Точное исполнение торговой сделки

ВРЕМЯ И МЕТОДЫ

Каким бы идеальным ни был установочный набор, плохое испол­нение торговой сделки может обесценить его. Всегда ищите на­дежные благоприятные условия для трейдинга, при отсутствии же таковых лучше остаться вне рынка до появления следующих. Применяйте правильно подобранные стратегии и управляйте пози­циями, доводя их до прибыльного закрытия.

 

ЦЕЛЬ ИСПОЛНЕНИЯ ТОРГОВОЙ СДЕЛКИ

Цель исполнения торговой сделки (execution target — ЕТ) определяет, где осуществлять покупку или короткую продажу ак­ции. Многообещающий установочный набор указывает на этот узкий диапазон цены, на базе детального анализа уровней поддержки/ сопротивления, модели застоя и оценки соотношения доходность/риск. Свинг-трейдеры обязательно учитывают все внешние фак­торы, которые способны повлиять на рыночные условия до дости­жения этого важного показателя. Помните о том, что ЕТ доста­точно динамично изменяется по мере того, как новые данные пополняют предыдущий анализ. Один единственный тик способен повлиять на расчет соотношения доходность/риск и заставить отказаться от мысли осуществить данный трейд.

Зона осуществления торговой сделки (execution zone - EZ) расположена между краткосрочным ценовым движением и зара­нее выбранной целью исполнения трейда (ЕТ). Она определяет границы, на которые нужно обратить особое внимании при откры­тии будущей позиции. Как только цена начинает наносить удары по EZ, все внимание свинг-трейдеров приковывается к цели исполне­ния сделки. Исследуйте эту область, уделив этому исследованию достаточно времени для того, чтобы определить, какой устано­вочный набор применить к данному исполнению сделки, когда цена достигнет цели. Только здравый смысл поможет идентифициро­вать искомую область EZ. Один из простейших методов иденти­фикации EZ ориентируется на последнюю волатильность акции, определяется адекватным расстоянием до цели исполнения ЕТ. Другой метод берет за основу последний промежуточный уровень поддержки/сопротивления, который акция должна благополучно миновать перед достижением ЕТ и установить его там.

Исследуйте краткосрочный ценовой график и особенно тща­тельно тот его участок, на котором цена проходит сквозь область EZ. Здесь проявляются все необходимые основные признаки, под­тверждающие анализ установочного набора и будущей позиции. Все должно быть обоснованно, и все должно предварительно под­тверждать надвигающийся разворот, прорыв или увядание ценово­го движения: и время, и тенденция, и настрой рыночной толпы. Зачастую взрыв активности толпы и тикер продаж предоставляют все необходимые подтверждения. Не следует забывать, что неко­торые надежные сигналы работают при небольшом количестве участников рынка. Так, например, открытие позиции в сужающей­ся пустой зоне предлагает очень узкий диапазон области EZ и цель исполнения ЕТ с минимальным риском потерь.

Когда цена начинает наносить удары по цели ЕТ, свинг-трей­дер должен принять решение: входить в рынок или занять выжида­тельную позицию. Для принятия единственно верного решения необ-

 

РИСУНОК 15.1

Акция Nextel откатывает после утреннего нэпа. Большой зазор цены уцелел в первый час торговой сессии, и шансы на успешное тестирова­ние новых максимумов возросли. Трендовая линия проходит через уро­вень целого числа 60 и 38%-ый уровень коррекции. Логически напраши­вается вывод о том, что ЕТ лежит вблизи отметки 59 3/4, а модель предлагает открытие позиции под уровнем 60 с минимальным риском потерь. Зона исполнения сделки (EZ) лежит непосредственно под уров­нем 61 и предлагает сравнительно небольшую прибыль. Свинг-трейдер обычно выставляет limit-ордер, который можно оперативно передви­гать, если цена пройдет сквозь застойную пустую зону EZ.

ходимы и теоретические навыки, и практический опыт. Рынок ни­когда не дает полной информации, дающей возможность уверенно сделать свой выбор. Как правило, все благоприятные возможности для трейдинга несут на себе риск потерь и имеют ограниченные шансы на успех. При определенных стечениях обстоятельств даже идеальный установочный набор может привести к очень плохим результатам сделки. Поэтому научитесь думать и действовать ло­гически в любых неблагоприятных рыночных условиях, памятуя о том, что инициировать торговую сделку совсем нелегкое дело.

