Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента

 

Учет и отчетность являются важными элементами информационной базы финан­сового менеджмента. Отчетность представляет собой совокупность определенных форм, составленных по данным финансового учета, основной целью которой является предоставление информации для потребителей.

 

Финансовая отчетность -это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщен­ной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также из­менениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Финан­совый учет, в свою очередь, обобщает данные производственного учета, которые на­капливаются и используются компанией для внутреннего пользования.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разде­лить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непо­средственно заинтересованные в деятельности компании (нынешние и потенциальные собственники предприятия, нынешние и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели, государство, служащие компании), и пользователи, опосредованно заин­тересованные в ней: изучение отчетности необходимо их для защиты интересов пер­вой группы пользователей (аудиторские службы, консультанты по финансовым во­просам, биржи ценных бумаг, регистрирующие органы, законодательные органы, юристы, профсоюзы, пресса и информационные агентства).

Описание пользователей информации, их интересов и источников интересующей их информации приведено в табл. 3.2.

В соответствии с различными экономическими признаками вся отчетная ин­формация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементами финансовой отчетности: активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента ха­рактеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение ответного периода и обу­словили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах финансовой отчетности.

 

 

Таблица 3.2

Пользователи отчетной информации

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих решений	Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Органы налогообложения и другие государственные органы	Формирование базы налогов и сборов	Финансовая отчетность; налоговая отчетность; данные внутренних проверок
Акционеры	Оценка адекватности дохода, степени рискованности производимых инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов	Финансовая отчетность
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов	Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определение наличия ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность	Финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплата от предприятия	Финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические обобщения	Статистическая отчетность; финансовая отчетность

 

Финансовая отчетность организации — это прежде всего система показателей, характеризующих условия и финансовые результаты его работы за фиксированный период времени, включая информацию о текущем финансовом положении и факторах, повлиявших на его изменения.

Цели финансовой отчетности предприятия:

§ предоставление потенциальным инвесторам и кредиторам надежной и правдивой информации о финансовом поло­жении его изменении и причинах этих изменений;

§ предоставление существующим инвесторам информации о движении денежных потоков, экономических ресурсах, капитале и совокупном доходе.

Требования, предъявляемые к отчётности:

§ соответствие запросам пользователей, т.е. полезность;

§ степень надёжности;

§ способность быть понятной.

Характерные черты полезной информации

1. Уместность (релевантность), т.е. значимость информации для принятия решения:

а) своевременность;

б) существенность.

2. Надёжность:

а) правильность представления (использования соответствующих методов, процедур, оценки);

б) приоритет сути над формой (рассматривается экономическое содержание);

в) нейтральность (объективность отражения событий);

г) предусмотрительность (лучше учесть возможные потери, чем завысить прибыль, вместе с тем не скрывать резервы);

д) проверяемость.

3. Сопоставимость - обеспечение возможности проведения анализа в различные периоды, что обеспечивается использованием стоимостных оценок, применением неизменных методов учёта на определённом отрезке времени.

4. Понятность.

5. Ограничение в предоставлении полезной информации:

а) баланс между издержками и прибылью, связанными с её предоставлением;

б) размер отчётного подразделения (учитывается объём и характер информации);

в) конфиденциальность.

6. Предпосылки, лежащие в основе финансового отчёта:

а) посылки начислений при учёте доходов и издержек на счетах;

б) посылка о предприятии, находящемся в эксплуатации (предприятие действующее и не собирается ликвидироваться).

7. Признание элементов финансовой отчётности.

8. Стоимостное определение элементов финансовых отчётов.

Требования, предъявляемые к финансовой отчётности

1. Первостепенные: ценность для пользователя – показ сущностных характеристик,отражаемых отчётностью в целом и её отдельными показателями хозяйственных операций, сделок. Значимость (релевантность) отчетности;

своевременность;

прогностическая ценность;

ценность с точки зрения подтверждения или корректировки ранее

сделанных прогнозов;

надёжность, достоверность:

- обеспечение достоверности;

- проверяемость;

- нейтральность.

2. Второстепенные: сопоставимость, постоянство.

 

Финансовая отчетность является результатом сбора, обработ­ки и конечного суммирования бухгалтерской информации.

