Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 5

1.1. Анализ финансового состояния предприятия: цели, задачи и источники информации. 5

1.2. Анализ ликвидности предприятия. 10

1.3. Анализ платежеспособности предприятия. 17

Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ОАО «Элара». 22

2.1. Общая характеристика ОАО «Элара». 22

2.2. Анализ ликвидности ОАО «Элара». 26

2.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия 29

Глава 3. Основные направления улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Элара». 34

Заключение. 37

Список литературы.. 40

Приложение. 42

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть цель, задачи и источники информации анализа финансового состояния предприятия,

- раскрыть теоретические основы анализа ликвидности и анализа платежеспособности;

- рассмотреть общую характеристику ОАО «Элара»;

- проанализировать ликвидность ОАО «Элара»;

- сделать расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия ОАО «Элара»;

- определить основные направления улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Общая характеристика ОАО «Элара»

В 1970 году в г. Чебоксары основан Чебоксарский приборостроительный завод. С момента основания завода генеральным директором является кандидат экономических наук Глеб Андреевич Ильенко. В 1993 году завод был преобра­зован в открытое акционерное общество (ОАО «ЭЛАРА»).

Завод ОАО «ЭЛАРА»«действует и функционирует согласно следующим нормативным документам Гражданского кодекса, Федерального закона об ак­ционерных обществах и Устава предприятия, а также на предприятии сущест­вует и действует такой нормативный акт, как Кодекс чести.

ОАО «ЭЛАРА» располагает собственными производственными зданиями и сооружениями общей площадью 111,679 тыс. км.2 Складские площади со­ставляют 5427 кв. м., фирменные магазины общей площадью 1583 кв. м. (где возможна организация фирменной торговли товарами сторонних организаций).

Наличие современного высокопроизводительного оборудования диктует жесткие требования к квалификации не только ИТР, но и рабочих.

Основную часть продукции ОАО «ЭЛАРА» составляет электроника для авиации: бортовая вычислительная техника, пилотажные навигационные ком­плексы, системы отображения информации и дистанционного управления, авиационные приборы контроля для фирм Сухого, Туполева, Ильюшина.

С 2004 года в соответствии с Указом Президента России Акционерное общество "ЭЛАРА" входит в состав Концерна "Авионика", объединяющего разработчиков и изготовителей авиаприборостроения. Из них наиболее тесные связи у "Элары" с московским научно-производственным комплексом "Авионика".

Приборы и системы для железнодорожного транспорта производства ОАО "ЭЛАРА" эксплуатируется не только на российских железных дорогах, но и поставляется на экспорт. "ЭЛАРА" ведет активную работу по освоению перспективных изделий для системы управления инфраструктурой ОАО "РЖД".

Традиционно "ЭЛАРА" сотрудничает с ОАО "ГАЗ", ОАО "КАМАЗ", ОАО "ПАЗ", ОАО "КАВЗ", АМО "ЗИЛ", ОАО «ШААЗ», ОАО «ЯЗДА», ОАО «ПРОМТРАКТОР», поставляя на их конвейеры автомобильную электронику.

На протяжении последнего десятилетия "ЭЛАРА" зарекомендовала себя надежным поставщиком оборудования, предназначенного для построения промышленных систем автоматизации, в первую очередь в энергетической отрасли промышленности.

За последние годы значительно обновился парк металлообрабатывающего оборудования предприятия. Сейчас в его составе вертикальные и горизонтальные 3-4-координатные центры производства США и Японии, которые позволяют решить самый широкий спектр технических задач. Токарные обрабатывающие центры, обеспечивают высокое качество изготовления ротационных деталей.

Сегодня 100 % изделий предприятия находятся под управлением системы управления BAAN. BAAN - это интегрированная система, которая поддерживает все направления бизнеса: производство, финансы, сбыт, снабжение, склады, транспортные перевозки, проектно-конструкторские работы.

На "Эларе" с успехом используется система автоматизированного проектирования Pro/ENGINEER. Это - уникальный метод параллельного проектирования, который позволяет резко сократить время технологической разработки и подготовки производства нового изделия. В качестве электронного САПР в ОАО «ЭЛАРА» применяется системы PCAD и CADENCE Allegro.

