Международный кредит, его виды, субъекты и объекты

Основой международного сотрудничества отдельных орга­низаций (предприятий), а также экономических отношений между государствами является движение товарно-материаль­ных ценностей, трудовых ресурсов и капиталов в рамках про­цессов глобализации мировой экономики, интернационализа­ции хозяйственной деятельности.

Углубление в конце XX в. международного разделения труда (международной специализации производства и между­народного кооперирования), либерализация национальных

рынков ссудных капиталов определяют дальнейшее повыше­ние значимости и роли кредита в обслуживании международ­ных экономических отношений. Кредит формирует механизм межгосударственных заимствований для целей национального развития, структурной перестройки экономики, способствует увеличению объема внешней торговли в связи с углублением межфирменных отношений (авансирование и отсрочки плате­жа), а также благодаря развитию форм банковского рефинан­сирования международных кредитных обязательств. Кредит является неотъемлемым элементом отношений в рамках доку­ментарных форм международных расчетов.

Международный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу возвратного движения стоимости в денежной форме в сфере международных экономических отношений.

Объектом отношений международного кредита является движение валютных и товарных ресурсов, которое осуществля­ется на условиях возвратности в денежной форме, срочности и платности. Отличительная черта международного кредита -его высокая юридическая и экономическая обеспеченность за счет использования частного страхования и государственных гарантий.

В качестве субъектов международного кредита — кредито­ров и кредитополучателей - выступают государства, междуна­родные финансовые организации, банки и организации (пред­приятия).

Международный кредит выполняет ряд специфических функций, отражающих особенности движения ссудного капи­тала в сфере международного оборота товаров, услуг и капита­лов:

• перераспределение ссудного капитала между националь­ными экономиками в целях его производительного использо­вания, обеспечения потребностей расширенного воспроиз­водства;

• ускорение концентрации и централизации капитала на основе иностранных кредитов, увеличивающих ресурсные воз­можности экономических субъектов в национальной экономике;

» регулирование экономики на основе способности между­народного кредита стимулировать внешнеэкономическую дея­тельность страны и ее экономических субъектов, а также спо­собности выступать средством конкурентной борьбы за ино­странные рынки сбыта и сырьевые источники;

• экономия издержек в связи с созданием кредитных инструментов в сфере международных кредитно-расчетных отношений, повышением скорости международных платежей.

В зависимости от субъектов — кредитора и кредитополуча­теля — выделяют три основных вида международного кредита: фирменный, банковский и государственный.

Фирменные кредиты (международный коммерческий кре­дит) преимущественно связаны с внешнеторговой деятельно­стью и предоставляются экспортерами иностранным импорте­рам в виде отсрочки платежа за поставленные товарно-мате­риальные ценности. Отсрочка оформляется путем предоста­вления простого векселя импортером или на основе акцепта импортером переводного векселя, выставленного экспорте­ром, при получении коммерческих документов.

При расчетах по открытому счету отсрочка основана на соглашении сторон, по которому импортер обязуется погасить задолженность за поставленные товары в установленный срок.

К фирменным кредитам также относятся покупательские авансы, позволяющие экспортеру завершить производствен­ный цикл, подготовить и осуществить поставку, а также являю­щиеся гарантией принятия товаров импортером.

Отношения международного кредита также возникают в рамках привлечения организациями прямых иностранных зай­мов или при размещении их облигаций на международных тор­говых площадках.

Банковский международный кредит тесно связан с междуна­родным коммерческим кредитом. Рефинансирование обяза­тельств импортеров для скорейшего получения экспортером денежных средств может осуществляться в виде предоставле­ния банками (в стране экспортера) акцептов по вексельным обязательствам, учета (негоциации) векселей, дисконтирова­ния акцептов. Банки также могут покупать краткосрочные экспортные требования своих клиентов с оговоркой права регресса (экспортный факторинг) или долгосрочные экспорт­ные требования (срок более 180 дней) без регресса (фор­фейтинг).

Форфейтинг — форма содействия банками внешнеторговой деятельности клиентов, позволяющая экспортерам предостав­лять отсрочку платежа своим контрагентам на достаточно дли­тельный период.

Форфейтинг — приобретение банком без права регресса платежных обязательств (векселей) импортера. Переход требо-

вания происходит через уступку требования экспортера-фор-фейтиста банку-форфейтеру на основе простого векселя, выставленного импортером в пользу экспортера и индоссиро­ванного им без обеспечения с пометкой «без регресса». Век­сель должен быть авалирован банком импортера (рис. 16.3).

