Инфраструктура пенсионного рынка 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Инфраструктура пенсионного рынка



Созданная пенсионная система Республики Казахстанвыполняет двойственную функцию, являясь финансовым стабилизатором и финансовым посредником. На рисунке 1 представлена инфраструктура пенсионного рынка РК.

 

Рис.1 Институциональная инфраструктура пенсионного рынка

 

 

Понятие пенсионного фонда

 

Государственный накопительный пенсионный фонд – юридическое лицо, производящее сбор только обязательных пенсионных взносов вкладчиков и осуществляющее пенсионные выплаты получателям. Создание этого фонда было связано с реформированием солидарной пенсионной системы. Первоначальное назначение фонда было «фонд по умолчанию» для тех, кто не мог определиться с выбором накопительного пенсионного фонда. Сегодня это полноправный субъект пенсионной системы с активами на 1 января 2010 г. в сумме 293545 млн. тенге и занимающим 16 % доли пенсионного рынка.

Накопительный пенсионный фонд (НПФ) – – это юридическое лицо, создаваемое в форме АО, осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а также деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами.

Накопительные пенсионные фонды могут быть двух видов:

q открытые – принимающие пенсионные взносы независимо от места работы и жительства вкладчиков, с выпущенным (оплаченным) уставным капиталом не менее – 250 млн. тенге, Для получения лицензии на осуществление деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами– уставный капитал должен быть не менее 500 млн. тенге;

q корпоративные – создаваемые для получателей-работников одного или нескольких юридических лиц, являющихся учредителями и акционерами накопительного пенсионного фонда, с уставным капиталом не менее – 100 млн. тенге. Для получения лицензии на осуществление деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами– уставный капитал должен быть не менее 300 млн. тенге.

В Казахстане на 1 января 2012 года функционировало 11 НПФ.

Накопительный пенсионный фонд вправе открывать свои обособленные подразделения – филиалы и представительства на территории Республики Казахстан.

Филиал накопительного пенсионного фонда – обособленное подразделение накопительного пенсионного фонда, не являющееся юридическим лицом, расположенное вне места нахождения накопительного пенсионного фонда, осуществляющее деятельность от имени накопительного пенсионного фонда и действующее в пределах полномочий, предоставленных ему накопительным пенсионным фондом. Филиал накопительного пенсионного фонда имеет единые с накопительным пенсионным фондом баланс, а также наименование, полностью совпадающее с наименованием накопительного пенсионного фонда.

Представительство накопительного пенсионного фонда – обособленное подразделение накопительного пенсионного фонда, не являющееся юридическим лицом, расположенное вне места нахождения накопительного пенсионного фонда, действующее от имени и по поручению накопительного пенсионного фонда и не осуществляющее деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат, по инвестиционному управлению пенсионными активами.

Открытие филиалов и представительств накопительных пенсионных фондов-нерезидентов Республики Казахстан в Республике Казахстан запрещается.

Учредителями и акционерами открытого накопительного пенсионного фонда могут быть юридические и физические лица – резиденты Республики Казахстан, а также Правительство Республики Казахстан. Учредителями и акционерами корпоративного накопительного пенсионного фонда могут быть юридические лица Республики Казахстан.

Учредителем или акционером открытого накопительного пенсионного фонда может быть юридическое лицо-нерезидент Республики Казахстан, имеющий определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств.

Юридические лица, имеющие статус коммерческой организации, зарегистрированной в оффшорной зоне, и юридические лица, в уставном капитале которых прямо или через аффилиированные лица участвуют юридические лица, зарегистрированные в оффшорной зоне, не могут быть учредителями или акционерами накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан.

Суммарный уставный капитал открытых накопительных пенсионных фондов с иностранным участием не может превышать двадцать пять процентов совокупного объявленного уставного капитала всех открытых накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан.

Не менее одной трети членов совета директоров и правления открытого накопительного пенсионного фонда с участием нерезидента Республики Казахстан должны составлять граждане Республики Казахстан. Нерезиденты Республики Казахстан - члены совета директоров и правления открытого накопительного пенсионного фонда обязаны представить документы, свидетельствующие об опыте руководящей работы не менее трех лет в организациях, осуществляющих деятельность на финансовом рынке.

