Инфраструктура финансового рынка Казахстана

 

Согласно установленному в РК порядку предоставления финансовой отчетности органами государственного регулирования, структуру финансового рынка можно представить следующим образом.

 

 

Кредитный рынок

 

Рис. 4. Финансовый рынок Казахстана

 

Денежный рынок. Так как основой финансов так или иначе выступают денежные средства, денежный рынок приобретает первоочередное значение. Деньги в различных формах своего существования обслуживают весь кругооборот совершаемых на рынке операций и являются изначальной субстанцией любого финансового рынка.

Депозитный рынок. Доходы населения состоят из двух основных частей: потребительной и сберегательной. Временно свободные денежные средства (сбережения) привлекаются банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями (привлеченные ресурсы). На основании которых осуществляются различного рода вложения. Таким образом, деньги трансформируются в депозиты, за использование которых банки выплачивают их владельцам соответствующие денежные вознаграждения – проценты.

Кредитный рынок. Часть средств, поступивших в банк в качестве депозитов получат свое дальнейшее распределение в качестве кредитов. Аккумулируя временно свободные денежные средства коммерческие банки выдают кредиты юридическим и физическим лицам для различных целей. Таким образом, деньги обращаются на рынке уже в качестве кредитов, за использование которых заемщики уплачивают банку соответствующие проценты.

Валютный рынок. Часть операций на рынке Казахстана совершаются в национальной валюте, а другая ее часть – в иностранной. Следовательно, имеют обращение финансовые инструменты в обоих видах валюты. Большую роль играют и операции по обмену валют.

Рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, как и другиефинансовые инструменты позитивно влияют на финансовый рынок в целом. Ценные бумаги являются мобильным средством перераспределения денежных ресурсов. Например, депозит получит свое дальнейшее обращение, если на него оформлен банковский сертификат. На пополнение оборотных средств не обязательно прибегать к кредиту, который к тому же невозможно передать другому лицу без заключения нового договора. Достаточно прибегнуть к выпуску облигаций, которые так же являются долговыми обязательствами и могут свободно обращаться на рынке и менять своего владельца. Для страхования финансовых рисков существуют производные ценные бумаги, которые позволяют оговаривать цену продаваемых или приобретаемых ценных бумаг сегодня, а непосредственную их передачу осуществлять позднее, то есть страхуются на случай повышения либо падения курса базовой ценной бумаги. Таким образом, ценная бумага способствует свободному перераспределению денежных ресурсов.

Рынки страховых и пенсионных услуг. На сегодня накопительные пенсионные фонды и страховые компании являются основными финансовыми посредниками, осуществляющими свою деятельность на рынке нашей страны. Совокупность отношений, складывающаяся на них, меньше всего вызывает сомнения в том, что они относятся к финансам. Страхование рисков для западной территории финансов – одна из основных составляющих финансовой стратегии любого предприятия, но при этом обоснование теории имеет следующий вид: каждый субъект страхует собственные риски, создавая для себя источник восполнения утраченных материальных средств, ресурсов и вероятность получения таковых. Страхование – это перераспределительные отношения, обусловленные тем, что случайный характер нанесения ущерба влечет за собой материальные или иные потери, которые как правило, охватывают не всех субъектов, не всю территорию страны или региона, а лишь их часть. Это создает условия для возмещения ущерба путем солидарной раскладки потерь одних субъектов между всеми застрахованными субъектами. До 1998 г система социального обеспечения в Казахстане основывалась на принципе «солидарности поколений, когда работающее поколение обеспечивает неработающее, а в свою очередь по мер утраты трудоспособности первых их заменяют новые поколения, входящие в трудовую деятельность». Новая система социального обеспечения основывается, как известно, на персональных отчислениях граждан, при этом размер выплат зависит от вложенной суммы конкретного лица. Пенсионные и страховые формы во многих странах являются источниками инвестирования денег в производство, то есть активно вовлекается в воспроизводственный процесс. При этом они притягивают новую стоимость, которая становится экономической подоплекой выплаты страхователю большей суммы при наступлении страхового случая или достижения пенсионного возраста нежели было внесено. Таким образом, аккумулированные средства населения через страховые компании и пенсионные фонды в конечном счете поступают в процессе воспроизводства. Поэтому страховой и пенсионный рынки, с одной стороны, выступая рынками купли-продажи конкретных услуг, с другой – должны быть на полном основании включены в структуру финансового рынка.

Рынок коллективного инвестирования – это рынок относительно новый для казахстанского финансового рынка и представлен инвестиционными фондами различного типа.

В последние два года в республике сформировался еще один сегмент финансового рынка – рынок золота, что обусловлено ростом мировых цен на золото и повышенным спросом со стороны инвесторов. В Казахстане изменилась нормативно-правовая база, регулирующая взаимоотношения участников данного рынка, что позволило переориентировать покупку золота Нацбанком РК с внешнего на внутренний рынок, расширились операции банков второго уровня с золотом и другими драгметаллами..

Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия функционирования финансового рынка, то есть:

· наличие упорядоченного товарного рынка (сбалансированность спроса и предложения на товары и услуги любого вида и назначения);

· регулирование денежного обращения, контроль над эмиссией по наличному и безналичному обороту со стороны Национального банка страны;

· полная активизация и коммерциализация кредитного рынка.