Анализ ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности

Содержание

1. Анализ ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности. 4

1.1. Анализ ликвидности и оборачиваемости текущих активов. 5

1.2. Анализ платежеспособности и движения денежных средств. 7

1.3. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. 10

1.4. Анализ состава кредиторской задолженности. 12

1.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 12

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 14

2.1. Анализ актива и пассива баланса. 14

2.2. Расчет стоимости чистых активов. 17

2.3. Анализ имущества предприятия. 18

2.4. Анализ собственного оборотного капитала. 19

2.5. Анализ ликвидности баланса. 20

2.6. Анализ структуры оборотных активов и источников их формирования. 23

2.7. Анализ и оценка движения денежных средств. 25

2.8. Анализ собственного капитала. 27

2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 28

2.10. Анализ структуры финансовых результатов. 30

2.11. Анализ прибыли от продаж.. 31

2.12. Расчет показателей оборачиваемости. 32

2.13. Расчет показателей рентабельности. 33

2.14. Основные показатели финансовой деятельности. 34

Заключение. 35

Список использованной литературы.. 36

 

Анализ ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиден­ды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния пред­приятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответст­вует потребностям управления предприятием в рыночных усло­виях, поскольку существующая отчетность предприятия не содер­жит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного пред­приятия. Финансовый анализ предприятия проводится факульта­тивно и не является обязательным.

В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендо­ванные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоя­тельности предприятий) и применяемые для определения несо­стоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказыва­ются несостоятельными.

Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устой­чивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

Анализ состава кредиторской задолженности

Значительный удельный вес в составе источников средств предпри­ятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность. Целесообразно изучить состав и струк­туру кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность по которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Аналитик должен быть уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имею­щими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точно­сти записей в долговых обязательствах и сведений об уплате.

Иногда (особенно на малых предприятиях) может иметь место непол­ный учет задолженности, т.е. в балансе может быть показана сумма, меньшая реальной задолженности.

Аналитику необходимо дать оценку условий задолженности - условий долговых договоров с точки зрения их реальности и полноты. При этом важными являются сроки, ограничения на использование ресурсов, воз­можность привлечения дополнительных источников финансирования и др.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Расчет стоимости чистых активов

По окончании второго и каждого последующего финансового года, согласно Федерального закона от 08.02.98 г. № 14-ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”, организация обязана рассчитать величину своих чистых активов. Если их стоимость окажется меньше величины уставного капитала, организация обязана объявить о его уменьшении до размера, не превышающего стоимости чистых активов.

Таблица 2

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного года	На начало второ­го полугодия отчетного года	На конец отчетного года
Активы, принимаемые в расчет:
в том числе
Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого
Пассивы, принимаемые в расчет:
в том числе
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
Краткосрочные кредиты банков
Кредиторская задолженность
Резервы предстоящих расходов
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Итого
Стоимость чистых активов
Уставный капитал
Уставный капитал к стоимости чистых активов, %	0,05	0,06	0,06

 

Из таблицы 2. видно, что стоимость чистых активов предприятия превышает величину уставного капитала, соответственно нет необходимости объявлять о его уменьшении.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса производят с целью оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность - способность ценностей обращаться в деньги. Ликвидным считается предприятие, которое способно по мере наступления срока всех своих платежей превратить свои активы в деньги для покрытия этих платежей.

Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицы 5.1 и 5.2. Активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируемые показатели ликвидности.

Таблица 5.1

Абсолютные показатели

Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	На начало года	На конец I полугодия	На конец II полугодия
Наиболее ликвидные		денежные средства
		краткосрочные финансовые вложения
	А1	Итого:
Быстро реализуемые		краткосрочная дебиторская задолженность
		товары на складе и готовая продукция
		прочие активы
	А2	Итого:
Медленно реализуемые		запасы (без РБП)
		налог на добавленную стоимость
		долгосрочные финансовые вложения
		долгосрочная дебиторская задолженность
	А3	Итого:
Трудно реализуемые		Внеоборотные активы (без статей, включенных в 3 гр.)
		расходы будущих периодов
	А4	Итого:
Итого:

Продолжение таблицы 5.1

Наиболее срочные		кредиторская задолженность
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили
	П1	Итого:
Среднесрочные		краткосрочные кредиты банка
		прочие краткосрочные обязательства
	П2	Итого:
Долгосрочные		долгосрочные кредиты банка
		прочие долгосрочные обязательства
	П3	Итого:
Собственный капитал		уставной капитал
		добавочный капитал
		нераспределенная прибыль (убыток)
		резервный капитал
	П4	Итого:
Итого:

Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства: А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

В нашем случае А₁ ≤ П₁, то есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов. Остальные же неравенства выполняются. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Таблица 5.2

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало отчетного года	На начало II полугодия отчетного года	На конец отчетного года
коэффициент текущей ликвидности (общий коэффици­ент покрытия)	2,38	2,25	4,31
коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,26	0,19	0,11
коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,16	0,05

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов коэффициентов, влияющих на ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 2,38, что выше нормы, с тенденцией роста на конец года. Это значение свидетельствует об обеспеченности предприятия оборотными средствами.