 

 

 

 

Импортер		Экспортер
Банк импортера		Банк экспортера

Рис. 16.3. Форфейтинг: / — импортер рассчитывается по товарной поставке векселем, авалированным своим банком; 2 — форфейтирование (учет векселя без обеспечения и без регресса) в банке экспортера; 3 — предъявление векселя к оплате; 4 — перечисление средств на основе банковского перевода

Во внешнеэкономических отношениях с развивающимися странами распространены кредиты заказчикам, т.е. кредиты зарубежным потребителям. Эти кредиты являются формой поддержки банками экспортной деятельности и носят целе­вой характер, связаны с поставкой определенных товарных групп, реализация которых в своей стране затруднена. Финан­сирующий банк находится в стране экспортера, выплаты про­изводятся по предъявлению определенных внешнеторговым контрактом документов, как правило, напрямую экспортеру (рис. 16.4).

 

 

 

 

Экспортер	Товар	Импортер
	Перечисление денежных средств			Возмещение платежей
Банк	у/ Кредит, проценты	Гарант (Правительство)

Рис. 16.4. Кредиты заказчикам

Подобные отношения могут складываться и в рамках уча­стия банков в международных лизинговых сделках в качестве кредитора, напрямую финансирующего экспортера (лизинго­вую компанию), — при экспортном и транзитном лизинге.

Наряду с рассмотренными формами международный бан­ковский кредит включает участие банков в кредитовании крупных международных проектов в форме проектного финансирования, а также движение денежных средств в меж­банковском сегменте мирового рынка ссудных капиталов (межбанковский кредит).

Государства в лице центральных и местных органов власти, центральных банков используют внешние заимствования для финансирования бюджетных расходов. Основными инстру­ментами международного государственного кредита являются облигационные займы, межгосударственные кредиты на осно­ве межправительственных соглашений, а также кредиты меж­дународных и региональных финансовых организаций.

Кредиты Международного валютного фонда (МВФ) предо­ставляются для реализации программ укрепления финансово-экономического положения стран-членов в пределах их квоты сроком от 3 до 5 лет прежде всего для финансирования дефи­цита платежного баланса. Условием предоставления кредита для страны-реципиента является наличие макроэкономиче­ской стабилизационной программы в соответствии с рекомен­дациями МВФ.

Кредиты Международного банка реконструкции и разви­тия (МБРР) предоставляются в целях содействия экономиче­скому развитию и структурным реформам в странах — членах данной организации на срок 10—15 лет. Значительная часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры — транс­порт, энергетику, а также в сферы здравоохранения и образо­вания.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) спе­циализируется на кредитовании производства (включая про­ектное финансирование), а также развития инфраструктуры. Преимущественная сфера деятельности ЕБРР в Республике Беларусь — банковский сектор экономики; перераспределя­емые через банки ресурсы используются, в том числе, для кре­дитной поддержки малого бизнеса.

Привлечение капиталов в рамках отношений международ­ного государственного кредита, предоставление государствен­ных гарантий по международным обязательствам субъектов

хозяйствования ведет к образованию внешнего государственно­го долга. Величина внешней задолженности, способность госу­дарства обслуживать долг отражают его потенциал в части дальнейшего привлечения международного финансирования.

Сравнительными показателями тяжести внешнего долга страны являются:

• отношение внешнего долга к ВВП или к объему экспорта страны-кредитополучателя;

• отношение расходов по обслуживанию внешнего долга к объему экспорта (норма обслуживания долга);

• соотношение чистых иностранных активов центрального банка или банковской системы страны к ее внешнему долгу;

• уровень внешнего долга страны на единицу населения, индекс его роста.

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ........................................ 3

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ......... 5

1.1. Возникновение финансов. Развитие науки о финансах... 5

1.2. Сущность финансов................................. 10

1.3. Функции финансов.................................. 14

1.4. Роль финансов в рыночной экономике................. 17

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ..................... 19

2.1. Понятие и состав финансовых ресурсов................ 19

2.2. Источники формирования и основные направления использования финансовых ресурсов государства........... 21

ГЛАВА 3. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА............................. 23

3.1. Финансовая система Республики Беларусь, ее сферы

и звенья................................................ 23

3.2. Финансовая политика государства, ее содержание, цели

и задачи................................................ 28

3.3. Финансовое право.................................. 32

ГЛАВА 4. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ.................. 35

4.1. Понятие об управлении финансами.................... 35

4.2. Органы управления финансами в Республике Беларусь,

их задачи и функции.................................... 39

4.3. Финансовый механизм, его составные элементы, используемые в управлении финансами.................... 44

4.4. Функции финансового менеджмента................... 48

ГЛАВА 5. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ............... 50

5.1. Бюджет как центральное звено финансовой системы. Роль бюджета в макроэкономическом регулировании............ 50

5.2. Бюджетное устройство и бюджетная система Республики Беларусь............................................... 55

5.3. Содержание республиканского и местных бюджетов

в Республике Беларусь................................... 62

5.4. Бюджетный процесс................................. 66

5.5. Бюджетный дефицит................................. 70

5.6. Система межбюджетных отношений................... 73

ГЛАВА 6. ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ (СПЕЦИАЛЬНЫЕ) ФОНДЫ 79

6.1. Значение, виды и состав внебюджетных (специальных) фондов................................................ 79

