Структура и динамика пассива баланса (тыс. руб.)

 

Наим. статей баланса	На конец отчетного периода 2013г.	На начало отчетного периода 2012 г.	На пред- шествующий период 2011 г.	Отклонения	Темпы роста, %
Сумма	Уд.вес, %	Сумма	Уд.вес, %	Сумма	Уд.вес, %	Сумма 2012 2011	Уд.вес, % 2012 2011
III. Капитал и резервы (стр.1300)		5,08		5,91		5,60			-0,83	-0,52	119,07	171,06
Уставный капитал		4,21		5,48		5,14			-1,27	-0,93	106,57	154,59
Добавочный капитал (стр.1350)		0,18							0,18	0,18
Резервный капитал (стр.1360)		0,06		0,09		0,02			-0,03	0,04	241,62	527,43
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.1370)		0,60		0,38		0,43			0,22	0,17	217,15	266,44
IV. Долгосрочн.обяз (стр. 1400)		1,04		1,00		1,50			0,04	-0,46	104,03	131,28
Отложенные налоговые обязат-ва (стр.1420)		1,04		1,01		0,73			0,03	0,31	143,45	267,82
V. Кратко-ые обяз. (стр. 1500):		93,87		92,69		92,90			1,18	0,97	140,35	190,51
Заемные средства (стр.1510)		1,88		0,16		0,22			1,72	1,66	1592,20	1614,42
Кредитор. Задолжен-сть (стр.1520)		44,88		45,93		51,77			-1,05	-6,89	135,40	163,44
Доходы будущих периодов (стр.1530)		0,45		1,27		0,80	-12181		-0,82	-0,35	48,87	105,30
Баланс (стр.1700)		100,00		100,00		100,00					138,58	188,53

Вывод:

На предприятие ОАО «КБ «ЛУЧ» в отчетном году по сравнению с предыдущим, валюта баланса увеличилась по сравнению с 2012 годом на 719432 тыс. руб. или на 8,58%, а по сравнению с 2011 годом на 1213459 тыс. руб. или на 8,53%. Это свидетельствует о расширении финансово-хозяйственной деятельности организации. В рамках этого изменения претерпели следующие статьи:

1. Собственные средства организации изменились следующим образом:

- по сравнению с 2012 годом увеличилась на 21029 тыс. руб. или на 19,07%;

- по сравнению с 2011 годом увеличилась на 54546 тыс. руб. или на 71,06%;

2. Краткосрочные заемные обязательства изменились следующим образом:

- по сравнению с 2012 годом увеличились на 697355 тыс. руб. или на 40,35%;

- по сравнению с 2011 годом увеличились на 1152468 тыс. руб. или на 90,51%;

3. Долгосрочные обязательства изменились следующим образом:

- по сравнению с 2012 годом увеличились на 1048 тыс. руб. или на 4,03%;

- по сравнению с 2011 годом увеличились на 6445 тыс. руб. или на 31,28%.

В ходе анализа сопоставляются:

а) данные по валюте баланса стр. 1600 или 1700 на начало и конец отчетного периода и периода, предшествующего отчетному периоду; делается вывод об увеличении (сокращении) хозяйственного оборота организации;

б) затем анализируется структура пассива баланса, выясняется доля заемных средств, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности, доля собственных средств и делается вывод о финансовой устойчивости (неустойчивости) предприятия;

в) проводится анализ структуры актива баланса, выясняется доля основных средств и прочих внеоборотных активов, доля и структура оборотных средств; необходимо сделать вывод о мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Пути улучшения структуры пассива баланса:

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечения более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочный основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.

Однако необходимо помнить, что собственный капитал ограничен в размерах, да и финансирование деятельности предприятия только за чет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недостаточно. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

Надо помнить, что если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталом краткосрочного использования должна постоянно вестись оперативная работа, направленная на контроль над его своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижение платежеспособности предприятия.

Выполним анализ структуры и динамики баланса предприятия ОАО «КБ «ЛУЧ» в таблице 4.

 

Анализ динамики валюты баланса и структуры баланса по активу

Таблица 4

Структура и динамика актива баланса (тыс. руб.)