Открытым накопительным пенсионным фондом с участием нерезидента Республики Казахстан является открытый накопительный пенсионный фонд, более двадцати пяти процентов голосующих акций которого в совокупности находятся в собственности или управлении:

1) нерезидента Республики Казахстан;

2) юридического лица-резидента Республики Казахстан, более пятидесяти процентов акций (вкладов участников) которого находятся в собственности и (или) управлении нерезидентов Республики Казахстан;

3) резидентов Республики Казахстан, являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан.

В период деятельности открытого накопительного пенсионного фонда ни одно лицо не вправе прямо или косвенно владеть, распоряжаться и/или управлять более чем 25 процентами акций с правом голоса от их общего количества такого накопительного пенсионного фонда, за исключением случаев, разрешенных уполномоченным органом.

Данные ограничения не распространяются на корпоративный накопительный пенсионный фонд.

Государственное предприятие не может быть учредителем или акционером накопительного пенсионного фонда.

В случае уменьшения реальной стоимости пенсионных накоплений акционеры корпоративных накопительных пенсионных фондов несут солидарную ответственность и возмещают потерю инвестиционного дохода.

Накопительный пенсионный фонд не может выступать в качестве учредителя или акционера другого накопительного пенсионного фонда.

Накопительные пенсионные фонды имеют право: осуществлять сбор пенсионных взносов; заключать договор с организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, либо, (при наличии лицензии) инвестиционному управлению пенсионными активами, получать комиссионные вознаграждения за свою деятельность; осуществлять иные права, согласно условиям пенсионного договора.

Накопительные пенсионные фонды обязаны:

– производить пенсионные выплаты получателям в установленном порядке;

– осуществлять индивидуальный учёт пенсионных накоплений и выплат;

– обеспечивать конфиденциальность информации о состоянии пенсионных накоплений и предоставлять её вкладчику и получателю не реже одного раза в год (а также по его запросу);

– отвечать за нарушение пенсионного законодательства и условий пенсионного договора;

– по заявлению получателя переводить его пенсионные накопления в другой накопительный пенсионный фонд;

– информировать о своей деятельности, не допуская в ней гарантий и обещаний доходов по вкладам;

– обеспечивать равные условия гражданам, заключившим пенсионный договор с накопительным пенсионным фондом;

– нести иные обязанности.

Накопительным пенсионным фондам запрещается:

– производственная и страховая деятельности;

– торговля имуществом, за исключением ценных бумаг и финансовых инструментов, определёнными уполномоченной организацией;

– передача в залог пенсионных активов;

– выпуск ценных бумаг (кроме акций).

Пенсионные фонды реализуют важнейшую социальную задачу государства. Они в реальном времени осуществляют социальную защиту населения на перспективу.

Пенсионные фонды сами не распоряжаются привлеченными денежными средствами, они находятся на хранении в банке-кастодиане, выступающего в данном случае в качестве номинального держателя.

 

Банк-кастодиан

Банк-кастодиан – банк, осуществляющий деятельность по фиксации и учету прав по ценным бумагам, хранению документарных ценных бумаг и учету денег вкладчиков. Кастодиальная деятельность банка требует отдельной лицензии.

Ответственность банка перед пенсионным фондом за сохранность пенсионных активов гарантируется собственным капиталом банка. Банк-кастодиан осуществляет контроль над размещением активов НПФ и обязан блокировать поручения ООИУПА, в случае их не соответствия законодательству.

НПФ может иметь только один банк-кастодиан, тогда как банк- кастодиан имеет право заключать договоры с несколькими НПФ. В качестве банков-кастодианов НПФ выбирают самые надежные банки. На пенсионном рынке представлено 8 ведущих казахстанских банков. Так, АО «НПФ «ГНПФ» в качестве банка-кастодиана имеет Нацбанк РК, АО «НПФ ГРАНТУМ», являясь дочерней организацией АО «Казкоммерцбанк» – банк-кастодиан ДБ «АО «HSBC Банк Казахстан» Каждый из субъектов движения пенсионных активов независим и не может иметь общих учредителей. Это обеспечивает безопасность средств вкладчиков.

 

4.ООИУПА.