Информационное и документационное обеспечение постановки изделий на производство осуществляется в ОАО «ЭЛАРА» в системе электронного документооборота и управления информацией об изделии Lotsia PDM Plus.

Система менеджмента качества ОАО "ЭЛАРА" сертифицирована и соответствует требованиям международных стандартов ИСО серии 9000.

 

Заключение

В данной работе был проведен анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Элара».

Активное управление финансами предприятия, достижение желаемых финансовых результатов хозяйствования требуют не только соизмерения полученных доходов с затратами, но и повсе­дневной оценки финансового положения предприятия.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

В ходе выполнения курсовой работы были выполнены следующие задачи:

1. рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности;

2. рассмотрена общая характеристика ОАО «ЭЛАРА»;

3. проведен анализ ликвидности и платежжеспособности ОАО «ЭЛАРА» и разработаны пути его улучшения.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы: абсолютно и наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы и труднореализуемые активы.

Обязательства организации можно разделить также на четыре группы по степени срочности оплаты: это наиболее срочные обязательства (должны быть погашены в течение месяца), краткосрочные пассивы (подлежат погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты), долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Одним из показателей, характеризующим финансовое состояние предприятия является ликвидность баланса, которую на ОАО «ЭЛАРА» можно охарактеризовать как недостаточную. В ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период в пределах нормы (0,2). Это свидетельствует о том, что ОАО «ЭЛАРА» сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами в короткие сроки.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2014 году оказался в норме (1,16). Это говорит о том, что предприятие сможет погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии в 2014 году он оказался ниже нормы, что свидетельствует о том, предприятие не сможет поправить в ближайшее время свое финансовое положение.

Упрочению финансового положения предприятия может спо­собствовать использование в обороте временно свободных финан­совых ресурсов. Амортизация, прибыль, остающаяся в распоряже­нии предприятий, различные фонды и резервы могут в значительной степени облегчить пиковые нагрузки в потребности средств.

 

 

Список литературы

1.	Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н
2.	Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономи­ческой деятельности предприятия. – М-.: «Дело и Сервис», 2004 г.
3.	Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О.В.,Мельник М.В. – М.: ОМЕГА-Л, 2004 г.
4.	Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под редакцией Н. П. Любушина, - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005 г.
5.	Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2005 г.
6.	Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промыш­ленности. - М.: Высшая школа, 2004 г.
7.	Бочаров В.В. «Финансовый анализ» - С-П.: «Питер», 2005 г.
8.	Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчет­ности. М.: «Дело и Сервис», 2007 г.
9.	Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005 г.
10.	Кренина М.Н. «Финансовый менеджмент». М.: «Дело», 2006 г.
11.	Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финан­сово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2006 г.
12.	Маркаръян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – Ростов на Дону, 2006 г.
13.	Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006 г.
14.	Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2005 г.
15.	Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 г.
16.	Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005 г.
17.	Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика, 2004 г.
18.	Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2005 г.
19.	Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г.
20.	www.elara.ru

 

 

Приложение

 

Приложение 1

А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учёта, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчётов с работниками по полученными ими ссудами. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчётов с работниками по полученными ими ссудами над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчётов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счёт средств специальных фондов организации, сокращаются при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на её величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов;

А3 – медленно реализуемые активы, куда относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, товаров, готовой продукции. Здесь требуется значительно большой срок для трансформации их в денежную наличность;

А4 – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство.

Приложение 2

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты банка и займа);

П4 – постоянные пассивы (статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»; отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов).

Приложение 3

А1 = стр.250+стр.260

А1 (начало года) = 1000 + 213191 = 214191 тыс. руб.

А1 (конец года) = 18626 тыс. руб.

Приложение 4

 

А2 = стр.240

А2 (начало года) = 1061935 тыс. руб.

А2 (конец года) = 1263064 тыс. руб.

Приложение 5

 

А3 = стр.210+стр.220+стр.240+стр.270

А3 (начало года) = 839205 + 6461 + 1061935 = 1907601 тыс. руб.

А3 (конец года) = 970098 + 4169 + 1263064 = 2237331 тыс. руб.

Приложение 6

А4 = стр.190

А4 (начало года) = 934329 тыс. руб.

А4 (конец года) = 875731 тыс. руб.