Наимен. статей баланса	На конец отчетного периода 2013 г.	На начало отчетного периода 2012 г.	На пред- шествующий период 2011 г.	Отклонения	Темпы роста, %
Сумма	Уд.вес, %	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд. вес, %	Сумма 2012 2011	Уд.вес % 2012 2011
Нематер-ые активы (стр.1110)		0,50		0,69		0,87			-0,19	-0,37		108,33
Основные средства (стр.1150)		3,50		4,58		4,13			-1,08	-0,63	106,06	159,69
Отложенные налоговые активы (стр.1180)		0,40		0,49		0,66			-0,09	-0,26	114,05	114,51
Прочие Внеоб-ые активы (стр.1190)		0,22		0,07		0,05			0,15	0,17	402,48	715,19
Итого по разделу I (стр.1100)		4,79		5,88		5,63			-1,09	-0,84	112,94	160,70
Запасы (стр.1210)		46,44				45,49			1,44	0,95	143,02	192,46
В том числе: сырьё, материалы (стр. 1211)		0,68		0,84		0,79			-0,16	-0,11	111,98	163,07
затраты в незавер-ом производстве (стр.1213)		45,67		43,63		40,68			2,04	4,99	145,01	211,63
готовая продукция и товары для перепродажи (стр. 1214)		0,03				0,06			0,03	-0,03
НДС по приоб-ым ценностям (стр.1220)		0,15		0,25		0,37	-652	-1050	-0,1	-0,22	86,35	79,71
Дебиторская задолжен. (стр.1230)		1,16		2,70		4,48	-20312	-31243	-1,54	-3,32	59,76	49,13
в том числе: покупатели и заказчики (стр.1236)		0,24		0,33		0,35			-0,09	-0,11	103,16	130,76
Денежные средства и денежные эквиваленты (стр.1250)		0,73		0,81		0,92			-0,08	-0,19	125,50	150,01
Итого по разделу II (стр.1200)		95,20		94,11		94,36			1,09	0,84	140,18	190,19
Баланс (стр. 1600)		100,00		100,00		100,00					138,58	188,53

Вывод:

В организации ОАО «КБ «ЛУЧ» в отчетном году в активе баланса обнаружены следующие изменения:

1. Внеоборотные активы:

- по сравнению с 2012 годом сокращение составило 14210 тыс. руб. или на 12,94%;

- по сравнению с 2011 годом сокращение составило 46845 тыс. руб. или на 60,70%.

2. Величина оборотных активов в отчетный период претерпела следующие изменения:

- по сравнению с 2012 годом отмечается рост на 705222 тыс. руб. или на 40,18%;

- по сравнению с 2011 годом отмечается рост на 1166614 тыс. руб. или на 90,19%. Это связанно с уменьшением дебиторской задолженности, в то время когда, величина денежных средств в отчетном году по сравнению в 2012 годом

Таким образом, все это свидетельствует о более рациональном подходе к использованию организацией своих оборотных ресурсов.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение как для финансовой деятельности, так и для повышения ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и математической формах, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности и финансового состояния предприятия. Отсутствие сырья и материалов приводит к недостаточно полному исполнению производственной мощности предприятия, снижает результаты хозяйственной деятельности и ухудшает его финансовое состояние. К такой же ситуации приводит создание излишних запасов производственных ресурсов, которые не могут быть своевременно переработаны на имеющихся мощностях, - это говорит о том, что на предприятии имеет место «замораживание» капитала, замедление его оборачиваемости, что приводит к ухудшению ФСП.

Таким образом, даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие вполне может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использует свои финансовые ресурсы, что объясняется созданием нормативных производственных запасов.

Анализ финансового состояния организации по коэффициентам платежеспособности ликвидности и финансовой

Устойчивости

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

• денежные средства на счетах и в кассах предприятия;

• банковские векселя, государственные ценные бумаги;

• текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);

• запасы товаров и сырья на складах;

• машины и оборудование;

• здания и сооружения;

• незавершенное строительство.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета.

Коэффициент абсолютной ликвидности (QuickassetsRatio). Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Коэффициент критической ликвидности (Quickratio, Acidtest, QR) характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (Currentratio). Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Выполним анализ финансовых коэффициентов предприятия ОАО «КБ «ЛУЧ» в таблице 5.

Таблица 5