Оцінювання галузі, в яку здійснюються інвестиції

У цьому розділі інвестиційного бізнес-плану необхідно стисло викла­сти вплив зовнішнього середовища на перспективність і ефективність розвитку майбутнього інвестиційного проекту.

Насамперед встановлюються галузь і форма діяльності підприєм­ства. Якщо підприємство охоплює кілька видів діяльності, що нале­жать до різних галузей народного господарства, то необхідно виз­начити питому вагу кожної виходячи з обсягів випуску продукції (на­дання послуг).

У цьому розділі бізнес-плану розглядається відповідність галузевої спрямованості інвестиційного проекту тим завданням структурної пе­ребудови економіки, які нині намічаються в Україні. Визначається рівень розвитку ринкових відносин у галузі: нові продукти, досягнен­ня науково-технічного прогресу, новостворені ринки й покупці, нові потреби у продукті, можливості виходу на зовнішній ринок та інші економічні й соціально-політичні тенденції та фактори, що здатні позитивно чи негативно впливати на реалізацію проекту. Рівень ринкових відносин визначається також виходячи з рівня приватизації підприємств галузі, ступеня монополізації, можливостей випуску продукції під державне замовлення, можливостей впливу держави на ціни шляхом державного регулювання цін.

У цьому ж розділі наводяться деякі фінансово-економічні показники, що характеризують рівень розвитку галузі, наприклад середній рівень прибутковості підприємств цієї галузі, який можна визначити як відношення чистого прибутку до суми капіталу (основних і оборотних коштів); відношення чистого прибутку до поточних витрат; відношення чистого прибутку до обсягів випуску продукції (виконаних робіт, послуг).

[Вверх] [Вниз]

Характеристика продукції, j робіт, послуг

Потенційний інвестор найвищою мірою зацікавлений у тому, яку продукцію випускатиме об'єкт інвестування. Тому в бізнес-плані мають бути детально описані відмітні особливості нового продукту, його привабливість для покупців, переваги порівняно з аналогічною продукцією, яка вже є на ринку.

У цьому розділі наводяться загальна технологічна оцінка продукції (робіт, послуг), її функціональні характеристики (у разі потреби вони підтверджуються кресленнями, фотографіями), аналіз конкурентоспроможності й життєвого циклу, ступінь і форми правової захищеності. Структуру цього розділу доцільно будувати за схемою, наведеною рис. 24.

Рис. 24. Характеристика продукту

Аналіз ринку

Аналіз ринку — один з найскладніших розділів бізнес-плану. Його мета — переконати інвестора в доцільності випуску даного продукту, його необхідності й конкурентоспроможності. Він не тільки охоплює сучасний стан ринку, а й дає його прогнозований аналіз на близьку далеку перспективу.

Аналіз ринку виконується на основі глибоких маркетингових дос­ліджень, результати яких прямо впливають на планування обсягів ви­пуску продукції, рівень цін, розміри прибутку. Виходячи з цих показ­ників визначають розміри й параметри самого інвестиційного проек­ту, а отже, й обсяги потрібних інвестицій. Як бачимо, суть планування інвестицій, врешті-решт, зводиться до того, чи буде майбутня продук­ція конкурентоспроможною, чи знайде вона свого покупця на ринку.

Розробку цього розділу починають з вивчення попиту й пропозицій на продукцію в межах певного регіонального ринку та поза його ме­жами. Увагу слід звернути насамперед на структуру покупців і замов­ників. Потенційні замовники групуються за однорідними групами й сегментами ринку. Можливими критеріями сегментації ринку для при­ватних осіб можуть бути вік, стать, національність, освіта, стиль життя, професія, рівень доходів, життєвий цикл сім'ї, а для підприємств і ор­ганізацій — місцезнаходження, сфера діяльності, структура, обсяг ви­робництва й реалізації. При цьому слід звернути увагу на деякі спе­цифічні особливості регіону. Наприклад, українське населення тради­ційно споживає багато хліба, що є причиною для широкого розвитку борошномельної та хлібопекарської промисловості. Те саме можна сказати й про споживання свинини, сала, ковбасних виробів, соків, ком­потів. Крім того, у західних регіонах України традиційно зовнішні оз­доблювальні роботи здійснюють за допомогою бурого каменю і т. ін.

Дослідження мають базуватися на стислій інформації, офіційних даних органів влади та інших достовірних матеріалах. Результати досліджень можуть бути оформлені у вигляді таблиць, розрахунків, графіків, а також у вигляді визначення обсягів попиту на продукцію в розрізі регіонів і ступеня його задоволення за рахунок вітчизняного виробництва й імпорту. Іншим методом вивчення та оформлення ре­зультатів маркетингових досліджень є визначення середнього рівня задоволення потреб на продукцію (послуги) у певному регіоні (мож­ливо, на душу населення) і порівняння їх з аналогічними показниками в інших регіонах, областях, країні в цілому.

Такі розрахунки виконують з огляду на ситуацію, що склалася на ринку останні три роки. Прогнозовані розрахунки слід виконувати на основі очікуваного збільшення кількості покупців, розширення ринку збуту на наступні три — п'ять років.

На наступному етапі особливу увагу слід приділити тим видам про­дукції (послуг), які вже є на внутрішньому ринку, оскільки це створює конкуренцію. Реально оцінюються переваги та слабкі сторони конку­рентних товарів (послуг), вказуються фірми, що випускають такі това­ри (надають такі послуги), визначають переваги нової продукції щодо конкурентоспроможності, порівнюють конкурентні товари за такими параметрами, як якість, дизайн, обслуговування, гарантійні зобов'язан­ня, ціна та ін. Вивчення питань конкуренції повинно дати відповіді на такі питання:

÷ ÷ яка частина ринку контролюється основними конкурентними фір­мами;

÷ ÷ яка організаційна структура характерна для конкурентів, і на­скільки ваша фірма вигідно вирізняється від них;

÷ ÷ наскільки стабільними є позиції конкурентів;

÷ ÷ як швидко ваша фірма може переорієнтуватися на інші ринки;

÷ ÷ які з наведених критеріїв конкуренції є основними — якість, ціна, сервіс, імідж.

Для того щоб визначити ступінь конкуренції за багатьма ознаками, доцільно застосовувати метод ранжування. Кожній з добраних ознак присвоюється певна кількість балів (залежно від важливості). Показ­ники можна оцінювати за п'яти-, десятибальною і т. д. системою; за­гальна кількість набраних балів вказує місце фірми, яка інвестується, у конкурентному середовищі (табл. 16).

Таблиця 16