 

Немаловажной отличительной особенностью пенсионной системы является возможность производить пенсионные накопления не только за счёт взносов вкладчиков, но и за счёт получения инвестиционного дохода от их инвестирования в различные финансовые инструменты.

Управление пенсионными активами пенсионных фондов осуществляется организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) или пенсионным фондом самостоятельно при наличии у него соответствующей лицензии. ООИУПА в течение трех дней со дня поступления пенсионных взносом на счет банка-кастодиана обязана разместить эти средства в соответствующие активы.

На пенсионном рынке РК работают на 1 января 2012 г. 4 ООИУПА.

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами накопительных пенсионных фондов является юридическим лицом, профессиональным участником рынка ценных бумаг и создается в форме акционерного общества. в установленном законодательством Республики Казахстан порядке.

Учредителями или акционерами организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, могут быть юридические и физические лица-резиденты и нерезиденты Республики Казахстан.

Учредителем или акционером организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, являющейся нерезидентом Республики Казахстан, может быть только юридическое лицо - финансовая организация, имеющая определенный рейтинг одного из рейтинговых агентств

Юридические лица, имеющие статус коммерческой организации, зарегистрированной в оффшорной зоне, и юридические лица, в уставном капитале которых прямо или через аффилиированных лиц участвуют юридические лица, зарегистрированные в оффшорной зоне, не могут быть учредителями или акционерами организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами Республики Казахстан.

Суммарный уставный капитал организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, с иностранным участием не может превышать пятьдесят процентов совокупного объявленного уставного капитала всех организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами Республики Казахстан.

Не менее одной трети членов совета директоров и правления организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, с участием нерезидента Республики Казахстан должны составлять граждане Республики Казахстан. Нерезиденты Республики Казахстан - члены совета директоров и правления организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, обязаны представить документы, свидетельствующие об опыте руководящей работы не менее трех лет в организациях, осуществляющих деятельность на финансовом рынке.

Организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, с участием нерезидента Республики Казахстан является организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, более двадцати пяти процентов голосующих акций которой в совокупности находятся в собственности или управлении:

1) нерезидента Республики Казахстан;

2) юридического лица-резидента Республики Казахстан, более пятидесяти процентов акций (вкладов участников) которого находятся в собственности и (или) управлении нерезидентов Республики Казахстан;

3) резидентов Республики Казахстан, являющихся номинальными держателями ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан.

Имущество организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами обособлено от пенсионных активов накопительных пенсионных фондов.

Инвестиционное управление пенсионными активами накопительного пенсионного фонда осуществляется на основании договора с одной и более организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, по его выбору и (или) накопительным пенсионным фондом самостоятельно при наличии соответствующей лицензии на право занятия таким видом деятельности, выдаваемой уполномоченным органом.

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами вправе заключать договоры на управление пенсионными активами одновременно с двумя и более накопительными пенсионными фондами.

Договор на управление пенсионными активами заключается в письменной форме, несоблюдение письменной формы договора влечет за собой его недействительность.

. Накопительные пенсионные фонды, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, не вправе заключать договоры с другими накопительными пенсионными фондами на инвестиционное управление пенсионными активами последних.

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами обязана:

1) осуществлять инвестирование пенсионных активов;

2) регулярно производить оценку пенсионных активов;

3) отчитываться о своей деятельности в сроки, установленных уполномоченным органом;

4) регулярно отчитываться о своей деятельности перед накопительным пенсионным фондом и уполномоченным органом;

5) публиковать информацию о своей деятельности;

6) выполнять другие обязанности, установленные уполномоченным органом и договором об управлении пенсионными активами.

В целях защиты прав и интересов вкладчиков накопительных пенсионных фондов организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами запрещается:

1) выпускать иные виды ценных бумаг, кроме акций;

2) привлекать заемные средства от банков на срок, превышающий три месяца, в размере не более размера собственного капитала;

3) совершать за счет пенсионных активов сделки с аффилиированными лицами, за исключением сделок на организованных рынках и договоров на управление пенсионными активами, а также случаев, установленных нормативным правовым актом уполномоченного органа;

4) предоставлять займы любыми способами;

5) продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсионных активов, на условиях обязательства их обратной покупки;

6) приобретать любые ценные бумаги по марже;

7) заключать договоры о продаже ценных бумаг, которые не принадлежат накопительному пенсионному фонду («короткие продажи»);

8) выдавать поручительства и гарантии любого рода, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;

9) публиковать информацию, содержащую гарантии или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;

10) осуществлять предпринимательскую деятельность, за исключением купли-продажи и сдачи в аренду имущества, приобретенного для собственных нужд.

