Теневая Экономика и ее структурные элементы

Проблема теневой экономики и коррупции наиболее больные точки в современном глобальном капиталистическом сообществе. По своей природе коррупция как экономическая, политическая, бюрократическая помеха появилась, куда намного раньше, чем понятие белой и серой (теневой экономики).

Теневая экономика возникла из преступного мира итальянской мафии, которая неплохо занималась преступностью, кражами, хищением имущества, разбоем в Новом свете. В современном же мире все куда сложнее. Во-первых, преступный мир ушел далеко в тень, и на их место пришли гениальные экономические мудрецы, по совместительству шулеры и шарлатаны, которые, не боясь закона, точнее избегая его, прекрасно ведут все свои дела, забывая про декларации, налоги, бюрократию, и тому подобную бумажную канитель, которую ни один адекватный бизнесмен не хочет проходить.

Но это лишь вершина айсберга, все намного сложнее. К теневой экономике можно многое отнести, вплоть до сбережений обычного человека хранящихся в матрасе. Но по своей сущности это экономическая деятельность, скрываемая от общества и государства, находящаяся вне государственного контроля и учёта. Она не наблюдаема, это неформальная часть экономики.

Главные причины её возникновения это налоги, а точнее фискальная политика государства в том числе налоговые ставки, ставки по кредитам, кредитно-денежная политика.

Важнейшим "неналоговым фактором" респондент считают коррумпированность государственного аппарата: "неформальные выплаты" при получении лицензий, сертификатов, разрешений требуют получения неучтенной наличности. Следующая по степени важности причина - работа партнеров в теневом секторе необходимость покупки сырья без оформления документов, выплаты процентов по займам, привлеченным на "личной" основе [1].

Если рассматривать отдельно экономические сегменты, то согласно последним оценкам объем глобальной теневой банковской системы достиг $67 трлн. Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board) обеспокоен темпами роста и масштабом гигантской финансовой структуры, которая по-прежнему остается в тени. В своем докладе Global Shadow Banking Monitoring Report 2012 эксперты Совета по финансовой стабильности, международной организации, созданной странами "Большой двадцатки", отмечают, что бесконтрольная эволюция теневой банковской системы представляет серьезные риски для глобальной экономики. В частности, аналитики отметили, что сама цифра в $67 трлн оказалась на $6 трлн выше того значения, которое они ожидали увидеть. Фактически объем теневой банковской системы достиг почти 100% от объема мирового ВВП.

Для сравнения: общий объем мирового ВВП в 2000 г. едва превышал $41 трлн. В 2011 г. он составил уже чуть больше $69 трлн. Согласно оценкам экспертов Совета по финансовой стабильности теневая банковская система мира растет с существенным опережением по сравнению с мировым ВВП, причем речь идет об огромных скачках за сравнительно небольшой период времени. С 2002 по 2011 гг. объем активов теневой банковской системы вырос с $26 трлн до $67 трлн. Наиболее резкий рост произошел за пять лет до финансового кризиса 2008 г. За период с 2002 по 2007 гг. объем активов теневой банковской системы увеличился более чем в два раза: с $26 трлн до $62 трлн. Согласно экспертному анализу Global Shadow Banking Monitoring Report 2012 беспрецедентный объем теневой банковской системы сам по себе может стать источником системных рисков для мировой экономики и вызвать преувеличенную реакцию со стороны глобальных рынков в случае резкого снижения ликвидности. И по их мнению нужен новый экономический регулятор, контроллер который будет заниматься мониторингом теневого банковского сектора и снизит его рост [2].Операции в рамках теневой банковской системы позволяют банкам вести бизнес без учета сделок на официальном балансе активов банка. После кризиса 2008 г. мировые регуляторы продолжают попытки минимизировать риски от чрезмерно рискованных действий банков на финансовых рынках. На этом же фоне большинство экспертов обеспокоено тем, что финансовые власти не могут отслеживать размеры сделок в рамках теневой банковской системы. По мнению аналитиков Совета по финансовой стабильности, необходим регулярный и тщательный сбор данных по заимствованию ценных бумаг и операциям РЕПО среди крупных финансовых компаний. Операции в рамках теневой банковской системы позволяют банкам вести бизнес без учета сделок на официальном балансе активов банка. Еще одна составляющая теневой экономики - это серые зарплаты, они что ни на есть самая большая проблема налоговых органов. В России эта проблема существует лет где то 25 и в принципе меры борьбы с ней существуют. Формы разные: известные с 90-х годов зарплаты в конвертах, то есть сокрытие реальных доходов предпринимателя за счет чего и идет выдача денег, система ИПэшек, эта схема не очень стара, ее используют всего несколько лет, но, тем не менее она была неоднократно описана различными авторами и новацией также не является. Сюда же можно отнести страховые выплаты через банки, да и дивиденды тоже.