Приложение 7

П1 = стр.620

П1 (начало года) = 583475 тыс. руб.

П1 (конец года) = 712696 тыс. руб.

Приложение 8

П2 = стр.610 + стр.660

П2 (начало года) = 509987 тыс. руб.

П2 (конец года) = 273287 тыс. руб.

Приложение 9

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 +стр.650

П3 (начало года) = 26679 тыс. руб.

П3 (конец года) = 29002 + 10833 = 39835 тыс. руб.

Приложение 10

П4 = стр.490

П4 (начало года) = 1944130 тыс. руб.

П4 (конец года) = 2115045 тыс. руб.

Приложение 11

Показатели ликвидности Таблица 2

 

Наименование показателя	Формула расчета	Норматив	Значение показателя
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250+стр.260) (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)	0,2-0,5	Способность предприятия в кратчайшие сроки погасить свои первоочередные обязательства абсолютно ликвидными активами
2.Критический коэффициент ликвидности (промежуточного покрытия)	(стр.240+стр.250+стр.260) (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)	≥ 1	Способность предприятия погасить свои первоочередные обязательства абсолютно и быстро ликвидными активами
3.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	(стр.290-стр.220-стр.230) (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)	≥ 2	Показывает соотношение оборотных активов и срочных обязательств

 

Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «ЭЛАРА» за 2014 г.

Таблица 3

Наименование показателя	2008 год
1. Оборотные активы (итог II раздела баланса)
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260)
3. Дебиторская задолженность (стр.240)
4. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
5. Кредиторская задолженность (стр.620)
6.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,2
7. Коэффициент промежуточной ликвидности (Ккл)	1,16
8. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,93

К_ал = (1000 + 213191) / (509987 + 583475 + 4759) = 214191 / 1098221 = 0,2

К_кл = (1061935 + 1000 + 213191) / (509987 + 583475 + 4759) = 1276126 / 1098221 = 1,16

К_тл = (2134701 – 6461 – 12909) / (509987 + 583475 + 4759) = 2115331 / 1098221 = 1,93

 

Приложение 12

Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «ЭЛАРА» за 2012-2013 гг. Таблица 4

№	Наименование показателя	2008 год
начало года	конец года
1.	Всего источников формирования имущества (стр. 700)
2.	Источники собственных средств (стр. 490)
3.	Собственные оборотные средства (стр. 490 – стр. 190)
4.	Стоимость основных средств и внеоборотных активов (стр.190)
5.	Стоимость запасов и затрат (стр. 210)
6.	Стоимость всех оборотных средств (стр. 290)
7.	Коэффициент концентрации привлеченного капитала ((стр. 590 + стр. 690) / стр. 300)	0,37	0,33
8.	Коэффициент финансовой независимости:
а)	Общий коэффициент финансовой независимости (стр.490 / стр. 700)	0,63	0,67
б)	Коэффициент в части формирования запасов и затрат ((стр. 490 + стр. 590 – стр. 190) / 210)	1,2	1,31
в)	Коэффициент в части формирования всех оборотных средств ((стр. 490 + стр. 590 – стр.190) / 290)	0,49	0,56
9.	Коэффициент финансовой устойчивости:
а)	Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (стр.490 / (стр. 590 + стр. 690))	1,73	2,06
б)	Коэффициент маневренности ((стр. 490 + стр. 590 – стр. 190) / стр. 490)	0,53	0,6

 

Содержание

Введение. 3

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 5

1.1. Анализ финансового состояния предприятия: цели, задачи и источники информации. 5

1.2. Анализ ликвидности предприятия. 10

1.3. Анализ платежеспособности предприятия. 17

Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ОАО «Элара». 22

2.1. Общая характеристика ОАО «Элара». 22

2.2. Анализ ликвидности ОАО «Элара». 26

2.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия 29

Глава 3. Основные направления улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Элара». 34

Заключение. 37

Список литературы.. 40

Приложение. 42

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть цель, задачи и источники информации анализа финансового состояния предприятия,

- раскрыть теоретические основы анализа ликвидности и анализа платежеспособности;

- рассмотреть общую характеристику ОАО «Элара»;

- проанализировать ликвидность ОАО «Элара»;

- сделать расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия ОАО «Элара»;

- определить основные направления улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия