Объективная способность воздействия кредита на экономику

 

Реализация предназначения кредита происходит благодаря его стимулирующей способности. Эта способность в экономической лите-ратуре получила название силы кредита. По отношению к различным экономическим процессам таких сил несколько.

 

Обеспечение с помощью кредита непрерывности кругооборота средств. Прежде всего кредиту при отсутствии у заемщика свободныхденежных средств, как отмечалось, свойственна сила обеспечения не-прерывности кругооборота средств. Как показывает практика, средства предприятий могут замедлять свое движение, «застревают» на одной из стадий производства и обращения (например, на стадии производствен-ных материалов, незавершенного производства или готовой продукции). Кредит, поставляя заемщику дополнительные ресурсы, позволяет пре-одолеть эти затруднения. Приобретение за его счет недостающих про-изводственных компонентов устраняет узкие места, дает возможность товаропроизводителям продолжить воспроизводственный процесс.

 

Нельзя не учитывать и того, что в определенный период времени в процессе кругооборота стоимости под действием ряда производствен-ных факторов и факторов обращения товаров объективно возникают «приливы» и «отливы» средств, их избыток или их недостаток. Практика показывает, что такого рода несовпадение потребности в ресурсах с их наличием отчетливо проявляется как в сезонных, так и в несезонных производствах. Если существует система кредита, товаропроизводите-лю не нужно ожидать накопления доходов для дальнейшего течения процесса производства. Благодаря кредиту он может продолжить воспроизводственный процесс, обеспечив тем самым непрерывное круговращение ресурсов.

 

У кредитора при этом уменьшается возможность непрерывного использования высвобождающихся ресурсов как капитала. Процессы подобного рода зачастую рассматриваются как отражение общего вос-производственного процесса. И это правильно. Кредит не только отража-ет условия воспроизводства, но и способствует его расширению. Верно, однако, и то, что в ряде ситуаций товаропроизводителю оказывается

230 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

вполне достаточно собственных средств, чтобы обеспечить непрерыв-ность круговращения своих ресурсов. Сила обеспечения непрерывности кругооборота средств не отрицается, однако вряд ли есть достаточные основания игнорировать случаи обращения в банк (к кредитору) пре-жде всего для того, чтобы расширить масштабы своего хозяйствования. В этих случаях кредит, несомненно, становится источником не только непрерывного кругооборота, но и расширенного воспроизводства.

 

Кредит как двигательная сила. Кредит обладает двигательнойсилой. Кредит, основанный на материальном производстве, придает ему движение, дает возможность материальным ценностям совер-шать кругооборот. В силу ряда объективных условий произведенные материальные блага не могут совершать движение, кредит помогает продвигать материальные ценности, обеспечивать их переход из одной стадии в другую.

 

Не следует забывать и того, что между производством продукции и ее реализацией, как правило, проходит достаточно продолжительный период времени, на протяжении которого требуются соответствующие ассигнования. Благодаря кредиту произведенный товар не оседает у товаропроизводителя, а переходит на стадию обращения. Стимулы, исходящие от кредита, позволяют материальным благам совершать дальнейшее движение. Сторонники так называемой кинетической теории считают, что с помощью кредита происходит «перевод работы от одного к другому» — смена личности, ведущей хозяйство (от того, чьи ресурсы свободны, временно не используются, к тому, кто их активно использует).

 

Кредит и капитал. Кредиту присуща и движущая сила. Проявля-ется это прежде всего в том, что в современной экономической системе кредит используется как капитал. Кредит — это не только движение денежных и материальных ресурсов, это выражение движения капитала, одна из его форм. То есть кредитор не просто предоставляет высвобо-дившиеся средства в долг, он ссужает их как капитал, приносящий ему доход; заемщик же должен не только возвратить ссуженную стоимость, но и произвести новую стоимость. Кредит, функционирующий как капитал, продвигает (развивает) производство и обращение продукта.

Дискуссионен вопрос не о том, является ли кредит капиталом, а о том, создает ли кредит дополнительный капитал. Однозначного от-вета на этот вопрос нет.