Ну наверное главный элемент теневой экономики, её корень это коррупция. Это огромная дыра в мировой политике и экономике. Цифры по коррупции просто ошеломляют. Если взяться за последний скандал вокруг Минобороны РФ, то за последние 2 недели было раскрыто присвоений бюджетных денег на сумму около 3(7) миллиардов рублей. На мой взгляд, это яркий пример как из белой экономики деньги уходят в черную. Негативное влияния таких финансовых махинаций в том, что идет прямой подрыв бюджета страны, снижение количества денег в обороте, вывод денег и капитала из страны в оффшоры, что влечет снижение ликвидности, и по меньшей мере подрывает экономическую гарантированность инвестиций в нашу экономику зарубежными инвесторами, подрывая наши без того низкий экономический авторитет в мире, что влечет еще большой отток капитала и резкое ослабление отечественной экономики.Сама по себе коррупция это чистой воды просто дача взяток и пользование служебным положением, и может показаться, что это не сильно может повлиять на экономику, но по существу, если на счетах китайских чиновников хранятся миллиарды долларов, то можно себе представить, каким образом они там появились, ведь дело в том, что подсчитать очень сложно такую деятельность ведь она существует во всех конъюнктурах, и на всех уровнях власти, поэтому скорей всего добрая половина серой банковской системы и содержит как раз десятки триллионов коррупционных долларов.

Рынки всё меньше и меньше удовлетворяют запросам. Хедж-фонды, пенсионные и индексные фонды, а также инвестиционные банки ищут способы продавать и покупать акции многотысячными блоками, не вызывая резких колебаний цен на фондовых биржах. Для этого крупные брокерско-дилерские дома, независимые предприниматели и даже сами биржи организуют специальные электронные платформы блочной торговли акциями, которые получили название “dark pools” («тёмные омуты»). Слово «тёмные» означает, что блочные торговые системы не обеспечивают практически никакой прозрачности. Продавец акций помещает свой заказ, не зная, есть ли в данный момент покупатели на него. Торговая платформа гарантирует участникам сделок быстроту и полную анонимность. По итогам торгов не выдаётся практически никакой статистической информации: ни объёма, ни числа блочных транзакций. «Тёмные омуты», а их в США насчитывается около сорока, не регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам. По мнению руководителя одного из крупнейших «тёмных омутов» Liquidnet Сета Мэррина говорит следующее: «Проблема в том, что финансовые институты переросли способности рынка обслуживать их бизнес. Каждый раз, когда они начинают проводить блочные торговые операции, котировки акций сдвигаются [3].В конце концов, за это расплачиваются частные лица – люди, которые держат средства в паевых или пенсионных фондах». Эта позиция довольно конкретно раскрывает сущность современных рынков и стремление владельцев и потенциальных покупателей избегать налогов, дорогих услуг брокеров, и демонстрирует их безответственность перед другими биржевыми игроками. По разным оценкам, от 5 до 20% общего оборота акций сегодня проходят через «тёмные омуты». Единого клирингового центра у них нет, из-за чего клиентам приходится подписываться на услуги сразу нескольких блочных торговых систем и тратить для совершения сделок лишнее время. А брокеров раздражает разнообразие интерфейсов и правил взаимодействия с системами. Для решения названных проблем владельцы «тёмных омутов» начали объединять свои блочные торговые системы. Шесть крупнейших брокерских домов (Citi, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS) в 2006 г. создали консорциум BIDS Trading (www.bidstrading.com). В 2007 г. к ним присоединились шесть инвестиционных институтов: Bank of America, Bear Stearns, Credit Suisse, Deutsche Bank, JP Morgan и Knight Capital Group [4].

Крупные блочные трейдеры хотят иметь маржу мелкого торговца при оптовых объемах продаж. Но я не уверен, что можно обмануть закон причин и следствий, организовав масштабную торговлю акциями без движения цен. Присутствие крупных игроков в «тёмных омутах» неизбежно скажется на закономерностях рынка, которые должны серьёзно видоизмениться. Да уже сказывается. Недаром аналитики всё чаще отмечают манипулятивный характер торгов и пробуксовку некогда бывших надёжными инструментов технического анализа. Так что готовьтесь к кардинальным переменам, дорогой читатель.

Появление «тёмных омутов» и их и слияние в единую сеть идёт в рамках общей тенденции компьютеризации торговли акциями и другими финансовыми инструментами. Согласно данным аналитической компании TABB Group, специализирующейся на анализе финансовых рынков, если в 2004 г. 79% заказов на покупку акций делалось по телефону и через брокеров, то сегодня таких заказов лишь 37%. Подобно некоторым рекам, которые высыхают, не донося воды до моря, поток традиционных заказов у бирж может со временем иссякнуть.

 

Список использованной литературы

 

1. http://badnews.org.ru/news/korrupcija_v_rossii_i_v_mi.

2. http://korrossia.ru/world/5725-130-stranic-dlya-ameri.

3. http://www.oilru.com/likbez/read/5/.

4. http://www.nalogplan.ru/article/658.

© Хакимов Д.Т., Калимуллина Э.А., 2012

УДК 336

ББК 65

Халитова С.В.,

Магистрант БашГУ, г. Уфа

Яруллин Р.Р.,