К_т.л. = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂)

Норма > 2,0

2) коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По расчетам видно, что на начало и на конец года коэффициент составляет 0,26 и 0,12 соответственно, что ниже нормы, т.е. за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, предприятие сможет погасить 12 % кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

К_к.л. = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)

Норма ≥ 0,7

3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент на начало года выше нормы (0,24), а на конец года ниже нормы и составляет 0,05, что является отрицательным моментом. Этот показатель в 4 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.

К_а.л. = А₁ / (П₁ + П₂)

Норма ≥ 0,2 ÷ 0,7

 

Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия, можно сделать следующий вывод: по данным анализа абсолютных показателей ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.

Анализ прибыли от продаж

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Для анализа прибыли берем данные представленные в форме № 2 (отчет о прибылях и убытках).

Таблица 11

Анализ прибыли от продаж

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение	Темп прироста, % (гр.5/ гр.1*100)
тыс. руб.	в % к выручке	тыс. руб.	в % к выручке	тыс. руб. (гр.З-гр.1)	в процентных пунктах (гр.4-гр.2)
А
Выручка от продаж							13,2
Производственная себестоимость проданной продукции		77,9		85,9			24,8
Валовая прибыль		22,1		14,1	-861622	-8	-27,6
Коммерческие расходы		7,0		6,0	-37587	-1,1	-3,8
Управленческие расходы		0,01		0,01
Прибыль от продаж		15,0		8,1	-824191	-6,9	-38,7

Увеличение себестоимости на 27,6%, которое мы наблюдаем по результатам расчетов в таблице № 11, возможно связано с улучшением качества продукции или, скорее всего с удорожанием сырья – отрицательный фактор. Увеличение себестоимости повлияло на снижение прибыли на 824191 тыс. руб. Снижение прибыли является отрицательной тенденцией развития организации.

Заключение

Предприятие сократило объем производства к концу отчетного года по сравнению с предыдущим, о чем свидетельствуют такие показатели, как коэффициент годности, коэффициент выбытия, изменение оборотных активов; и вместе с тем, предприятие улучшило свое имущественное положение, о чем свидетельствуют такие показатели как, доля активов, размещенных в собственную деятельность, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости, коэффициент оборачиваемости всех активов, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, длительность 1-го оборота.

Увеличение оборачиваемости увеличивает объем производства и высвобождение части оборотных средств на другие цели предприятия.

Несмотря на то, что рентабельность предприятия снизилась, производительность труда одного рабочего увеличилась, а вместе с тем увеличилась и заработная плата рабочего более чем в 2 раза.

Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,18 и составляет на конец года 0,80, что соответствует норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных, что говорит о его финансовой независимости.

На основе рассчитанных в таблицах величин, и по формулам, представленным выше, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия: предприятие финансово независимо, так как рассчитанные коэффициенты соответствуют нормам.

Список использованной литературы

1. Методические указания

2. Конспект лекций

Содержание

1. Анализ ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности. 4

1.1. Анализ ликвидности и оборачиваемости текущих активов. 5

1.2. Анализ платежеспособности и движения денежных средств. 7

1.3. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. 10

1.4. Анализ состава кредиторской задолженности. 12

1.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 12

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 14

2.1. Анализ актива и пассива баланса. 14

2.2. Расчет стоимости чистых активов. 17

2.3. Анализ имущества предприятия. 18

2.4. Анализ собственного оборотного капитала. 19

2.5. Анализ ликвидности баланса. 20

2.6. Анализ структуры оборотных активов и источников их формирования. 23

2.7. Анализ и оценка движения денежных средств. 25

2.8. Анализ собственного капитала. 27

2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 28

2.10. Анализ структуры финансовых результатов. 30

2.11. Анализ прибыли от продаж.. 31

2.12. Расчет показателей оборачиваемости. 32

2.13. Расчет показателей рентабельности. 33

2.14. Основные показатели финансовой деятельности. 34

Заключение. 35

Список использованной литературы.. 36

 

Анализ ликвидности и платежеспособности, дебиторской и кредиторской задолженности

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиден­ды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния пред­приятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответст­вует потребностям управления предприятием в рыночных усло­виях, поскольку существующая отчетность предприятия не содер­жит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного пред­приятия. Финансовый анализ предприятия проводится факульта­тивно и не является обязательным.

В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендо­ванные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоя­тельности предприятий) и применяемые для определения несо­стоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказыва­ются несостоятельными.

Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устой­чивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.