6.2. Социальные внебюджетные фонды.................... 82

6.3. Централизованные инновационные фонды............. 87

ГЛАВА 7. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ И

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ............................ 93

7.1. Экономическая сущность и функции государственного кредита................................................ 93

7.2. Формы государственного кредита...................... 97

7.3. Государственный долг, его виды....................... 102

7.4. Управление государственным долгом................... 105

ГЛАВА 8. СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ

ОТНОШЕНИЙ......................................... 109

8.1. Экономическая сущность страхования................. 109

8.2. Классификация страхования.......................... 112

8.3. Страховой рынок: принципы, механизм функциониро­вания.................................................. 117

8.4. Страховой маркетинг................................. 124

8.5. Организация страхования в Республике Беларусь....... 126

ГЛАВА 9. ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) 131

9.1. Концепции содержания финансов организаций (предприятий) и их сущность............................. 131

9.2. Функции финансов организаций (предприятий)......... 137

9.3. Основные принципы организации финансов хозяйству­ющих субъектов......................................... 139

9.4. Финансовое планирование в организациях

(на предприятиях) в современных условиях................ 143

9.5. Виды финансовых планов организаций (предприятий)... 146

9.6. Денежные расходы организаций (предприятий),

их классификация, источники финансирования............ 150

9.7. Денежные доходы организаций (предприятий), их состав

и значение............................................. 156

9.8. Планирование денежных доходов и поступлений........ 160

9.9. Финансовые результаты деятельности организаций (предприятий).......................................... 165

9.10. Методы планирования прибыли от реализации продукции 168

9.11. Распределение и использование прибыли.............. 175

9.12. Финансовые риски и способы управления ими......... 176

 

 

9.13. Особенности финансов государственных унитарных предприятий............................................ 182

9.14. Особенности финансов хозяйственных обществ........ 187

9.15. Особенности финансов некоммерческих организаций... 191

ГЛАВА 10. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)....................... 196

10.1. Финансовые ресурсы организации (предприятия)....... 196

10.2. Капитал организации (предприятия): понятие, состав

и цена................................................. 198

10.3. Собственный капитал хозяйствующего субъекта........ 202

ГЛАВА 11. АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)

И ИСТОЧНИКИ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ................ 204

11.1. Источники финансирования воспроизводства основных средств................................................ 204

11.2. Формирование и использование средств амортизационного фонда. Амортизационная политика организации (предприятия) 207

11.3. Сущность оборотных средств, их роль в деятельности организации (предприятия).............................. 211

11.4. Методы нормирования оборотных средств............. 215

11.5. Источники финансирования прироста оборотных средств

и восполнения их недостатка............................. 220

11.6. Показатели эффективности использования оборотных средств................................................ 224

11.7. Контроль за состоянием и использованием оборотных средств в организациях (на предприятиях)................. 228

11.8. Финансы внешнеэкономической деятельности организаций (предприятий).............................. 230

ГЛАВА 12. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ........ 235

12.1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности организаций (предприятий).............................. 235

12.2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности: цели, формы, методы....................... 241

12.3. Планирование и финансирование инвестиционной деятельности........................................... 245

12.4. Ценные бумаги как особая форма инвестиций......... 249

12.5. Эффективность привлечения и использования инвестиций............................................. 258

ГЛАВА 13 КРЕДИТ И КРЕДИТНЫЙ РЫНОК............. 263

13.1. Сущность и функции кредита, его основные субъекты.. 263

13.2. Формы и виды кредита.............................. 268

13.3. Ссудный процент................................... ²⁷⁵

ГЛАВА 14. БАНКИ И БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ............................. 279

14 1 Понятие банка и структура современной банковской

системы................................................

14.2. Цели деятельности и функции Национального банка Республики Беларусь.................................... 283

14.3. Коммерческие банки и их операции................... 285

14.4. Виды банковских кредитов. Порядок их выдачи

и погашения............................................ 290

14.5. Кредитный договор как основа кредитных взаимоотно­шений организации (предприятия) и банка................ 296

14.6. Определение кредитоспособности кредитополучателя... 300

14.7. Депозитная политика банка.......................... 306

ГЛАВА 15. ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ

БЕЛАРУСЬ............................................. ³¹⁰

15.1. Система платежей и расчетов......................... 310

15.2. Кассовое обслуживание организаций (предприятий) банками................................................ ³'^

15.3. Безналичные расчеты во внутреннем хозяйственном обороте................................................

ГЛАВА 16. РОЛЬ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА В РАЗВИТИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ 328

16.1. Международная экономическая интеграция: сущность

и содержание........................................... 328

16 2 Роль финансов в международном интеграционном

процессе............................................... ^JJ^

16.3. Формы международных расчетов..................... 339

16.4. Валютный контроль за экспортно-импортными операциями организаций (предприятий)................... 346

16.5. Международный кредит, его виды, субъекты и объекты 350

ТЕСТЫ................................................ ³⁵⁶

ЛИТЕРАТУРА.......................................... ³⁶²