Оценка и анализ экономических показателей деятельности предприятия

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Рассмотрим горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Управляющая компания ЖБК-1» за 2009-2011 гг., который представлен в таблице (приложение 3).

Из таблицы видно, что за анализируемый период происходит увеличение основных средств. Это свидетельствует о приобретении имущества и осуществления инвестиций в строительство за счет собственных средств капиталовложений.

В 2010 г. финансовые вложения увеличились на 2015 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. Это связано с предоставлением займов другим организациям. В 2011 г. предприятие прекращает кредитовать данные организации в связи с необходимостью проведения научно-исследовательских разработок в области увеличения производительности.

По строке отложенные налоговые активы произошло значительное сокращение в 2011 г. на сумму 970 тыс. руб., это связано с тем, что предприятие не уплатило налог на прибыль в текущем периоде.

Стоимость прочих внеоборотных активов в 2010 г. увеличивается по сравнению с 2009 г. на 127590 тыс. руб. Это связано с тем, что на предприятии развивается строительство жилых зданий. В 2011 г. происходит увеличение сумм вложений в незавершенное строительство на 578031 тыс. руб. по сравнению с 2009 г., так как в этом году предприятие начинает строительство новых объектов.

Общая стоимость запасов за период имеет тенденцию к сокращению. Причиной данного явления является расход сырья и материалов для завершения строительства объектов на данном этапе. Резервы приобретаемые предприятием приобретаются при непосредственной реализации строительных работ объекта.

Дебиторская задолженность в 2010 г. уменьшилась на 76233 тыс. руб., что является положительным для предприятия, так как высвободились денежные средства из расчетов, необходимые для поддержания производственного процесса. В 2011 г. дебиторская задолженность увеличилась и составила 221475 тыс. руб. Данное увеличение произошло вследствие высоких темпов наращивания объема продаж, а также неоплаты покупателями проданной им продукции.

Денежные средства имеют тенденцию к увеличению. Это непосредственно связано с увеличением получаемых займов, с увеличением заработной платы управленческого и рабочего персонала, ростом кредиторской задолженности, а также с увеличением реализации продукции. Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Уставный капитал за период не изменился и составляет 37210 тыс. руб. В то время как добавочный капитал имеет тенденцию к увеличению. В 2009г. составлял 448000 тыс. руб., а в 2011г. Вырос на 64,6 % и составляет 737468 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль увеличивается за анализируемый период. Это связано с увеличением остатка чистой прибыли после начисления дивидендов участникам и отсутствием резервного фонда у предприятия. Сюда также относятся остатки чистой прибыли прошлых лет, а так как эта прибыль не распределяется в полном объеме, то ее сумма нарастает с каждым годом.

Краткосрочные заемные средства за период значительно сокращаются. Данная тенденция связана с уменьшением кредиторской задолженности, а также с уменьшением расходов.

Кредиторская задолженность в 2010 г. Практически остается неизменной по сравнению с прошлым годом. В 2011 г. кредиторская задолженность увеличивается на 19% по сравнению с 2009 г. Это произошло в связи с отсрочкой платежей на последующий период, вследствие невозможности предприятия погасить в срок задолженность перед поставщиками, налоговыми органами и прочими кредиторами, так как предприятие вложило в данный период большое количество денежных средств в приобретение объектов основных средств.

Далее рассмотрим вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Управляющая компания ЖБК-1» за 2009-2011 гг., который представлен в таблице (приложение 4).

На основании проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Управляющая компания ЖБК-1» (приложение 4), можно сделать следующие выводы. С 2009 г. по 2011 г. наблюдается тенденция увеличения удельного веса внеоборотных активов в общей сумме баланса. Это происходит за счет снижения доли оборотных средств в структуре баланса. Также причиной повышения удельного веса внеоборотных активов является и резкое понижение в 2011 г. доли денежных средств, полученных в долгосрочное пользование от кредитных организаций. Снижение доли оборотных активов связано с падением уровня оборачиваемости на предприятии, а также с отвлечением части оборотных активов в 2011 г. в кредитование покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность.

