Глава 14. Анализ имущества предприятия

Имущественный (производственный) комплекс характеризует состав и структуру основного и оборотного капитала, авансированного в активы предприятия для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ имущественного состояния хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, изучение структуры и динамики имущества.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми предприятие получило в результате свершившихся фактов его хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Активы представляют собой контролируемые предприятием экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, обусловленные их стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

Активы (от лат.activиs - действенный) это совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и тыс.д. В широком смысле слова это любые ценности, обладающие денежной стоимостью и оцениваемые в деньгах.

Сведения об имуществе предприятия содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет его недвижимость, а какую - оборотные средства, в тыс.ч. в сфере производства и обращения.

По признаку ликвидности все активы подразделяются на долгосрочные (внеоборотные) (раздел I баланса) и текущие (оборотные) активы (раздел II баланса).

В аналитической работе выделяютактивы внеоборотные (долгосрочные) представленные совокупностью имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе его хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года.

Активы оборотные (текущие)представляющие собойсовокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного (производственно-коммерческого) цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования менее одного года. Характерными особенностями оборотных средств являются:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей себестоимости на вновь созданную продукцию;

- нахождение в постоянном обороте;

- постоянное изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота.

Таким образом, оборотные средства предприятия вкладываются в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

В условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих расходов предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Активы также подразделяются на материальные (вещественные, осязаемые) и нематериальные – финансовые (неосязаемые, не являются физическими объектами).

Активы материальные являются группой активов предприятия, имеющих вещественную (материальную) форму. В группу материальных активов входят: основные средства; незавершенное строительство; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

Активы финансовые представляют собой группу активов предприятия, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. К этой группе активов относят: денежные активы и их эквиваленты в национальной и иностранной валюте; дебиторскую задолженность; краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия. К ним относятся также права на изобретения, на промышленные образцы, авторские права, цена организации и тыс.п.

Анализ имущества (активов) предприятия представляет собой важную часть финансового анализа направленный на исследование и оценку стоимости, структуры и динамики изменения активов, и эффективности их отдачи в процессе использования.

Источниками информации в аналитической работе выступают Ф. №1 – бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу Ф.№5

Задачи анализа имущественного комплекса предприятия в укрупненном виде следующие:

-оценка изменения стоимости имущества за отчетный период;

-определение роли отдельных элементов структуры в формировании имущества;

-формирование направлений вложений финансовых средств во внеоборотные или оборотные (наиболее мобильные) активы и оценка целесообразности этих вложений;

-детальный анализ эффективности использования структуры и динамики основных или оборотных средств;

-определение доли дебиторской задолженности (ДЗ) в имуще­стве предприятия, ее состава и структуры, показателей оборачиваемости ДЗ;

-выявление предприятий-дебиторов с наибольшей задолженностью для разработки мероприятий по ее сокращению.

Аналитические процедуры охватывают ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются (рис.14.1):

1. Анализ состава и размещения активов в балансе. На этом этапе аналитических процедур осуществляется исследование изменения структуры активов предприятия.

2. Анализ использования оборотных активов. Этот этап связан с оценкой авансирования различных видов текущих расходов предприятия, расчетом показателей оборачиваемости, периода оборачиваемости и изменений величины оборотных средств ввиду повышения (снижения) эффективности их использования.

 

Рисунок 14.1 – Основные этапы анализа капитала предприятия

3. Расчет и анализ чистых активов. На этом этапе определяется величина чистых активов предприятия дается оценка их изменениям с позиции покрытия уставного капитала.