 

С одной стороны, ресурсы, высвободившиеся у кредитора и на-ходящиеся на его счете или в кассе, не являются капиталом в подлинном смысле. Это лишь ресурсы, оставшиеся без движения, которые можно использовать как капитал. Предоставление ссуды — это превращение уже существующих, но бездействующих ресурсов в капитал. На данном

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

этапе движения кредит не создает нового материального продукта, а придает материальным или денежным средствам активную форму — форму движения в качестве капитала. Импульс, исходящий от кредита как капитала, во многом обязывает заемщика использовать полученные средства как капитал, создать новую стоимость, не только возвратить сумму долга, но и выплатить ссудный процент.

 

С другой стороны, высвободившиеся ресурсы могут быть не только капиталом, но и ссудой денег или материальных ресурсов, т.е. ссужаться не на цели создания нового продукта, а на цели потребления. В этом случае новая стоимость с помощью кредита не создается, богат-ства не прибавляется. Принято поэтому считать, что кредит в целях потребления не носит производительного характера. Утверждают, что при потребительской направленности кредита снижается его позитивное воздействие на воспроизводство, что оказывает отрицательное влияние. Дж. Миллю, которому экономическая теория обязана систематизацией учения Д. Рикардо и А. Смита, эти особенности дали основание утверж-дать, что кредит сам по себе не имеет производительной силы.

 

Считается, что кредит, предоставляемый продавцом потреби-телю, приводит к уменьшению источников национального богатства. При подобном кредите капитал передается во временное пользова-ние не непроизводительными субъектами производительным, а на-против — производительными непроизводительным. В случае, если продавец А поставляет товары землевладельцу или рантье В с от-срочкой платежа на пять лет, то часть капитала продавца А, равная стоимости передаваемых товаров, становится непроизводительной. Если бы оплата товаров была осуществлена без отсрочки платежа, то эта сумма могла бы совершить многократное круговращение и за счет нее могли быть несколько раз произведены и потреблены това-ры. Если рантье В использует у себя в течение пяти лет 1000 талеров, а затем возвращает их, то работающим экономическим субъектам («работающим классам общества») будет нанесен ущерб, уже многократно превышающий размер переданного кредита. Правда, продавец А не понесет ущерба, взяв за товары более высокую цену, однако никакого возмещения не получат работающие экономиче-ские субъекты как главные жертвы любого продолжительного или временного непроизводительного использования капитала.

 

Согласно данной версии, происходит отвлечение капитала из сферы производительного использования, кредит работает только на кредитора; те, кто мог использовать кредит как капитал, оказывается в проигрыше; им достается меньшая сумма ресурсов, которые они могли

232 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

бы использовать как капитал. Получается, что кредит и его потреби-тельская форма носят непроизводительный характер.

 

Производительный характер кредита. Уточним в связи с этимтерминологическую сторону вопроса. Производить означает что-то делать, создавать, совершать действия по созданию чего-то.

Когда кредитор передает (отдает взаймы), он делает передачу, причем делает не вообще что-то, а передает произведенные ранее цен-ности (товар, деньги, стоимость), способствует их движению. Обладая двигательной силой, превращая неработающие ресурсы в работающие, приносящие участникам экономических отношений прибыль, кредит уже сам по себе совершает полезную работу. Это и есть положительная сторона кредита, позитивно влияющего на совершение обмена и приво-дящего к более производительному использованию капитала: в обществе увеличивается масса используемого капитала, являющегося источником экономического развития.

 

Однако кредит в этом случае является не только средством уве-личения производительности использования капитала страны. Он сам не только обладает энергетической силой, но и как специфическое от-ношение между кредитором и заемщиком создает свой продукт. Про-дуктом, создаваемым кредитором, являются высвободившиеся у него ресурсы, ссужаемая стоимость, дополнительные платежные средства, которые потребляет заемщик.

 

Особенности потребительского кредита и капитал. Однакоу ряда экономистов вызывает сомнение функционирование потреби-тельского кредита. Еще более 150 лет назад профессор А. Цешковский писал: «Что касается кредита, используемого собственно в потреблении, то он, конечно, наносит ущерб будущему, является непродуктивным использованием накопленных фондов, настоящих капиталов, долги, которые он создает, поглощают капитал, перекладываются в конечном счете на будущие ресурсы. <…> Отсюда следует, что потребительский кредит, будучи фактически использованием будущих ресурсов, особенно пагубен и заслуживает всяческого осуждения. <…> Этот кредит — анти-под производительного кредита: насколько производительный кредит способствует в геометрической прогрессии накоплению богатств, на-столько потребительский кредит облегчает его разбазаривание в тех же пропорциях. <…> Потребительский кредит порочен, потому что он уничтожает капитал».