Для обеспечения гарантии платежеспособности и финансовой устойчивости организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, устанавливаются обязательные для соблюдения пруденциальные нормативы.

При наличии соответствующих лицензий организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, вправе осуществлять деятельность по управлению портфелем ценных бумаг и иные виды деятельности на рынке ценных бумаг.

Накопительный пенсионный фонд вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор с организацией, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, уведомив ее за двадцать дней до намеченной даты расторжения, равно как и потребовать возмещения убытков, вызванных ненадлежащим управлением пенсионными активами.

Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами несет ответственность по своим обязательствам перед накопительным пенсионным фондом всем принадлежащим ей имуществом.

В целях совершенствования государственного регулирования деятельности НПФ, обеспечения защиты прав и интересов вкладчиков (получателей), упорядочения деятельности накопительных пенсионных фондови усиления требований к ним уполномоченной организацией были разработаны и приняты новые нормативные правовые акты, а также внесены изменения и дополнения в существующие документы.

Правилами осуществления деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами установлено:

Объекты инвестиций:

1. Организация по инвестиционному управлению пенсионными активами (ОИУПА) и/или накопительный пенсионный фонд ( НПФ), обладающий лицензией на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами, самостоятельно вправе размещать находящиеся в инвестиционном управлении пенсионные активы каждого отдельного накопительного пенсионного фонда в нижеуказанные финансовые инструменты. Размещение производитсяв следующих размерах от общего объема пенсионных активов, включая текущий объем инвестиций и остаток денег на инвестиционных счетах накопительного пенсионного фондау кастодиана на дату заключения сделки:

- ГЦБ РК (включая эмитированные в соответствии с законодательством других государств), за исключением ценных бумаг, выпущенных местными исполнительными органами РК – не менее 25%;

-ГЦБ РК, выпущенные местными исполнительными органами (в том числе эмитированные в соответствии с законодательством других государств), при условии, что данные ценные бумаги допущены к обращению в торговой системе организатора торгов и разрешены уполномоченной организацией к приобретению за счет пенсионных активов – не более 5%;

- во вклады в НБ РК, а также в банках второго уровня – не более 10%;

- ценные бумаги иностранных государств, имеющих рейтинг не ниже «AA» («S&P» и «F») или «Aa2» («MIS») и негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов, ценные бумаги международных финансовых организаций, определенных – не более 40%, в том числе:

- негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов и ценные бумаги иностранных государств с рейтингом не ниже «AA» («S&P» и «F») или «Aa2» («MIS»), – не более 30%;

- негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов – не более 20%;

- негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов – не более 10%;

- ипотечные облигации организаций РК, включенные в официальный список организатора торгов, – не более 15%;

- ценные бумаги, включенные в официальный список организатора торгов по категории «А» иные, помимо ипотечных облигаций, негосударственные эмиссионные организаций РК, выпущенные в соответствии с законодательством РК и других государств, – не более 50%;

- облигации АО «Банк Развития Казахстана» – не более 15%;

- аффинированное золото – не более 5 %.

2. ОИУПА (НПФ) вправе приобретать ценные бумаги, эмитированные следующими международными финансовыми организациями: Международным и Европейским банками реконструкции и развития; Межамериканским, Азиатским, Африканским и Исламским банками развития; Банком международных расчетов; Международной финансовой корпорацией и Европейским инвестиционным банком.

3. Банк второго уровня, во вклады в котором размещаются пенсионные активынакопительного пенсионного фонда, на дату размещения должен быть банком, чьи ценные бумаги включены в официальный список организатора торгов по категории «А» или дочерним банком-резидентом, родительский банк–нерезидент которого имеет долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинг не ниже категории «А» («S&P» и «F») или «А2» («MIS»).

