Экспресс-анализ финансового состояния

 

Экспресс-анализ¹ — это предварительная стадия комплексного анализа финансового состояния, на которой исходя из ознакомления с показателями, отраженными в бухгалтерской отчетности, а также на базе результатов произведенных несложных расчетов и сопоставле­ний можно сделать некоторые предварительные выводы об уровне финансовой устойчивости организации.

Общая схема экспресс-анализа, как правило, включает несколько этапов.

На первом этапе производится так называемое «чтение» Бухгал­терского баланса (отчета), т.е. общее визуальное ознакомление с по­казателями бухгалтерской отчетности, в процессе которого опреде­ляются:

• имущественное состояние организации, характеризуемое на этом этапе наличием нематериальных активов, основных средств и обо­ротных активов в форме материально-производственных запасов;

• инвестиционная направленность финансовой политики организа­ции, характеризуемая на этом этапе наличием во внеоборотных акти­вах незавершенного строительства и финансовых вложений;

• финансовая результативность деятельности организации, харак­теризуемая на этом этапе наличием в Бухгалтерском балансе нерас­пределенной прибыли (непокрытого убытка), а в форме № 2 — при­были (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) от­четного периода¹. Причем отражение в отчетности убытка прямо указывает на неблагополучное финансовое состояние;

• платежеспособность организации, характеризуемая на этом этапе наличием свободных денежных средств на дату составле­ния Бухгалтерского баланса и состоянием расчетов с кредитора­ми, банками и другими заимодавцами. Наличие кредитов и зай­мов, не погашенных в срок, а также просроченной кредиторской задолженности всегда указывает на низкую платежеспособность, являющуюся важнейшей характеристикой финансового состоя­ния организации. Одна из серьезных причин низкой (неудовлетво­рительной) платежеспособности заключается в несвоевременных расчетах покупателей за проданную им продукцию (товары, рабо­ты, услуги). Наличие просроченной дебиторской задолженности, как правило, свидетельствует о слабой работе юридических, бух­галтерских и финансовых служб организации по предотвращению и взысканию неплатежей.

Сведения о не погашенных в срок кредитах и займах, а также просроченной кредиторской и дебиторской задолженности можно получить из расшифровок в пояснительной записке соответствующих показателей форм № 1 и № 5 бухгалтерской отчетности.

Наличие в Бухгалтерском балансе дебиторской задолженности длительностью более 12 мес. оказывает отрицательное влияние на платежеспособность организации.

На втором этапе экспресс-анализа производится некоторое углуб­ление общего представления об имущественном и финансовом со­стоянии организации путем изучения состава, структуры и динами­ки активов организации и источников их формирования.

На этом этапе рекомендуется рассмотреть в динамике:

1)суммарный удельный вес в валюте (общем итоге) Бухгалтер­ского баланса нематериальных активов, основных средств и матери­альных оборотных активов (запасов), который характеризует произ­водственный потенциал организации;

2)удельные веса в валюте Бухгалтерского баланса имущества, вложенного в основную (текущую), инвестиционную и финансовую деятельность, которые характеризуют значимость вложений активов в соответствующий вид деятельности организации;

3)удельные веса в валюте Бухгалтерского баланса внеоборотных и оборотных активов. При этом следует учитывать, что внеоборотные активы являются труднореализуемыми и увеличение их удельного веса при прочих равных условиях приводит к уменьшению потенциальной платежеспособности организации. Тем не менее в перспективе рост вложений во внеоборотные активы, если это связано с повышением технического уровня производства, будет способствовать увеличению объема производства и продаж, прибыли, а следовательно, и повышению финансовой устойчивости организации;

4)удельные веса в валюте Бухгалтерского баланса отдельных видов оборотных активов. При этом следует учитывать, что рост удельного веса денежных средств есть свидетельство роста визуаль­ной платежеспособности, а рост удельных весов дебиторской задол­женности и запасов — факторы ее снижения;

5)удельный вес капитала и резервов, отраженных в разд. III Бухгал­терского баланса (собственного капитала) в его валюте, учитывая, что этот показатель характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов, банков и других заимодавцев. При этом рост нераспределенной прибыли всегда есть фактор роста финансовой независимости и платежеспособности, а рост непокрытого убытка — фактор их снижения и свидетельство неэффективности управления.

На третьем этапе экспресс-анализа сопоставляются некоторые абсолютные показатели и темпы их роста, что позволяет расширить представление о финансовой устойчивости организации и обеспечи­вающих ее факторах.

Так, сравнение итога разд. III Бухгалтерского баланса (стр. 490) с итогом его разд. I (стр. 190) или суммы итогов разд. IV и разд. V (стр. 590 + стр. 690) с итогом разд. II (стр. 290) позволяет сделать вывод об участии собственного капитала в формировании оборотных активов. Если итог разд. III > итога разд. I или суммарная величина итогов разд. IV и разд. V < итога разд. II, можно говорить о наличии собственного капитала в обороте, что является одной из положитель­ных сторон (показателей) оценки финансовой устойчивости органи­зации.

Рост разд. I при условии его покрытия за счет увеличения разд. III и IV Бухгалтерского баланса свидетельствует об инвестиционной направленности деятельности организации. Но если удельный вес разд. I превышает суммарный удельный вес разд. III и IV в валюте Бухгал­терского баланса, то это свидетельствует об отсутствии взвешенного подхода со стороны управленческих структур к финансовой полити­ке организации (допущена иммобилизация краткосрочных источни­ков во внеоборотные активы).

Если удельный вес кредитов банков в валюте Бухгалтерского баланса выше, чем удельный вес кредиторской задолженности, то на стадии экспресс-анализа можно сделать вывод о нерациональной фи­нансовой политике в области формирования краткосрочных заемных источников, ведущей к потере чистой прибыли (кредиты банков, как правило, более дорогой источник), а следовательно, к снижению фи­нансовой устойчивости организации.

Превышение же дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о слабом управлении расчетами и является факто­ром, неудовлетворительно воздействующим на платежеспособность организации.

Если уставный капитал превышает стоимость чистых активов организации, приведенную в форме № 3 бухгалтерской отчетности, то ее финансовое состояние явно неблагополучно.

Сравнение рассчитанных по форме № 2 бухгалтерской отчетности темпов роста прибыли от продаж (/ппр) и выручки от продаж (/в) позволяет сделать вывод об изменении рентабельности продаж. Если /ппр > /в, рентабельность продаж продукции увеличилась, что служит фактором повышения финансовой устойчивости.

Сравнение темпа роста выручки от продаж (/в) с темпом роста активов (/а), рассчитанным по данным бухгалтерских балансов, по­зволяет сделать вывод об изменении эффективности использования активов. Если /в > /а, активы организации используются более эф­фективно, что при прочих равных условиях приводит к повышению финансовой устойчивости организации.

Иногда оценка финансовой устойчивости, данная в процессе экс­пресс-анализа, является достаточной для принятия некоторых управ­ленческих решений.

Однако обычно такую оценку можно расценивать лишь как предва­рительную. Она является поверхностной, бессистемной. Современное управление финансами невозможно без проведения комплексного углублен­ного анализа финансового состояния организации.