 

Заметим, что А. Цешковский, как, впрочем, и другие, делает столь же категоричные выводы не в отношении кредита как такового, а в отношении его использования. Данная стадия движения ссужаемой стоимости в известной степени является решающей, определяющей

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

возможности возвращения этой стоимости. Действительно, есть вероят-ность нерационального использования ссуды, возможность проедания общественного продукта. Однако это лишь вероятность, которая связана с субъективным выбором заемщика, проявившего интерес к заемным ресурсам. Такая вероятность свойственна любой форме кредита; потре-бительский кредит — это только вид кредита, определенным образом организованного, его функционирование лишь момент в общей системе функционирования кредита.

 

О непродуктивности потребительского кредита говорил более 250 лет назад и Д. Дидро. Рассуждая о пользе и пороках государствен-ного кредита, он в своей «Энциклопедии» отмечал, что «использование государством своего кредита может причинить ущерб кредиту под-данных, тогда как умноженный кредит граждан может быть полезен кредиту государства». Среди шести случаев, когда использование госу-дарством своего кредита может наносить ущерб гражданам, на первое место Д. Дидро ставил тяжесть долгов, которые оно накапливает или сохраняет. Отсюда очевиден вывод, что всякое отчуждение государ-ственных доходов более обременительно для народа, чем увеличение налога, которое бы было временным.

 

Вместе с тем потребление не так безнадежно с позиции пользы для общества, как это зачастую представляется. Потребление, являясь конечной стадией воспроизводства, выступает условием производ-ства. Производство совершается не ради самого производства, а во взаимодействии с другими стадиями: распределением, обменом и по-треблением. Общество потребляет с тем, чтобы иметь возможность вновь производить. Важно не забывать и того, что потребление в из-вестном смысле создает спрос, формируя стимулы для расширения производства и обращения товаров, поэтому производительная сила потребительского кредита состоит не в самом производстве товара. Товары могут изготавливаться только производственным образом, кредит в этом смысле не является производителем товаров. Произво-дительная сила потребительского кредита заключена в формировании у потребителя спроса на товар.

 

Кредит обладает производительной силой не только потому, что с его помощью создаются условия для вовлечения имеющихся ресурсов в кругооборот и ему присуща двигательная сила, но и потому, что в процессе кредитных отношений создается особый продукт — эмитируются дополнительные платежные средства, содействующие процессу увеличения производства и обращения, создаются стимулы для их развития.

234 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Как будет показано в дальнейшем, дополнительный (эмиссион-но-бланковый) кредит позволяет создать не только новый продукт, но и новый капитал.

 

Обеспечение посредством кредита не только движения фон-дов, но и их развития. Движущая сила по отношению к производствупревращается в силу развития. Это связано с тем, что кредит обладает способностью расширять пределы развития производства, увеличивать долю дохода на капитал. К этому толкает сама конкуренция. Кредит становится объективно необходимой силой, заставляющей производи-теля постоянно модернизировать производство, улучшать его методы, совершенствовать технологию сбыта своих товаров.

 

Данную теорию, получившую название производственной теории, активно развивал К. Маркс, а в дальнейшем — Р. Гильфердинг, Ф. Оп-пенгеймер и другие экономисты.

 

Движущая сила проявляется и в том, что с помощью кредита происходит пространственный и временной переход товаров (теория перестановки, переноса благ).

 

Пространственный переход товаров. Пространственный пере-ход становится возможным потому, что при помощи кредита ценности перемещаются из одного региона в другой, из одной страны в другую.

Посредством денежного и торгового оборота с помощью кредита отдаленные на большие расстояния товаропроизводители и покупате-ли совершают обмен продуктами труда. Пространственный перенос стоимости, опосредованный кредитом, преодолевает территориальное разделение труда, одновременно создает возможность пространствен-ного сотрудничества самых отдаленных экономических субъектов во всех частях мира.

 

Временной переход товаров. Благодаря кредиту накопленияценности, произведенные в прошлом, используются в современном производстве. Обладая способностью временного преодоления, кредит позволяет использовать достижения прошлых поколений в интересах настоящего производства. Временное перемещение прошлого в на-стоящее затрагивает при этом не только обеспечение кредита (в форме ценностей, произведенных в прошлом), но и те предшествовавшие на-копления, которые в должной форме циркулируют в денежном обороте.