С каждым новым установочным набором меняются требо­вания к обратной связи с пустой зоной EZ. Этот, требующий к се­бе внимания, процесс способен привести трейд к быстрым прибы­лям. Он способен обеспечить сделку минимальным риском потерь и высокой вероятностью успеха, так как апеллирует к уникальным моделям и базируется на лучших ценах исполнения. Более того, хорошо управляемая EZ-стратегия, раскрывая свинг-трейдерам все скрытые возможности времени, позволяет им исключить потери прежде, чем рисковать капиталом.

Более длительные позиции требуют менее активного управ­ления временем. Осуществляйте торговую сделку, как только цена начинает наносить удары по заранее определенной цели исполне­ния ЕТ и избегайте анализа мелких деталей на экране реального времени. В большей степени опирайтесь на тщательно подготов­ленные stop-ордера, чем на эфемерные пустые зоны EZ. Однако важность времени значительно возрастает с сокращением перио­да удержания позиции, и пристальное внимание становится неотъем­лемым, жизненно важным элементом при планировании каждого трейда. Для свинг-трейдеров внутридневной график цены приобре­тает более важное значение, чем дневной. Поэтому можете смело полагаться на него при получении подтверждения или опроверже­ния анализа краткосрочного установочного набора и планирования осуществления торговой сделки. Когда график, строящийся в ре­альном времени, и данные, выходящие на экране, не поддержива­ют облюбованный Вами трейд, пропустите его и переходите к рас­смотрению следующих благоприятных условий для трейдинга.

Всегда рассматривайте время, пропуская его через фильтр Вашего персонального торгового плана. Этот дополнительный анализ вынуждает свинг-трейдера отходить в сторону от многих надежных установочный наборов. К примеру, цель исполнения ЕТ, которая подвергается ценовым ударам в течение первого торгово­го часа, не инициирует позицию, если выбранная тактика исключа­ет данный временной интервал. Благоприятная возможность дол­жна обязательно сочетаться с исполнением сделки. Цель ЕТ, для которой характерен минимальный риск потерь, может не дать сигнала на удачный трейд в течение намеченного периода удержания позиции или же недостаточная ликвидность может явиться помехой для достижения ожидаемой цены.

 

ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ

Определитесь, насколько активно Вы намерены управлять трейдингом и открытыми позициями в течение каждой торговой сессии. Профессионалы наблюдают за каждым тиком цены и реа­гируют на любой краткосрочный разворот рынка. Инвесторы, для которых трейдинг представляет всего лишь хобби, читают утренние газеты и собирают информацию, отслеживающую состояние их любимых акций. Большинство активных свинг-трейдеров пребыва­ет где-то между этими двумя категориями участников рынка. Зача­стую они полный рабочий день заняты на каком-либо другом попри­ще, но имеют доступ к рынку в реальном времени через Internet или посредством автоматического телефонного соединения.

При наличии доступа к рынку в реальном времени позиции, оставляемые в овернайт, способны принести очень высокие при­были. Для того, чтобы стратегии, рассчитанные на 1-3 дня или на 3-7 дней, приносили максимальные доходы, требуются немалые знания и опыт осуществления торговых сделок. На дневных гра­фиках отсутствуют важные детали, которые необходимы свинг-трейдерам для управления краткосрочными тактиками. Наилуч­шим образом для управления упомянутых выше стратегий, рассчитанных на несколько дней, подходят 60-минутные ценовые графики. Это объемное внутридневное рассмотрение не требует быстрого реагирования, так что трейдеры могут заниматься по­бочно и другими своими обязанностями. Такая манера работы позволяет также систематически проверять развитие рынка в ре­жиме реального времени и принимать обоснованные решения.

Этот важный интервал времени несет ответственность за различные стратегии исполнения трейда, которые зависят от ры­ночных условий и контроля за риском. Однако стандартный интер­фейс прямого доступа к рынку не может обеспечить возможно­стью выставления limit-ордера, необходимого для управления столь долгого периода удержания позиции. В то время как обычный классический дискаунт-брокер, предоставляющий сервис за сни­женную комиссию, не дает возможности выбора, брокер-дилер

 

РИСУНОК 15.2

Акция Broadvision готова прорвать нисходящий тренд. Сетка Фибоначчи, протянутая поверх ценового диапазона первого торгового часа, демон­стрирует восходящую зону застоя, расположенную непосредственно под трендовой линией и 62%-ым уровнем коррекции, чуть позже 11 a.m. Акция прорывает трендовую линию, и начинает первый откат. Область EZ расположена под ценовым баром прорыва. Покупайте акцию на уровне поддержки, если рыночные условия остаются благоприятными. Одако 1-минутный график быстро рисует небольшую модель «Голова и Плечи», а на 5-минутном графике цена опускается ниже 62%-го уровня коррекции. Эти два предупреждения достаточны для того, чтобы остать­ся вне рынка или быстро закрыть открытую было позицию.

