Особенности современных кредитно-бумажных денег

Первые бумажные деньги появились в Китае в VIII веке нашей эры. Они представляли собой особые расписки, выпускаемые либо под ценности, сдаваемые на хранение в специальные лавки, либо в качестве свидетельств об уплаченных налогах, хранящихся на счетах в центрах провинций. В средневековой Европе первыми бумажными деньгами служили банковские расписки, называемые по-немецки векселями.

Следует считать совершенно неправильным мнение, имеющее хождение в экономической литературе, что ценность бумажных денег определяется их редкостью. На самом деле их ценность определяется доверием к ним, которое, в свою очередь, подкрепляется уверенностью, что на эти деньги в любое время можно купить любой товар. Бумажные деньги возникают как элемент кредитных операций, а кредит в переводе с латинского и есть не что иное, как доверие. Фактически доверие к бумажным деньгам есть перенесенное на них доверие к лицам, будь то частное лицо или государство, что они сдержат обязательство по обеспечению нормального товарного обмена при посредстве выпущенных ими бумажных денег. Как только такая уверенность исчезает, так немедленно падает ценность бумажных денег, независимо от того, насколько они редки.

Таким образом, в экономике роль денег могут выполнять не только собственно деньги, т.е. то, что принято называть деньгами, но и любая долговая расписка, которая может быть принята продавцом в уплату за проданный товар или услугу, т.е. любое платежное средство. Эти платежные средства в современной экономике группируются в денежные агрегаты, которые отличаются друг от друга степенями ликвидности. Степень ликвидности характеризуется тем, как быстро можно превратить платежное средство в наличные деньги или оплачивать с его помощью товары и услуги, что, очевидно, зависит от степени доверия к тем или иным платежным средствам.

В первый денежный агрегат, М1, входят сами наличные деньги, а также чековые вклады в различных банках и сберегательных учреждениях. Наличные деньги являются обязательствами государства и государственных агентов. Чековые документы представляют обязательства выдавших их финансовых учреждений.

В агрегат М2 включаются деньги М1, плюс бесчековые сберегательные счета, плюс мелкие срочные вклады (определение того, что означает «мелкий» вклад, решает государство). Другими словами, агрегат М2 включает наличность, а также средства обращения, которые могут довольно быстро и без потерь обращены в наличность и чековые вклады.

Агрегат М3 = М2 + крупные срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов. Они также легко обращаются в чековые вклады. Существуют рынки сертификатов, на которых их можно в любое время продать, хотя и с возможным риском потерь.

Деньги М2 и М3 иногда называют «почти деньги» за их неполное соответствие функциям денег. Но в большинстве стран с развитой рыночной системой используется еще один денежный агрегат L. Он включает М3 плюс практически все, что в какой-либо степени может быть использовано в качестве платежного средства, например, государственные ценные бумаги, в том числе счета казначейства и сберегательные облигации.

 

Закон количества денег в обращении

 

Сколько денег нужно для обслуживания обращения товаров? Очевидно, что для того, чтобы все произведенные товары были куплены, достаточно, чтобы покупатели имели количество денег, равное суммарной стоимости товаров. Но из практики мы знаем, что в течение года каждая денежная единица обслуживает несколько актов купли-продажи. На 100 рублей, потраченных человеком на покупку предметов потребления, торговец может закупить у поставщика новые товары, поставщик на них приобрести материалы для нового производства, производитель материалов – заплатить за доставку сырья, перевозчик – купить топливо, что в итоге обеспечивает пятикратный оборот, или оборот на сумму 500 рублей. Таким образом, деньги в сумме 100 рублей могут участвовать в течение года в нескольких актах купли-продажи и обеспечить оборот в 500 рублей, как в данном примере, или на иную сумму. Из этого следует, что сумма денег, необходимая для обращения, прямо пропорциональна сумме цен товаров и обратно пропорциональна числу оборотов денег.