 

С помощью кредита создается возможность перехода из будущего

 

в настоящее. Кредит приближает получение необходимого результата, обладает свойством приближения времени получения дохода. Благо-даря кредиту экономическим субъектам не нужно ждать накопления собственных источников, достаточных для заданного объема произ-водства, распределения и обмена. Люди, покупая товар за счет кредита,

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

имеют возможность воспользоваться благами потребления товаров, не дожидаясь будущих доходов. То, что за счет собственных накоплений можно приобрести только завтра (в силу отсутствия необходимого дохода), заемщик с помощью кредита использует приобретенную цен-ность (товар, услугу) уже сегодня. Данное свойство получило название «антиципация дохода».

 

Антиципация дохода с помощью кредита. Разумеется, этой спо-собностью кредита, которую считают самостоятельной силой кредита, нужно пользоваться с особой осторожностью. Риск затрат, окупаемость которых зачастую непросто вычислить, может привести не к расшире-нию производства, не к доходам, а к убыткам, непогашению (гибели) кредита.

 

Практика, однако, знает и другие примеры, когда с помощью кредита, обладающего способностью антиципации дохода, расширилось производство, создавалось новое производство, осваивались новые земли.

 

В 20-х годы XX в. в молодой Советской России были выданы кредиты на освоение лежащей в недрах сланцевой руды. Руда дей-ствительно оказалась и в большом количестве, ее стали добывать. Так, за счет кредита в стране была, по существу, создана новая от-расль промышленности.

 

Американская история тоже дает нам подобные примеры. Можно сказать, что американская сеть железных дорог обязана своим быстрым развитием именно кредиту: получение кредита способствовало прокладке новых железнодорожных линий по не-освоенным территориям Запада.

 

Индустриализация производства, приближение получения буду-щих доходов, бесспорно, является сильной стороной кредита.

 

Кредит как покупательная сила. Кредит обладает покупательнойсилой. Кредитные ресурсы, поступившие в распоряжение субъектов эко-номики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличива-ют оборотные средства этих субъектов. Еще Прудон утверждал, что сбыт продукции находится под угрозой, если нет должной производительной способности. Заемщики увеличивают спрос. Заемщики благодаря кре-диту, ссуженной стоимости, им не принадлежащей, незаработанной и неунаследованной стоимости, не являющейся их собственностью, получают возможность продолжить производственный процесс, пре-одолеть временные финансовые затруднения, повысить спрос на товары, пользоваться услугами, не снижая свои производственные потребности. Кредитор не теряет при этом свою покупательную способность, про-

236 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

должает работу в прежнем ритме, поскольку в счет кредита произошла передача свободных денежных средств либо товаров как продолжение процесса реализации (например, при товарном коммерческом кредите). Можно заключить, что покупательная способность кредита помогает поддерживать обращение, в конечном счете также ускоряет его и вос-производственный процесс в целом.

 

Однако во всех названных случаях необходимо различать как реальную, так и мнимую покупательную способность. Реальная поку-пательная способность наблюдается в тех случаях, когда приобретенная способность к производству платежей, в том числе к покупке товаров и услуг, как говорят, ложится на благоприятную почву экономики заем-щика, что позволяет за счет заемного капитала добиться эффективного круговращения средств, окупить затраты по приобретению кредита, в полной мере возвратить ссуду, продолжить выполнение своих пла-тежных обязательств.

 

Получение кредита, вуалирующее убыточную деятельность заем-щика, создает лишь иллюзию увеличения спроса, а в итоге оборачивается снижением платежных возможностей ссудополучателей. В этом случае принято говорить о мнимой покупательной способности. Кредит оказы-вает воздействие не только на спрос, но и на предложение. Полученная ссуда, благодаря которой сохраняются платежеспособность и спрос на товары, позволяет обеспечить воспроизводственный процесс, дает за-емщику возможность произвести дополнительный продукт, увеличить предложение товаров и услуг.

 

Разумеется, покупательная сила кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если сохраняются границы кре-дитования, обусловленные объективным ходом воспроизводственного процесса.

