Глава 11 анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Главная цель финансовой деятельности правильно распределить, где, когда и каким образом использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Неотъемлемым компонентом экономической стабильности выступает финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов, под которой согласно широко распространенной точке зрения понимается определенное соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов, аккумулированных на нужды хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость— характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость формируется в процессе производственно-финансовой деятельности предприятия и является индикатором финансового состояния предприятия. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

• положение предприятия на товарном рынке;

• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

• его потенциал в деловом сотрудничестве;

• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным (рис.11.1). Основа оценки - это порог экономической устойчивости российских предприятий, определенный Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятия».

Рисунок 11.1 – Типы финансового состояния предприятия

 

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Устойчивость предприятия прежде всего зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может при­влечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия – это важная часть анализа финансового состояния заключающийся в исследовании и оценке абсолютных показателей финансовой деятельности и их соотношении между собой позволяющие выявить уровень финансового риска, связанного со структурой формирования капитала предприятия и степень его финансовой стабильности для обеспечения развития.

Аналитические процедуры по оценке финансовой устойчивости предприятия предполагают следующие этапы (рис.11.2).

Рисунок 11.2 – Основные этапы анализа финансовой устойчивости на базе различных методов

 

1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. На этом этапе тип финансовой устойчивости предприятия может быть определен с помощью абсолютных показателей, характеризующих состояния равновесия между статьями актива и пассива баланса.

2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости. На этом этапе, опираясь на группу финансовых коэффициентов, определяется степень стабильности предприятия и его устойчивость к внешним и внутренним угрозам.

Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью абсолютных и относительных показателей. Он предполагает изучение финансовой информации, содержащейся в таких формах отчетности, как «Баланс предприятия», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет об изменениях капитала», «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)», «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов». Имея все необходимые данные, можно дать характеристику достигнутому уровню финансовой устойчивости предприятия.