Ограничение убытков (stop losses)

 

Не пользуйтесь stop-ордерами, если имеете возможность отслеживать позицию в режиме реального времени. Подобная практика выставления stop-ордеров снижает их воздействие на ограничение убытков и способствует перемещению точек выхода. Планируйте закрытие позиции по мере развития ценового движе­ния. Свинг-тактики больше приспособлены к произвольному осу­ществлению торговых сделок, нежели к их автоматическому ис­полнению. Такая гибкость в действиях предпочтительна для закрытия любых активных позиций. Закрывайте позицию, когда цена, двигаясь в нужном Вам направлении, достигает естествен­ного барьера, препятствующего дальнейшему продвижению цены. Также выходите из рынка, когда ценовое движение, развивающееся в направлении, противоположном ожидаемому, пробьет есте­ственную преграду, что может ускорить изменение цены.

 

Сконцентрируйтесь на движущихся уровнях поддержки/со­противления при планировании ограничения убытков внутриднев­ной позиции. Вокруг отмеченной цены постройте сеть из средних скользящих и полос Боллинджера. Применяйте набор 5-8-13-бар-ных Боллинджеров и пристально отслеживайте движение ведущих индексов. Закрывайте позицию при пробитии 8-барного Боллинд­жера, следующего за мощной тенденцией. Если тенденция сред­ней силы, следите за 13-барной полосой Боллинджера и выходите из рынка при пробитии уровня. Взятие центральной точки увеличи­вает шансы на то, что цена резко устремится по направлению к следующей экстремальной полосе. Это взаимодействие между ценой, средними скользящими и полосами Боллинджера часто указывает на точку закрытия позиции с минимальным риском потерь за несколько баров до серьезного разворота цены. Обду­мывайте выход из позиции перед тем, как будет нарушен уровень МА, если цена начнет переходить в боковой тренд вдоль кромки среднего скользящего.

Внешние ограничения убытков управляют крупными цикла­ми ценовых разворотов. Индивидуальные акции развернутся и последуют волатильным межрыночным условиям, таким, напри­мер, как программа распродаж или прорыв ведущего индекса. Подготовка stop-ордера в уме подразумевает идентификацию вне­шних условий, которые и предопределят закрытие активной пози­ции. Когда на графиках фьючерсов или индексов появляются необъяснимые развороты, инициирующие резкие движения, снача­ла закройте позиции, а затем выясняйте, что произошло. Не ждите реакции отдельно взятой акции. Используйте тот короткий интер­вал времени, который вам отведен для того, чтобы ретироваться прежде, чем толпа заметит это событие.

РИСУНОК 4.11

На графике акции Immunex на протяжении трех часов наблюдались серии позиций в ценовом канале с минимальными рисками потерь. Каждый многообещающий установочный набор генерирует естествен­ные полосы (в затемненной части графика), нарушающие выбранную стратегию, что указывает на ценовой уровень, дающий сигнал на то, что установочный набор неудавшийся и нужно выходить из рынка. Попытай­тесь выставить stop-ордера, ограничивающие убытки внутри этих полос, чтобы сохранить контроль за рисками потерь. Остерегайтесь заверше­ния трейда, если полоса не в состоянии подойти ближе к искомому уровню входа в рынок.

 

Совершенствование знаний по теории Моделей Циклов по­зволяет свинг-трейдерам все более точно и последовательно вы­являть грядущие неудачи. Не дожидайтесь толпы, для того чтобы выйти из неудачной позиции. Закройте позицию и направьте свое внимание на следующие благоприятные возможности для трейдинга. Часто при сильном рынке откат следует за первым проби­тием четко обозначенного уровня поддержки/сопротивления. Одна преимущественная стратегия способна удерживать позицию в ус­ловиях резких колебаний и продвинуть ее к выходу сквозь сильный оживленный рынок. Хотя, следуя правилам дисциплины, важно захватить первый же предоставленный рынком выход, используй­те второй, более безопасный, шанс.

Если импульс рынка не предлагает никаких явных точек выхода, закрывайте сделку произвольно, следя за тем, чтобы позиция не выходила за пределы допустимого риска. Открывайте позицию в направлении движения рынка и выставляйте ордер на закрытие по цене, которая будет соответствовать уровню допу­стимого риска. Еще лучше, если Вы будете входить в рынок по нескольку раз с выставлением stop-ордеров по ценам, очень близ­ким к цене покупки. Затем, быть может, Вам придется пережить серию нескольких незначительных потерь в попытке выловить решительный ценовой выпад. Учтите, что, если импульсный ры­нок резко развернется, никакой stop-ордер не защитит Вас от потерь.