 

Кредит как сила умножения доходов от капитала. Кредит обла-дает силой умножения доходов от капитала за счет перехода основного капитала в оборотный. Основной капитал в процессе кругооборота также приносит прибыль. Вместе с тем, оставаясь в своей прежней не-движимой форме, основной капитал может принести удвоение дохода за счет превращения его одновременно в форму оборотного капитала. Это «магическое» превращение совершается с помощью кредита и может произойти двумя путями. Прежде всего основной капитал, вовлекаемый в оборот и участвующий в росте промышленного производства, оста-ваясь по своему функциональному назначению основным капиталом, может стать залогом и принести дополнительный доход, например по-лученный под недвижимость (землю, здания и др.) кредит может быть использован как оборотный капитал и увеличить (умножить) прибыль.

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Превращение основного капитала с помощью кредита в обо-ротный достигается также посредством выпуска облигаций, займа, размещаемого на финансовом рынке. За счет кредита происходит своего рода обналичивание основных фондов, продолжающих функ-ционировать в своей недвижимой форме, использование их новой денежной формы в качестве оборотного капитала. Дело за умением управлять этим процессом.

 

Когда кредит может оказаться бесполезным. К числу способ-ностей кредита относится создаваемая им возможность для продавцов досрочно воспользоваться стоимостью продажи.

Деньги, полученные взаймы, отсрочка платежа позволяют эко-номическим субъектам продолжать воспроизводственный процесс, приобретать исходные производственные материалы, своевременно рассчитываться по другим платежным обязательствам.

 

Естественно, данная сильная сторона кредита может дать обще-ству должный эффект только при рациональном использовании и на-правлении ссуд на оживление и развитие материального производства (прежде всего промышленности).

 

Важно и другое: эта способность кредита оказывать позитивное воздействие на экономику (как и иные его способности) реализуется только во взаимодействии с другими экономическими категориями. Силами одного кредита невозможно лечить все экономические «раны».

 

Использование кредита абсолютно бесполезно, если он при-меняется для покрытия нерациональных затрат. Исторический опыт свидетельствует о том, что кредит приносит пользу в тех случаях, ког-да в обществе созданы необходимые предпосылки, в частности, есть хорошая (строгая и ясная) законодательная база, возможность быстро добиться судебного решения, создающего основы для общественного доверия. Слабоэффективным, чаще всего бесполезным, может оказать-ся применение кредита там, где народ не умеет пользоваться плодами своих земель, в обществе нет должной соревновательности, конкурен-ции и, напротив, властвует бюрократия, сложились несправедливая налоговая система, плохая инфраструктура производства (неразвитые коммуникации, плохие дороги, слабая железнодорожная сеть и т.п.), где, наконец, деньги не прибывают, а уходят или, как говорят, наблюдается отрицательный денежный поток, приводящий к уменьшению богатства регионов, провинций и стран.

 

Балансирующая сила кредита. Кредит обладает балансирующейсилой — способностью создавать равновесие между потребностью в ре-сурсах и их реальным наличием. Кредит начинает функционировать тогда, когда у субъектов кредитных отношений возникает потребность

238 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

в нем: у заемщика образовался временный дефицит ресурсов, у креди-тора — их излишек. Передача ссуженной стоимости и ее использование есть процесс выравнивания потребности в ресурсах как капитала: там, где их не хватало, они появляются, там, где они в излишке, уходят для использования как капитала.

 

Нейтрализация этих потребностей в данном случае рассматри-вается, скорее, не как перемещение капиталов, а как балансирование потребностей в капиталах.

 

Равновесие создается и в том случае, когда с помощью кредита компенсируется парализованная способность предприятия к развитию: приостанавливается рост предприятий, располагающих значительным материальным и трудовым потенциалом, из-за нехватки дополнитель-ных денежных ресурсов. Получение кредита в этом случае рассматри-вается как компенсация (преодоление) парализованной способности экономических субъектов к развитию.

 

Кредит и прибыль. Сила кредита заключается, скорее, не в соз-дании капиталов (как отмечалось, с помощью кредита имеющиеся капиталы переходят от одних экономических субъектов к другим), не в их приумножении, а в увеличении массы обращающихся капиталов, доходов от капитала, прибыли, создаваемой в процессе использования кредита в хозяйстве заемщика.