Удельный вес капитала и резервов увеличивается за счет увеличения доли добавочного капитала в общей сумме. Долгосрочные заемные обязательства значительно уменьшаются уже в 2010 году.

Доля краткосрочных заемных средств на протяжении рассматриваемого периода уменьшается. Причиной данного явления является сокращение расходов на приобретение товарно-материальных запасов, а также сокращение наиболее ликвидных активов.

Удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре баланса сокращается, что является положительным явлением для предприятия. Данное снижение связано с увеличением доли краткосрочных заемных средств и нераспределенной прибыли, особенно в 2010 г.

Анализируя итоговые показатели вертикального анализа бухгалтерского баланса, можно выявить положительную тенденцию. Сравнивая оборотные активы и краткосрочные обязательства, мы видим, что в 2010 г. и в 2011 г. первые превышают вторые более, чем в 2 раза. Это говорит о том, что предприятие покроет все свои обязательства, имеющими активами, и приобретает необходимые запасы в большей степени за счет собственных средств, а не заемных.

Сравнивая внеоборотные активы с собственным капиталом предприятия и долгосрочными обязательствами, мы видим, что основные средства полностью подкреплены имеющимся капиталом, и так как капитал превышает долю основных средств, необходимо предприятию модернизировать и обновлять основные фонды.

Теперь перейдем к горизонтальному и вертикальному анализу отчетов о прибылях и убытках ООО «Управляющая компания ЖБК-1» за 2009 - 2011 гг., которые представлены в таблицах (приложение 5, приложение 6).

За рассматриваемый период выручка на предприятии увеличилась. С 2009 г. по 2011 г. рост составил 726814 тыс. руб. Данное увеличение связано с ростом объема реализуемой продукции, услуг и их стоимости.

Себестоимость товаров (работ, услуг) за аналогичный период также увеличилась на 545722 тыс. руб. или на 134,5% по сравнению с 2009 г. Это произошло вследствие роста цен на объекты.

Валовая прибыль соответственно тоже увеличилась из-за того, что рост полученной выручки превышает рост себестоимости производства. С 2009 г. по 2011 г. валовая прибыль возросла на 148684 тыс. руб.

Коммерческие расходы за период увеличились. Это связано с расходами на рекламу и сокращением расходов на транспортировку продукции.

Прибыль от продаж за анализируемый период увеличилась на 123,18%. Это связано с увеличением валовой прибыли и снижением коммерческих расходов. Увеличились и денежные поступление по статье «Проценты к получению» на 79,6% с 2009 г. по 2011 г. Это произошло по причине увеличения за анализируемый период предоставляемых предприятием краткосрочных займов другим организациям.

Проценты к уплате резко сократились за период на 85,87%. Это связано с уменьшением процентной ставки по заемным средствам, а также сокращением в 2010 г. суммы долгосрочных заемных средств.

Прибыль до налогообложения на предприятии за период увеличилась, так как сумма всех доходов организации превышает все совокупные расходы.

Чистая прибыль за период также увеличивается, так как суммы текущего налога на прибыль и налоговых санкций незначительны, и помимо того существуют отложенные налоговые активы.

Удельный вес коммерческих расходов увеличивается на 219,5% за счет увеличения их в абсолютном отклонении. Следовательно удельный вес прибыли от продаж возрастает.

Доля процентов к уплате сокращается только за счет того, что они сокращаются в абсолютном отношении, а также за счет резкого увеличения в 2010 г. удельного веса прочих расходов.

Удельный вес чистой прибыли с 2009 г. по 2011 г. увеличился на 37,9%. Это связано с превышением всех доходов организации над ее расходами. Это является положительной динамикой для предприятия, так как свидетельствует о повышении его благосостояния.