С развитием рыночных отношений изменяются и условия обращения денег. Например, при продаже товаров в кредит непосредственно денег не нужно, следовательно, сумму товаров, проданных в кредит, следует исключить из расчета. Надо исключить также сумму платежей, которые партнеры взаимно погашают, если это допускается законодательством. Вместе с тем, в расчет необходимо включить сумму цен товаров, проданных в кредит в прошлом периоде, срок оплаты которых наступил в данном периоде. С учетом этих факторов обращения, раскрытых Марксом в его работе "К критике политической экономии", закон количества денег в обращении можно изобразить в виде следующей формулы:

 

Д=	Р – К + П – ВП
С

 

 

где Д –количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

Р – сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П – сумма цен товаров, проданных в кредит в предшествующий период, сроки по которым наступили;

ВП – сумма взаимопогашаемых платежей;

С – скорость обращения денег (число оборотов).

 

Кроме этой формулы, называемой уравнением К. Маркса, существует еще одна – уравнение И. Фишера, которое выражается формулой

M = PQ/V,

где М – количество денег, необходимых для обращения, Р – средний уровень цен, Q – совокупный объем товаров и услуг, V – скорость обращения денег.

Уравнение Маркса позволяет практически несложно и более точно рассчитывать массу денег, необходимую для обращения, на основе статистических данных. Уравнение Фишера, в отличие от него, является более абстрактным, но вместе с тем, более удобным с точки зрения теоретического анализа, позволяя легко выводить все элементы уравнения друг из друга. В частности, преобразованная формула P = MV/Q наглядно объясняет непосредственную связь роста цен, т.е. инфляции, с ростом денежной массы при условии, что объем товарной массы и скорость обращения денег являются постоянными. Из нее также следует, что ускорение оборачиваемости денег тоже является инфляционным фактором, если масса денег и количество производимого товара постоянны. Например, в 1995 г. в России скорость денежного обращения возросла с 9 до 11,9 раз, что равносильно увеличению эмиссии денег почти на 30%.

Понятие инфляции

Инфляция, сущность которой заключается в обесценении денег, является одним из наиболее значительных следствий нарушения закона количества денег в обращении. Термин "инфляция" (от латинского inflatio – вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. Но само явление инфляции наблюдалось и раньше, на базе золотого денежного обращения в виде быстрого роста цен товаров относительно золота. Так, за сто лет в течение ХVI века количество серебра возросло в Западной Европе в 3 раза, золота – в 2,2 раза. Соответственно уровень цен в Испании, через которую золото поступало в Европу, возрос в 4-5 раз, в других странах в 2,5-3 раза. В 1630 году английский историограф Томас Мун отметил: "Существует единое всеобщее мнение, что наличие большого количества денег в Королевстве делает английские товары дороже". Это считается первым упоминанием о доктрине, которая впоследствии стала известна как количественная теория денег и цен.

Небольшая инфляция до 2-3% в год – обычное явление в экономике. Но значительно более высокая инфляция всегда – подлинное бедствие для народа и всей экономики в целом. Деньги в этом случае быстро теряют свою стоимость и накапливать их становится невыгодным. От них стараются избавиться сегодня, потому что завтра они будут стоить еще меньше. Доверие к деньгам подрывается, экономический кризис усиливается, народ за исключением финансовых спекулянтов и части торговцев беднеет.

Без накопления нет расширенного производства, строительства, а при инфляции то и другое сильно затруднено. Экономика попадает в порочный круг. Инфляцию можно преодолеть, в первую очередь, увеличением производства, но именно производству она создает наибольшие помехи. Но поскольку объемы производства не возрастают, то процессы инфляции усиливаются. Если же производство сокращается, то инфляция переходит в галопирующую или даже гиперинфляцию.

Растущее обнищание масс вызывает их возмущение и угрожает стабильности власти, которая вынуждена идти на увеличение заработной платы, пенсий и других социальных выплат за счет выпуска дополнительных денег. Новые деньги в считанные дни съедаются очередным скачком инфляции. Так порочный круг инфляции закручивается в инфляционную спираль, из которой без принятия правительством решительных антиинфляционных мер нет выхода.

Более подробно тема инфляции раскрывается в главе 17.