 

Кредит способен не только увеличивать прибыль за счет произво-дительного использования ссужаемой стоимости, но и перераспределять ее. По мнению К. Маркса, кредит необходим прежде всего для того, чтобы перемещать, выравнивать прибыль (маржу) участников вос-производственного процесса. Здесь, собственно, уже заложены основы перераспределительной теории кредита, когда с помощью ссуды также создается возможность переноса прибыли и ее выравнивание.

 

Аккумуляция и концентрация капитала. Сказанное ранее неозначает, что назначение кредита по отношению к капиталу состоит только в его передаче от одного субъекта к другому, из одного региона в другой, с помощью кредита происходит аккумуляция и концентра-ция капитала. Однако такая способность возникает главным образом при банковском кредите. Известно, например, что при коммерческом кредите временно предоставляются не высвободившиеся, а занятые капиталы, находящиеся в форме товаров, реализуемых покупателям с отсрочкой платежа.

Трудно предположить, что какой-то экономический субъект, для того чтобы передать взаймы деньги, собирает их постепенно и, лишь накопив соответствующую сумму, необходимую заемщику, выдает ему высвободившиеся ресурсы.

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Другое дело — банковский кредит. Предварительно собираются, аккумулируются временно свободные ресурсы; незначительные сум-мы, которые не представляют интереса для заемщика, «сливаются» в мощный денежный поток, направляемый на удовлетворение крупных потребностей промышленности и торговли. Концентрация капиталов, достигаемая с помощью банковского кредита, является силой, оказы-вающей существенное влияние на воспроизводственный процесс. С по-мощью кредита могут создаваться новые капиталы только в том случае, если кредитные обязательства превышают имеющиеся в обществе ценности. Нельзя, однако, забывать и того, что мнимый (фиктивный) капитал, создаваемый в этой ситуации, не отражающий реальные цен-ности (накопления), может быть нерационально использован эмитентом и, как следствие, привести к невозврату заимствованной ссуженной стоимости. Облигации, находящиеся в обращении, кроме того, могут стать обеспечением нового кредита, и в результате произойдет мульти-пликация невозврата (цепочка непогашаемой взаимной задолженности), затрудняющая воспроизводственный процесс.

 

Тем не менее не нужно думать, что такого рода процессы и нега-тивные последствия неизбежны. Напротив, их может не быть. Не слу-чайно одним из современных наиболее распространенных мнений о силе кредита является указание на его способность создавать капиталы.

 

Создание кредита «из ничего». На традиционном суждениио стимулирующих способностях кредита (его созидательной силе) вы-росла кредитная теория создания «нечто из ничего».

 

Согласно данной теории, кредит «устремлен» не в прошлое — накопление уже созданных и передаваемых во временное пользование ценностей (капиталов) другим экономическим субъектам, а в буду-щее — эмитирование платежных средств без обеспечения, с ожиданием будущего дохода, который используется в том числе для уплаты долгов.

 

Принято считать, что шотландец Дж. Ло — министр финансов Людовика XV, короля Франции, стал первым, кто высказал идею о силе кредита приносить доход и на практике пытался реализовать эту идею. Расшатанные войнами финансы страны он решил попра-вить с помощью неиспользуемого ранее кредитного обеспечения. Таким обеспечением являлись будущие доходы от французских колоний на Миссисипи и в Луизиане. Кредит, который должен был быть получен от продажи обязательств, предполагалось погасить за счет прибыли, получаемой от прокредитованных мероприятий. Это предприятие закончилось неудачно.

240 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

Идея о продуктивной способности была высказана и англий-ским экономистом Г.Д. Маклеодом. Он утверждал, что кредит не только способен уже существующие товары передавать в другие руки, но может создавать абсолютно новые товары.

 

Эти положения впоследствии дали основание И. ќумпетеру, а затем и А. Ганну сформулировать теорию, которая на Западе счи-тается наиболее предпочтительной.

 

Как уже отмечалось, кредит в его классической форме не соз-дает дополнительный капитал, а в большей части перераспределяет его, поскольку выдается за счет уже имеющихся накоплений. Одна-ко кредит может и создавать капитал, но только при определенных условиях: когда кредит выдается за счет эмитирования новых (до-полнительных) платежных средств, не имеющих необходимого ма-териального покрытия и созданных накоплений. Данные платежные средства, пущенные в оборот с помощью кредита, рассматриваются как средства, созданные «из ничего», но позволяющие формировать новый капитал («нечто»). В теории такой кредит называют дополни-тельным, но исходя из содержания этого кредита его лучше называть эмиссионно-бланковым. С его помощью предполагается создавать новый капитал.