Далее рассмотрим анализ ликвидности предприятия ОАО «Белгородский завод ЖБК-1», который представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Группировка актива и пассива баланса для оценки его ликвидности предприятия

Активы	2009, тыс.руб.	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.	Пассивы	2009, тыс.руб.	2010, тыс.руб.	2011, тыс.руб.
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
Баланс				Баланс

 

Анализ ликвидноси, представленный в таблице 2.4, показывает, что абсолютно ликвидным баланс предприятия назвать нельзя. На все три отчетные даты не выполняется первое условие ликвидности. Имеет место нехватка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств. Следует отметить, что последнее неравенство не выполняется на 2011 год. В данном случае величина группы постоянных пассивов меньше величины группы труднореализуемых активов, что показывает отсутствие достаточного количества собственных оборотных средств. Это означает, что предприятие осуществляло более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений во внеоборотные активы часть своих обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации могло быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств. В целом можно сказать, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса является удовлетворительной.

Рассмотрим относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса предприятия ОАО «Белгородский завод ЖБК-1» (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Динамика изменения коэффициентов, характеризующие ликвидность

ООО «Управляющая компания ЖБК - 1»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (%)	Относительное отклонение (%)
2010 к 2009	2011 к 2009	2010 к 2009	2011 к 2009
Общий показатель ликвидности	0,44	0,524	0,518	0,08	0,074	117,9	116,67
Коэффициент текущей ликвидности	1,124	1,204	0,943	0,0809	-0,18	107,196	83,97
Коэффициент критической ликвидности	0,282	0,332	0,436	0,05	0,15	117,8	154,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,094	0,188	0,294	0,094	0,2		313,19
Коэффициент срочной ликвидности	0,006	0,005	0,012	-0,0002	0,006		204,59
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,109	0,17	-0,06	0,06	-0,169	154,4	-54,6

 

В целом за период наблюдается увеличение общего показателя ликвидности на 16,67%. Это является положительной динамикой и говорит о том, что в случае обращения всех кредиторов к предприятию по поводу уплаты задолженности, предприятие сможет полностью и быстро покрыть свои обязательства имеющимся оборотным капиталом.

Коэффициент текущей ликвидности с 2009 г. по 2011г. уменьшается и не соответствует норме, то есть меньше 2. Это связано с тем, что оборотные активы ниже краткосрочных обязательств и говорит о том, что для погашения краткосрочных обязательств предприятию не хватает имеющихся у него оборотных средств.

Коэффициент критической ликвидности имеет тенденцию к повышению. Это говорит об укреплении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в будущем.

Коэффициент абсолютной ликвидности с 2009г. по 2011г. увеличивается на 13,19%. Это говорит о том, что предприятие при необходимости будет в состоянии погасить имеющиеся краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость.

 

Коэффициент срочной ликвидности за весь период увеличивается и только в 2011г., однако не соответствует норме. Для более полного анализа финансового состояния предприятия рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, динамика их изменения представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Динамика изменения коэффициентов, характеризующие финансовую устойчивость

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, (%)
2010 к 2009	2011 к 2009	2010 к 2009	2011 к 2009
Коэффициент финансирования	0,66	0,898	0,921	0,232	0,255	134,86	138,24
Коэффициент автономии	0,39	0,473	0,479	0,073	0,08	118,36	119,9
Коэффициент финансовой зависимости	0,6	0,527	0,521	-0,073	-0,08	87,7	86,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0,406	0,475	0,481	0,069	0,075	116,9	118,37
Коэффициент финансового рычага	1,502	1,113	1,086	-0,388	-0,415	74,15	72,3
Коэффициент маневренности	0,183	0,227	-0,061	0,043	-0,245	123,6	-33,42
Коэффициент постоянного актива	0,816	0,773	1,061	-0,043	0,245	94,69	129,97
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,109	0,17	-0,06	0,06	-0,169	154,4	-54,6
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,147	0,234	-0,112	0,08	-0,258	159,6	-76,02

 

 

Продолжение таблицы 2.6

Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах	0,073	0,107	-0,029	0,034	-0,103	146,38	-40,1
Коэффициент инвестирования	1,201	1,287	0,94	0,087	-0,261	107,2	78,26

 

Коэффициент финансирования за анализируемый период не соответствует норме (>1), помимо этого, однако увеличивается на 38,24% по сравнению с первоначальным уровнем. Это связано с превышением в абсолютном отношении заемных средств предприятия над собственными и свидетельствует о том, что предприятие в данный период нуждалось в привлеченных денежных средствах.