4. ОИУПА (НПФ) вправе приобретать следующие негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов с учетом ограничений, установленных п. 1:

- долговые ценные бумаги, имеющие рейтинг не ниже «ААA» («S&P» и «F») или «Ааa» («MIS»);

- акции эмитентов, чьи долговые ценные бумаги имеют рейтинг не ниже «АAА» («S&P» и «F») или «Ааa» («MIS»);

- долговые ценные бумаги, имеющие рейтинг не ниже «АА» («S&P» и «F») или «Аа2» («MIS»);

- акции эмитентов, чьи долговые ценные бумаги имеют рейтинг не ниже «АА» («S&P» и «F») или «Аа2» («MIS»);

- долговые ценные бумаги, имеющие рейтинг не ниже «А» («S&P» и «F») или «А2» («MIS»);

- акции эмитентов, чьи долговые ценные бумаги имеют рейтинг не ниже «А» («S&P» и «F») или «А2» («MIS»);

- долговые ценные бумаги, имеющие рейтинг не ниже «ВВВ» («S&P» и «F») или «Ваa2» («MIS»);

- акции эмитентов, чьи долговые ценные бумаги имеют рейтинг не ниже «ВВВ» («S&P» и «F») или «Ваa2» («MIS»).

Условия и порядок инвестирования:

Сделки с ГЦБ при их размещении совершаются посредством Первичных дилеров на основании заключенных с ними договоров. Сделки ОИУПА (НПФ) с негосударственными ценными бумагами на первичном неорганизованном рынке ценных бумаг совершаются ОИУПА (НПФ) самостоятельно. Сделки с ГЦБ и негосударственными ценными бумагами на вторичном рынке ценных бумаг совершаются ОИУПА (НПФ) только на организованных рынках ценных бумаг.

Сделки купли-продажи государственных и негосударственных ценных бумаг, совершенные на организованных рынках ценных бумаг с участием пенсионных активов, должны быть заключены методом открытых торгов. Сделки «обратного репо», совершаемые с участием пенсионных активов, могут заключаться на срок не более 30 дней.

Размер инвестиций ОИУПА (НПФ) в негосударственные эмиссионные ценные бумаги одного эмитента, во вклады в НБ РК и вклады в одном банке второго уровня должен соответствовать ограничениям, установленным для ОИУПА (НПФ) пруденциальными нормативами.

ОИУПА (НПФ) не вправе приобретать негосударственные ценные бумаги, включенные в официальный список КФБ, на первичном рынке (при их размещении) в случае, если КФБ приостановила торги с данными ценными бумагами.

Годовая ставка получаемого вознаграждения (интереса) по вкладу в НБ РК или банке второго уровня, в который размещаются собственные активы ОИУПА (НПФ) и пенсионные активынакопительного пенсионного фонда, должна быть не меньше ставки аппроксимированной доходности по ГЦБ РК, номинированным в национальной или иностранной валюте (в зависимости от валюты, к которой привязана ставка по вкладу), за период инвестирования, аналогичный сроку вклада.

Указанная аппроксимированная доходность определяется уполномоченной организацией методом логарифмической аппроксимации на основе цен, сложившихся по результатам торгов, проведенных организатором торгов, с ГЦБ РК:

в отношении ГЦБ РК, номинированных в национальной валюте, – за недельный период, предшествующий дате размещения пенсионных или собственных активов во вклад;

в отношении ГЦБ РК, номинированных в иностранной валюте, – за месячный период, предшествующий дате размещения пенсионных или собственных активов во вклад.

Аппроксимированная доходность рассчитывается по формуле:

I = a х ln(x) + b, где:

       
   
 
 

x – срок вклада,

Ii(t) – доходность, в процентах по имеющимся значениям за исследуемый период;

t – количество дней до погашения;

n – количество значений доходности, использованных при определении коэффициентов уравнения.

Аппроксимированная доходность по ГЦБ РК, номинированным в национальной и иностранной валютах, публикуется и обновляется уполномоченной организацией еженедельно в первый рабочий день недели в промежутке между 18.00 и 21.00 часами алматинского времени в виде «кривых линий доходности» в разделе «Оценка активов» в сети Интернет на сайте уполномоченной организации.