Физическое выставление stop-ордеров дает в руки трейде­ров, уделяющих трейдингу часть своего рабочего времени, инст­румент по активному управлению открытыми позициями. Выс­тавляйте stop-ордер на продажу, как только позиция исчерпает себя. Выставляйте limit-ордер по другую сторону от известного уровняподдержки/сопротивления, в соответствии с допустимым уровнем риска. Проявите некоторую гибкость в определении точки выхода, делая скидку на колебательные движения при выходе. Если позиция пережила регулярную торговую сессию, перепро­верьте stop-ордера и переместите их, если это необходимо, ос­тавляя позицию на ночь. Пересмотрите позицию после закрытия сессии и переставьте ордер на закрытие, учитывая текущую цену, как только цена начнет двигаться в нужном Вам направлении. Перемещайте stop-ордер до тех пор, пока цена не приблизится к определенной Вами цели или время достигнет периода удержа­ния позиции. И после нескольких резких расширений ценовых баров в нужном направлении, отыщите быстрый и удачный выход из рынка.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ

 

Работа с небольшими торговыми счетами требует жесткого управления рисками при осуществлении каждого свинг-трейда. Небольшие затраты на осуществление трансакций и маленький спрэд позволяют зарабатывать в условиях современного рынка акций даже с начальным капиталом, в размере $2000-55000. Од­нако любое проявление нетерпения может вылиться в быстрый «слив» маленького счета. При небольших торговых счетах размер позиции и частота входа в рынок должны быть сведены к мини­муму. Следует сделать ставку на долгосрочные стратегии, позво­ляющие получать прибыли по истечении достаточно длительного периода времени. Подберите акции с низким уровнем «beta», ха­рактер движения которых описывается всеми фазами Модели Циклов, скорость ценового движения этих акций значительно мень­ше. Цены таких акций будут где-то поблизости от сегодняшних и через неделю, и через год.

Активные свинг-трейдеры должны начинать с минимального депозита от $10,000 до $25,000. Такой размер счета позволяет успешно управлять торговыми позициями без использования мар­жи. Торгуйте дорогостоящими акциями, соответствующими торго­вому счету, и исключите из фокуса своего внимания дешевые акции. Покупайте или продавайте оптимальное количество акций для каждого установочного набора и обязательно оставляйте незадей­ствованными свободные средства для непредвиденных рыночных ситуаций. Затраты на осуществление трансакций незначительно уменьшают прибыли на торговых счетах такого размера. Реко­мендуем торговать более волатильными акциями с достаточно большим риском потерь и крупным размером позиции, нежели прибегать к частым входам в рынок.

Для того чтобы трейдингом зарабатывать на жизнь, необхо­дим торговый счет размером, по крайней мере, колеблющимся в пределах $50,000-$ 100,000, и достаточные сбережения, гарантиру­ющие, что счет не будет обременен каждодневными расходами. Такой размер торгового счета позволяет одновременно держать несколько открытых позиций по волатильным акциям любой цены и управлять результатами в системах реального времени, мгно­венно реагирующими на любые изменения рыночных условий. Про­фессионал трактует свинг-трейдинг как вид бизнеса и принимает на себя обязательства уделять ему достаточно времени, требуе­мого для получения высоких финансовых результатов. И обяза­тельства эти будут выполняться тогда, когда будут зафиксированы устойчивые результаты, указывающие на способности и твердый характер, необходимые для занятия этим делом.

Профессиональным дэй-трейдерам необходим больший тор­говый счет, нежели свинг-трейдерам, ввиду того что значитель­ное давление на прибыльность внутридневного трейдинга оказы­вают расходы на оплату за осуществление трансакций и низкий показатель AvgWIN. Для того чтобы дэй-трейдинг был прибыль­ным, необходимо увеличение размера позиции, так как внутри­дневные ценовые движения, в основном, незначительные. Необ­ходимо также как можно быстрее закрыть позицию, если вход в рынок оказался ошибочным. Торговый счет при дэй-трейдинге может уменьшаться быстрее, чем при свинг-трейдинге, в то же время шоковые новости наносят счету при внутридневной торгов­ле меньший ущерб. Как можно чаще пользуйтесь предоставлен­ными хорошими поводами для преобразования позиций и приме­няйте свинг-тактики вместо скальпирования и очень краткосрочного дэй-трейдинга.

Многие игроки находят очень трудным для себя управлять одновременно несколькими позициями, независимо от размера торгового счета. Сдерживайте порывы увеличить размер позиции в целях компенсации скудного портфолио. Каждая торговая сделка имеет степень риска, соответствующего количеству акций, пущен­ных в ход. По мере накопления торгового практического опыта, Вы можете обдумывать возможность на одном торговом счете работать дополнительно в нескольких временных диапазонах. Долгосрочные позиции выуживают все имеющиеся в распоряже­нии средства, но и «нянчиться» с такими позициями нужно намно­го меньше. Данная стратегия прекрасно работает, но только после того, как свинг-трейдер исключит в своей работе ошибки, связан­ные с относительностью тенденции, и освоит в совершенстве уп­равление риском потерь.

Добейтесь солидных стабильных результатов и только после этого начните использовать маржу в свой персональный торговый план. Повышенная покупательная способность увеличивает не только прибыли, но и потери. Маржа может генерировать нездоро­вое чувство всесилия, которое привносит азарт в торговые тактики. Подобная манера работы способна очень скоро прервать мно­гообещающую карьеру, так как непременно приведет к чрезвы­чайно завышенным размерам позиций и к торговле в объеме, выходящем за рамки имеющихся средств. Помните, маржа явля­ется мощным инструментом в умелых руках, очень опасным ору­жием в руках неумелых.