Коэффициент автономии также не соответствует нормативному значению (>0,5). Это связано с уменьшением удельного веса собственного капитала в общей структуре баланса и говорит о том, что предприятие зависимо от внешних источников финансирования своей деятельности.

Коэффициент финансовой зависимости больше 0,5, что является отрицательным для предприятия, так как свидетельствует о том, что оно не в состоянии обеспечить нормальное функционирование своей деятельности без привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует норме (>0,7). Это, прежде всего, связано с резким увеличением суммы всех активов, почти в 1,5 раза.

Коэффициент маневренности в 2009 г. равен 0,1834, в 2010 г. – 0,2268, а в 2011 г. – -0,0613. Этот показатель понижается и это свидетельство того, что предприятие не может поддерживать уровень собственного оборотного капитала за счет собственных средств.

Коэффициент постоянного актива выше нормы (0,5 – 0,8), а это показывает, что у предприятия есть источники финансирования, которые она могла бы использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент инвестирования на предприятии в рассматриваемый период выше нормативного (0,5 – 0,7) почти в 2 раза, это говорит о том, что собственный капитал предприятия все меньше принимает участие в инвестировании внеоборотных активов.

В анализе финансово-хозяйственной деятельности предусмотрено также рассматривать показатели рентабельности, которые наглядно представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Динамика изменения показателей рентабельности

 

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение	Относительное Отклонение, (%)
2010 к 2009	2011 к 2009	2010 к 2009	2011 к 2009
Рентабельность активов	0,049	0,036	0,058	-0,013	0,009
Рентабельность собственного капитала	0,101	0,054	0,093	-0,047	-0,008	53,6	92,36
Рентабельность заемного капитала	0,067	0,109	0,138	0,042	0,071	162,4	205,67
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности	0,2198	0,149	0,209	-0,071	-0,01	67,8
Рентабельность совокупных расходов	0,191	0,059	0,116	-0,132	-0,075	30,9	60,97
Рентабельность производства	0,244	0,159	0,232	-0,084	-0,012	65,4	95,2
Рентабельность продаж	0,18	0,129	0,173	-0,05	-0,007	71,98
Рентабельность валовая	0,26	0,186	0,254	-0,074	-0,006	71,5	97,5

 

Рентабельность активов с 2009 г. по 2011 г. увеличилось на 19%,. Рост обусловлен увеличением за рассматриваемый период прибыли до налогообложения. Данный рост показывает, что предприятие проводит эффективную политику по вложению денежных средств в производственную деятельность.

Рентабельность собственного капитала также за период снизалась. Рентабельность заемного капитала с 2009 г. по 2010 г. увеличилась на 62,4%, а с 2009 г. по 2011 г. на 105,67%. Это говорит о том, что предприятие, зависит от заемного капитала.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности увеличивается за анализируемый период. Это связано с тем, что себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы не превышают в совокупности выручку предприятия.

Рентабельность совокупных расходов с 2009 г. по 2011 г. снизилась, что является отрицательной тенденцией, так увеличение коэффициента рентабельности произошло за счет сокращения совокупных расходов и увеличения чистой прибыли предприятия.

Рентабельность производства с 2009 г. по 2010 г. снизилась на 34,6%, а с 2009 г. по 2011 г. – на 4,8%. Произошло это из-за того, что прибыль от продаж имеет положительную динамику, однако у предприятия имеются управленческие расходы.

Рентабельность продаж за период имеет тенденцию к увеличению. Это связано с тем, что за рассматриваемый период произошел рост прибыли от продаж за счет увеличения объемов производства.

