионные фонды (Цель – сохранение и приумножение ресурсов на основе управления негосударственными пенсионными фондами для обеспечения пенсионного страхования вкладчику. Основной принцип деятельности – портфельный, часть средств держится в высоколиквидной форме, а часть средств направляется в застрахованные инвестиционные программы. Для обеспечения прироста средств негосударственных пенсионных фондов, они должны передаваться комиссией по управлению активами пенсионного фонда. Особенность деятельности – полученный доход может быть направлен исключительно на выплату пений);

инвестиционные фонды (= паевые инвестиционные фонды, ПИФы. Они аккумулируют средства частных инвесторов, осуществляют доверительное управление этими средствами. Основное направление вложений средств – финансовые рынки, которые приносят клиентам доход, превышающий % по банковскому депозиту. Виды ПИФов – открытые, интервальные, закрытые).