Относительные показатели анализа финансовой устойчивости

В условиях высокой инфляции использовать для анализа абсолютные показатели затруднительно, поэтому ведущую роль в анализе финансовой устойчивости предприятия играют относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

· с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

· с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов). что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

· с аналогичными данными за предыдущие годы для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы (рис. 11.4).

Рисунок 11. 4 – Основные коэффициенты финансовой устойчивости

 

Первая группа коэффициентов это показатели, определяющие состояние оборотных средств, к ним можно отнести:

-коэффициент обеспеченности собственными средствами;

-коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

-коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа коэффициентов — показатели, определяющие состояние основных средств, к ним относят: индекс постоянного актива, коэффициент долгос­рочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества.

Третья группа коэффициентов отражает степень финансовой независимости, наиболее важными из которых являются: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Содержание и способы расчета относительных показателей финансовой устойчивости приведены ниже.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

> 0.1

характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Здесь ОА — оборотные активы (II раздел баланса).

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собст­венными средствами

показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

,

показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение; оптимальное значение Км = 0,5.

4. Индекс постоянного актива

,

показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств:

Км + Кп= 1.