Валовая рентабельность за период с 2009г. По 2011г. Снизилась всего на 2,5%. Таким образом, практически осталась на том же уровне.

Для финансового состояния предприятия огромную роль играет расчет чистых активов на предприятии, отражая состояние основных средств, запасов, нематериальных активов, и др.

Для более полного анализа финансового состояния предприятия рассчитывают стоимость чистых активов предприятия (таблица 2.8).

 

Таблица 2.8

Расчет чистых активов

ООО «Управляющая компания ЖБК-1» за 2009 – 2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
АКТИВЫ
1.1. Нематериальные активы	-	-	-
1.2. Основные средства
1.3. Незавершенное строительство
1.4. Долгосрочные финансовые вложения
1.5. Доходные вложения в материальные ценности
1.6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов
1.7. Запасы
1.8. НДС	-	-	-
1.9. Дебиторская задолженность
1.10. Краткосрочные финансовые вложения
1.11. Денежные средства
1.12. Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого активов (сумма пунктов 1.1-1.12)
ПАССИВЫ
2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
2.2. Отложенные налоговые обязательства
2.3. Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
2.4. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
2.5. Кредиторская задолженность
2.6. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-

Продолжение таблицы 2.8

2.7. Резервы предстоящих расходов и платежей
2.8. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов (сумма пунктов 2.1-2.8)
Стоимость чистых активов

 

Стоимость чистых активов за анализируемый период увеличилась по отношению 2010 года к 2009 году на 70115,8 тыс. руб. и составила 3955759 тыс. руб., и по отношению 2011 года к 2009 году также увеличилась на 752466 и составила 4638114 тыс. руб. Стоимость чистых активов предприятия превышает размер ее уставного капитала, а также минимальный размер уставного капитала, т.е. общество в целом работает эффективно. Деятельность организации может быть признана успешной. Общество имеет право принять решение о распределении своей прибыли между участниками. Охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности предприятия позволяет анализ деловой активности (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Динамика изменения коэффициентов, характеризующих деловую активность

Наименование коэффициента	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение, (%)
2010/	2011/	2010/	2011/
Коэффициент оборачиваемости активов	0,243	0,453	0,447	0,21	0,204	186,4

 

Продолжение таблицы 2.9

Коэффициент оборачиваемости собственных средств	0,617	1,036	0,939	0,419	0,322	167,9	152,2
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,443	0,816	0,898	0,373	0,455	184,2	202,7
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,395	0,772	0,946	0,37	0,552	195,3	239,6
Коэффициент времени обращения запасов				-445	-531	51,2	41,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,6	5,88	6,152	3,28	3,5	226,15	236,6
Период оборачиваемости дебиторской задолженности				-77	-80	44,6	42,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,456	0,864	0,873	0,408	0,417	189,47	191,4
Период оборачиваемости кредиторской задолженности				-373	-377	52,8	52,3
Фондоотдача	12,3	25,8	27,638	13,5	15,34	209,76	224,7

 

В 2011 г. произошел спад оборота собственных средств по сравнению с 2010г. Коэффициент оборачиваемости активов в 2009 г. составил 0,243 в 2011 г. увеличился 0,453.
Показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Произошло увеличение коэффициента дебиторской задолженности, в 2009 г. он имел значение 2,6, а в 2011г. - 60152. Это означает отсутствиепроблемы с оплатой счетов у покупателей.
Фондоотдача- финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Коэффициент фондоотдачи имеет тенденцию к росту. Это свидетельствует об интенсивном росте выпускапродукции.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем, продаются запасы предприятия за некоторый период времени. За анализируемый период коэффициент имеет тенденцию к росту.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим на любом предприятии - государственном, совместном, акционерном, подрядном или основанном на иной форме собственности.
Анализировать деятельность предприятия должны уметь все его работники - рабочие, специалисты любого профиля (экономисты, бухгалтеры, технологи, механики и др.), руководители всех рангов, всех служб и подразделений.