Ос­новные формы отчетности

1. Баланс.

2. Отчет о финансовых результатах.

3. Справка к отчету о финансовых результатах.

4. Отчет о движении капитала.

5. Отчет о движении денежных средств.

6. Приложение к балансу.

7. Пояснительная записка.

Цель баланса

1. Баланс суммирует финансовое положение предприятия.

2. Баланс предоставляет информацию, позволяющую оценить:

§ ликвидность;

§ финансовую гибкость (способность предприятия использовать финансовые ресурсы для адаптации к изменениям);

§ операционные возможности (способность предприятия поддерживать данный уровень операций, что находит отражение в объёме продукции (услуг, реализованных в данный период);

§ капитал (чистые активы).

 

Финансовый менеджмент выделяет некото­рые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, приня­тых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых ре­шений. К этим показателям относятся:

§ общая стоимость активов предприятия;

§ доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;

§ доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;

§ общая стоимость собственного капитала;

§ прирост стоимости вложенного капитала;

§ стоимость заемного капитала;

§ доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризу­ются данными отчета о прибылях и убытках, который отражает такие показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления ис­пользования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. По­скольку ряд необходимых показателей в отчетности российских показателей отсутст­вует, эти показатели расчитываются дополнительно.

Для анализа движения денежных средств может использоваться форма № 4 «Движение денежных средств», но эта форма требует корректировок для повышения аналитичности данной информации. Основой анализа является разделение денеж­ных потоков по сферам деятельности предприятия: операционной, инвестиционной, финансовой.

Российская финансовая отчётность находится в стадии реформирования.

Осуществляется процесс адаптации финансовой отчётности к требованиям международных стандартов. Для перехода Российских предприятий к финансовой отчетности, отвечающие требованиям международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), необходимо соблюдать требованиям стандартов бухгалтерского учета (ПБУ). В 2005 году работа в этом направлении должна быть завершена.

В связи с расширением вертикальных и горизонтальных партнёрских связей между хозяйствующими субъектами появляются корпоративные предпринимательские структуры, действующие в рамках единой стратегии. В настоящее время этот процесс активизируется. Для согласования интересов участников корпорации необходимо составление консолидированной отчётности. Седьмая директива ЕС «Учёт и консолидированная отчётность» действует с 1983 года. В России нет пока основополагающего нормативного документа по поводу составления подобной отчётности. В связи с этим можно строить эту отчётность в соответствии с указанной директивой.

Корпоративная группа не является юридическим лицом. О её создании ставится в известность соответствующие Правительственные органы.

Корпоративная группа, как правило, состоит из материнской и дочерних компаний. Возможные условия и формы взаимодействия представлены в табл. 3.3

Таблица 3.3

Условия создания	Формы взаимодействия
1. Материнская компания и дочерние фирмы Критерий безусловного контроля (более 50 % голосов дочерней компании)	Критерий косвенного контроля над дочерними компаниями на основе: § специального соглашения предприятия, право решающего голоса при принятии стратегических и тактических решений; § права определять структурный и персональный состав Совета директоров; § специальные соглашения с другими акционерами, определяющими текущую финансово-хозяйственную деятельность дочерней компании
2. Методы создания Объединение капиталов,т.е. обмен акций холдинговой компании на акции дочерней. При этом: § акции дочерней компании оцениваются по учётным ценам; § нераспределённая прибыль и эмиссионный доход по объединению компании суммируется; § расходы по проведению сделки списываются на расходы текущего периода	Метод покупки акций Приобретаются акции по согласованным ценам. При этом: акции дочерних компаний при объединении оцениваются по рыночным ценам. В консолидированной отчётности появляются статьи: § майнориты (прочие вкладчики) – физические или юридические лица, выступающие третьими лицами в отношении корпоративной группы и имеющие долю в активах и текущих прибылях дочерней компании, не позволяющую им участвовать в управлении. Их доля отражается отдельной строкой в отчётности; § Гудвилл –условная стоимостная оценка «ценности» предприятия, представляющая собой разность между стоимостной оценкой предприятия как единого целого и суммарной рыночной стоимостью его активов. Выявляется только в процессе сделки купли- продажи (может быть «+» и «-»)