Обеспечение ликвидности баланса

 

Задача обеспечения ликвидности баланса — оценка кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Порядок группировки активов и пассивов организации представлен в табл. 7.9.

Таблица 7.9

Порядок группировки активов и пассивов баланса для оценки ликвидности баланса

Группа		Пояснение
Активы в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства)
А1 Наиболее ликвидные активы		Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 Быстро реализуемые активы		Краткосрочная дебиторская задолженность
А3 Медленно реализуемые активы		Статьи раздела II, за исключением А2
А4 Трудно реализуемые активы		Внеоборотные активы
Пассивы по степени срочности их оплаты
П1 Наиболее срочные обязательства		Кредиторская задолженность
П2 Краткосрочные пассивы		Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
П3 Долгосрочные пассивы		Долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей
П4 Постоянные, или устойчивые, пассивы		Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Обеспечение ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

{А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4}

Группировка статей ликвидности баланса представлена в табл.7.10

 

Таблица 7.10

Группировка статей ликвидности баланса

Наименование статей	Значение на начало, тыс. руб.
1998г.	1999г.	2000г.	2001г.	2002г.
Актив
1 Наиболее ликвидные активы (А1)
2 Быстро реализуемые активы (А2)
3 Медленно реализуемые активы (А3)
4 Трудно реализуемые активы (А4)
Баланс
Пассив
1 Наиболее срочные обязательства (П1)
2 Краткосрочные пассивы (П2)
3 Долгосрочные пассивы (П3)
4 Постоянные пассивы (П4)
Баланс

 

Обеспечение ликвидности баланса представлен в табл.7.11.

 

 

Таблица 7.11

Анализ ликвидности баланса

Соотно-шение	Выполнение соотношения на начало года	Платежный излишек/недостаток на начало года, тыс. руб.
А1>=П1	Нет	Нет	Нет	Нет	Нет	-2231	-2005	-2459	-1570	-2189
А2>=П2	Нет	Нет	Нет	Нет	Нет	-2563	-2050	-4764	-8867	-2876
А3>=П3	Да	Да	Да	Да	Да
А4<=П4	Да	Да	Да	Да	Да

Как видно из таблицы, на протяжении всего рассматриваемого периода наиболее срочные обязательства превышали наиболее ликвидные активы. Таким образом, предприятие не может обеспечить покрытие своих обязательств активами по этой группе. Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что активы с длительным циклом обращения формируются за счет краткосрочных заемных источников. Однако следует заметить, что в условиях неплатежей использование заемных источников значительно повышает эффективность деятельности предприятия. Также не выполняется соотношение и по второй группе, где быстрореализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы.

В целом за весь рассматриваемый период баланс считается недостаточно ликвидным и свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

 

Платежеспособность – это способность организации рассчитываться по обязательствам.

С позиции налогового консультирования важно провести анализ состояния планирования платежеспособности, т.е. наличие критериев оценки этого состояния, наличие системы бухгалтерского учета, позволяющей оперативно выявлять отклонение от критериальных значений платежеспособности, наличие механизма управления платежеспособности.

Анализ краткосрочной платежеспособности осуществляется на основе показателей ликвидности;

Анализ среднесрочной и долгосрочной платежеспособности осуществляется на основе показателей финансовой устойчивости.

 

 

Анализ платежеспособности

Для детального анализа платежеспособности используется расчет финансовых коэффициентов относительно их нормативного значения, которое определяется в момент финансового планирования (табл.7.12)

 

 

Таблица 7.12.

Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета***	Ограниче- ния	Пояснения
1. Общий показатель ликвидности		L1³1	—
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		L2>0.2-0.7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3. Коэффициент «критической оценки»		L3³0,7-0,8	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время
4. Коэффициент текущей ликвидности		L3³2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		*	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах		L6³0.5	Зависит от отраслевой принадлежности организации и эффективности использования оборотных средств
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		L7³0,1	Наличие собственных оборотных средств
8. Коэффициент восстановления платежеспособности организации		L8³1	Рассчитывается, если хотя бы один из L4 или L7 меньше критериального
9. Коэффициент утраты платежеспособности организации		L9³1	Рассчитывается, если оба коэффициента L4 или L7 меньше критериального

Примечания:

* — Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

** — Зависит от отраслевой принадлежности организации.

*** Расшифровка значения показателей приведена в табл.7.12.

 

Расчет критериального значения показателей осуществляется в процессе разработки консолидированного планового бюджета организации.

Анализ платежеспособности при помощи коэффициентов представлен в табл.7.13

Таблица 7.13

Анализ платежеспособности по финансовым коэффициентам

Наименование показателя	Значение показателя на начало года	Темп прироста
									за 4 года
Общий показатель ликвидности	0,597	0,646	0,630	0,660	0,686	8,19	-2,48	4,71	3,96	14,85
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,012	0,002	0,001	0,006	0,002	-86,77	-24,26	458,38	-62,23	-78,87
Коэффициент "критической оценки"	0,221	0,312	0,165	0,102	0,228	41,45	-47,20	-38,39	124,59	3,35
Коэффициент текущей ликвидности	1,201	1,234	1,238	1,177	1,371	2,72	0,33	-4,95	16,51	14,13
Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала	4,876	3,943	4,511	6,089	3,082	-19,13	14,43	34,96	-49,39	-36,79
Доля оборотных средств в активах	0,576	0,589	0,688	0,758	0,691	2,13	16,84	10,17	-8,75	19,96
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,167	0,189	0,192	0,150	0,270	13,16	1,42	-21,90	80,18	61,50
Коэффициент восстановления платежеспособ-ности	0,895	0,960	0,620	0,573	0,734	7,25	-35,39	-7,58	28,10	-17,97

 

Анализируя финансовые коэффициенты в таблице, можно сказать, что ни один из них не отвечает требованиям нормативных ограничений, кроме коэффициента обеспеченности собственными средствами, при этом его значение находится на нижней границе допустимого предела.

Особенно обращает на себя внимание чрезвычайно низкие показатели платежеспособности и абсолютной ликвидности, свидетельствующие о недостатке собственных средств (и в особенности денежных средств на счетах). Показатели ликвидности за четыре года изменились. Наблюдалось небольшое увеличение коэффициентов текущей ликвидности и критической оценки, но при этом их значение не достигло норматива.

Учитывая многообразие финансовых процессов, которые не всегда определяются системой указанных показателей для общей оценки финансового состояния организации было бы целесообразно использовать интегральный показатель. Рассмотрим предлагаемые разными авторами критерии.