 

При всей очевидности теоретической возможности создания нового дополнительного кредита или дохода на практике такой кредит может оказать существенное воздействие на денежный оборот. Многое зависит от использования дополнительно эмитированных платежных средств, не обеспеченных реальными материальными благами и на-коплениями. Многое будет зависеть от окупаемости произведенных за счет кредита затрат. Если эмиссионно-бланковый кредит выдан в це-лях потребления и его применение не влечет за собой создание новой стоимости, если он предоставлен в качестве инвестиций с длительным сроком окупаемости, то переполнение каналов денежного обращения скорее всего будет очевидным, поскольку излишней денежной массе не будет противостоять соответствующая товарная масса, созданная за счет кредита.

 

Инфляция не станет обязательным следствием выдачи эмисси-онно-бланкового кредита в том случае, если он используется как обо-ротный кредит, опосредующий кратковременные потребности, своев-ременно и быстро возвращается и опирается на движение конкретных материальных потоков. Польза от такого эмитирования платежных средств станет очевидной, поскольку произойдет ускорение обращения и расширение производства.

Глава 12. Роль кредита и теории его влияния на экономику
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

 

Идеи Ло и Маклеода долгое время являлись объектом крити-ки, впрочем, их критикуют и сейчас. А. Цешковский писал по этому поводу следующее: «Из ничего не бывает ничего… Глубоко скрытая болезнь... точит кредит в том, что учитывается цель вместо средств и будущее вместо настоящего… Не думайте, что эти чисто оборот-ные или фиктивные ценные бумаги могут стать производительными ценностями, так как фиктивность, когда речь идет о кредите, не что иное как надувательство. Там, где нет ничего, кредит не может существовать. Создание возможно только с накоплениями, а не ожидаемыми капиталами» (1847 г.).

 

Реализация покупательной силы кредита оказывает определенное влияние на экономику. По этому поводу сложились по крайней мере три представления:

 

1) кредит нейтрален по отношению к экономическому развитию;

 

2) кредит вызывает экономический кризис;

 

3) кредит вызывает экономический подъем.

 

Из истории развития кредита. История развития кредита до-вольно убедительно показывает, что воздействие кредита на экономику далеко не нейтрально. История знает ряд примеров действительно разрушительного влияния кредита на экономический процесс. Так, ростовщический кредит содействовал разрушению рабовладельческого строя. С одной стороны, он приводил к порабощению беднейших слоев населения, с другой стороны, временная поддержка власть имущих в их непроизводительных расходах (прежде всего войнах) лишь усугубляла неблагополучное экономическое положение патрициев и в конечном счете стала причиной гибели существующей экономической формации.

 

Не лучшим образом обстояло дело и в Средние века, а также в менее отдаленные от нас времена. Подмена кредита беспредельным выпуском бумажных обязательств разрушала денежное обращение, подрывала экономику. Займы, предоставляемые правительством, не обеспеченные материальными накоплениями и рациональным исполь-зованием, неизбежно приводили к банкротствам и кризисам.

 

Систематические кредиты, предоставляемые России для ведения Крымской войны (1853—1856), настолько дестабилизи-ровали денежный оборот, что в итоге привели к серьезному эко-номическому застою, а в дальнейшем — к проведению денежной реформы в стране.

 

Не исключение и современная экономика. Превышение есте-ственных границ кредитования не раз приводило к перепроизводству

242 Раздел II. КРЕДИТ

 

Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503

товаров, экономическим кризисам. Займы, используемые правитель-ствами на нерациональные затраты, лишь увеличивали долги государств, замедляли общественное развитие.

 

Кредит и кризис. Все это лишний раз доказывает, что позитивныеспособности кредита не абсолютны.

 

Дело, однако, не в том, что кредиту органически присущи деструк-тивные качества. На этом, собственно, настаивают сторонники теории кризисного воздействия дополнительного кредита на экономику, видя в нем ненужный, вредный элемент.

 

По заключению одних сторонников этой теории, причина кризиса заключается в самом механизме (устройстве) кредита (С. Оверстоун, Дж.С. Милль и др.), по мн