Срок размещения собственных активов ОИУПА (НПФ) и пенсионные активынакопительного пенсионного фондаво вклад в НБРК или банке второго уровня не может превышать трех месяцев. До истечения этого срока сумма вклада и сумма вознаграждения по нему должны быть зачислены на инвестиционные счета накопительного пенсионного фонда.

Пенсионные активы, поступающие на инвестиционные счета накопительного пенсионного фондав банке-кастодиане, на корреспондентские счета банка-кастодиана данного НПФ в зарубежных банках-кастодианах и на счета банка-кастодиана в иностранных организациях – участниках международных депозитарно-расчетных систем, подлежат инвестированию ОИУПА (НПФ ) в полном объеме за вычетом текущих отчислений в течение 7 рабочих дней.

ОИУПА (НПФ) вправе не выполнять это условие, если остаток денег на указанных счетах накопительного пенсионного фонда составляет менее величины, установленной абзацем ниже, либо если уполномоченная организация удовлетворила обоснованное, исходя из ситуации на рынке финансовых инструментов, ходатайство ОИУПА (НПФ) о продлении срока инвестирования пенсионных активов. В случае нарушения этого условия, ОИУПА (НПФ) в течение одного дня с даты нарушения представляет уполномоченной организации информацию о факте и причинах данного нарушения.

Максимальный размер остатка денег накопительного пенсионного фонда, предназначенных для инвестирования, включая в совокупности деньги НПФ на инвестиционных счетах в банке-кастодиане, на корреспондентских счетах банка-кастодиана данного накопительного пенсионного фонда в зарубежных банках-кастодианах, на счетах банка-кастодиана в иностранных организациях – участниках международных депозитарно-расчетных систем, при котором не требуется обращения ОИУПА (НПФ) в уполномоченную организацию с ходатайством о продлении срока инвестирования пенсионных активов без начисления пени, составляет при размере пенсионных активов до одного миллиарда тенге – 400.000 тенге, а при размере пенсионных активов один миллиард тенге и более, – 0,1% от размера пенсионных активов.

Ходатайство должно быть получено уполномоченной организацией до истечения срока, определенного в Правилах.

В случае, если до истечения данного срока осталось менее 2 рабочих дней, ходатайство должно содержать объяснение причины его позднего представления.

ОИУПА (НПФ) действует исключительно в интересах вкладчиков НПФ, чьи пенсионные активыбыли приняты в инвестиционное управление. При этом ОИУПА (НПФ) не вправе принимать инвестиционные решения о продаже (покупке) за счет собственных активов и покупке (продаже) за счет пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ОИУПА (НПФ), ценных бумаг с одним национальным индификационным номером (НИН) в один и тот же день.

В случае, если в результате каких-либо обстоятельств структура портфеля финансовых инструментов, приобретенных за счет пенсионных активов накопительного пенсионного фонда, перестанет соответствовать условиям, установленным Правилами, ОИУПА (НПФ) незамедлительно прекращает инвестиционную деятельность, усугубляющую такое несоответствие, и в течение 1 дня сообщает уполномоченной организации о факте и причинах данного несоответствия с приложением плана мероприятий по его устранению.

ОИУПА и ее должностным лицам и работникам запрещается:

1) использовать имеющуюся информацию об обслуживаемых фондах и принятых в инвестиционное управление пенсионных активов в конкурентных целях по отношению к обслуживаемым накопительным пенсионным фондамв целях получения несправедливого дохода (дохода, получаемого в силу обладания информацией, которая неизвестна третьим лицам);

2) распространять недостоверную информацию о сделках, совершенных за счет принятых в инвестиционное управление пенсионных активов;

3) распространять информацию об обслуживаемых накопительных пенсионных фондах и принятых в инвестиционное управление пенсионных активов, составляющую служебную и коммерческую тайну данных накопительных пенсионных фондов;

4) распространять информацию об обслуживаемых накопительных пенсионных фондах и принятых в инвестиционное управление пенсионных активах, не составляющую служебную и коммерческую тайну данных НПФ, до ее открытого опубликования.

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-04-07; просмотров: 496; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.91.84.219 (0.089 с.)