Глава 12 анализ ликвидности и платежеспособности

Предприятий

 

Показатели ликвидности считаются одними из основных в финансовом анализе. Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели.

Вместе с тем, однако, принято считать, что понятие ликвидности предприятия включает также его возможность дополнительно привлекать средства на заемном рынке, что в случае возникновения у него текущих проблем благоприятно скажется на текущих выплатах. Понятие ликвидности тем самым здесь понимается в более широком смысле как возможность организации расплатиться по своим долгам.

Результаты анализа ликвидности предприятия представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность предприятия оплатить эти обязательства.

Ликвидность несет высокую репутационную нагрузку. В случае преодоления кризиса неплатежей (если таковой стал достоянием кредиторов и других контрагентов) придется потратить много времени и денег на снижение рисков. Поэтому, как и любую другую проблему, проблему нехватки ликвидности легче предотвратить, чем разрешить, когда уже возник технический дефолт. Задачи анализа ликвидности и платежеспособности связаны с сущностью понятий ликвидность и платежеспособность.

Ликвидность (лат.liguidus— жидкий, текучий) — возможность превращения статей актива баланса предприятия в деньги для оплаты обяза­тельств по пассиву, легкость реализа­ции, продажи, превращение материа­льных ценностей в наличные деньги. Служит важной характеристикой фи­нансового состояния предприятий и кредитных учреждений.

Платежеспособность предприятияопределяется его способностью своевременно и полностью исполнять платежные обязательства, которые вытекают из торговых, кредитных и других операций денежного характера.

Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих операций

Целью анализа ликвидности и платежеспособности является оценканаличия у предприятия ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках, легко реализуемые элементы оборотных средств и др., для обеспечения текущей платежеспособности, покрытия срочных обязательств или получения кредита.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия представляет собой важную часть финансового анализа направленный на исследование и оценку обеспеченности предприятия ликвидными средствами и готовности своевременного исполнения платежных обязательств.

Аналитические процедуры охватывают ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются (рис.10.2):

Рисунок 12.1 – Основные этапы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

 

1. Анализ ликвидности активов и баланса предприятия. На этом этапе анализа изучаются активы предприятия, их структура с позиции времени которое необходимо для превращения их в денежные средства, устанавливается ликвидность баланса.

2. Анализ платежеспособности предприятия. Второй этап анализа связан с расчетом коэффициентов платежеспособностью и оценкой покрытия обязательств предприятия активами различной степени ликвидности.

3. Анализ денежных средств предприятия. На этом этапе осуществляется исследование денежных потоков предприятия для обеспечения их оптимизации.