способен предоставить возможность исполнения заказа как через маркет-мейкеров и специалистов, так и через различные ECN. Подобные многосторонние экраны ордеров позволяют достичь гибкости в действиях тем участникам рынка, которые посвящают трейдингу неполный рабочий день.

Каждый торговый день дает неожиданные возможности для трейдинга. Трендовый рынок может генерировать новые ценовые модели или же вышедшие экономические показатели могут вывес­ти цену за пределы существующих границ. В любом случае свинг-трейдер должен оперативно отделить те цели (ЕТ), которые имеют хороший потенциал прибыли, от тех, которым сопутствует опасность. Ликвидные акции, подвергшиеся интенсивному анализу перед нача­лом торговой сессии, предлагают обычно наиболее надежные пер­спективы. Внутридневное ценовое движение активизирует надеж­ные стратегии, в которых уже заложены важные свинг-уровни.

Общий настрой рынка, новости по акциям, волатильность -все эти факторы влияют на результат торговой операции. Старай­тесь всегда открывать позиции, которые сочетаются с текущими рыночными условиями. Тщательно следите за тем, чтобы веду­щие биржевые индексы и тики NYSE двигались в унисон с целью ЕТ. Хорошие прибыли могут принести и трейды, открытые против течения. Однако оба показателя, и %WIN, и AvgWIN повышают­ся, когда краткосрочные рыночные циклы оказывают поддержку открытым позициям. Эта естественная регулировка обеспечивает эффективным фильтром управление риском и способствует долго­летию трейдера.

Используйте знания, полученные при изучении времени тор­гового дня, для отслеживания 90-минутных циклов, которые управ­ляют краткосрочными рыночными условиями. Наблюдайте за скрытыми колебаниями цены, вызванными покупками/продажами акций, которые осуществляет неугомонная толпа дэй-трейдеров. Это классическое колебание цены, вызванное перемежающимися днями покупок, продаж или коротких продаж акций, следует более длительному 3-дневному циклу. После небольшой тренировки свинг-трейдеры могут найти свое место в этом изворотливом рынке и применяя различные торговые стратегии, с выгодой для себя ис­пользовать тех, кто не в ладах со временем.

Тщательно наблюдайте за тем, как в первый и последний часы работы торговой сессии происходит нарушение важных цик­лов под воздействием достаточно сильных факторов, влияющих на рынок. «Шоковые» новости способны изменить настрой эмоци­ональной толпы и установить новые временные интервалы, нажи­мая на скрытые рычаги, возвращающие рынок в исходное состо­яние и меняющие поток покупок на массовые продажи. Такойвнезапный дисбаланс предоставляет благоприятные возможности для трейдинга, и свинг-трейдеры оперативно подключаются к но­вым рыночным условиям.

С большим вниманием относитесь к внутридневным указате­лям, дающим сигнал на появление признаков необычного поведения цены. Третий ценовой бар, чаще всего, тестирует и ослабляет вновь формирующийся тренд. На исходе первого торгового часа сессии дна сторона может капитулировать и инициировать резкое трендо-вое движение цены. При приближении времени ланча для сессии могут быть характерны хаотические колебания цены и ложные прорывы. Сразу после полудня могут наблюдаться резкие взрывы торгового объема и интереса инвесторов. Около 2:30 р. т. начина­ются распродажи акций, что напрямую связано с тем, что рынок бондов вступает в фазу последнего получаса работы. И никогда не забывайте, что рынок может резко развернуться в противополож­ном направлении, если указатель не даст сигнал вовремя.

Не уподобляйтесь толпе, предпринимающей неразумные действия. Эмоциональные взрывы покупок и продаж акций часто дают сигнал на благоприятные возможности противоположного направления. Этот контрмеханизм вызывает изменение характе­ристик современного рынка: следуя действиям толпы, крайне ред­ко можно фиксировать прибыль. Учтите, что цена может двигать­ся в направлении, противоположном текущей тенденции, противореча известной заповеди, действующей во все времена и на всех рынках. Выберите свою тактику поведения и остерегайтесь эмоций всегда, когда это бывает возможно. Успешной карьеры можно достичь только при наличии своего, отличного от толпы мнения. А большинство прибыльных позиций, как правило, прихо­дится как раз таки на неблагоприятные рыночные условия.