Оцінка майна підприємства: основні напрямки аналізу, їх зміст та інструментарій дослідження.

Аналіз динаміки складу і стр-ри майна дає змогу встановити розмір абсол. та відносного приросту чи ↓-ня всього майна п-ва і окр. його видів. Приріст (↓-ня) активу свідчить про розширення (звуження) д-ті п-ва.

Аналіз майна обов’язково має здійснюватися у наступній послідовності і обов’язково вкл.:

1) аналіз наявності і динаміки активів:

1.а) з цією метою визнач-ся величина сук.активів через пок-к “сума госп. коштів, що є в розпор-ні п-ва” (р.280, ф. №1). Цей показник дає заг. варт. оцінку активів, що перебув. на балансі п-ва.

1.б) досл-ня динаміки: ↑-ня величини майна (при певних інших умовах) свідчить про позит. зміни, так як пов’яз. із розш-ням матер-техн. бази. Однак, перш ніж робити такий висновок, темпи зміни величини майна слід порівняти з темпами зміни доходів. Вони мають перевищ.попер.пок-к.

1.в) порівняння факт.величини активів з потребами п-ва;

1.г) обов’язк. дослідж-ся наслідки зміни величини активів і окремих його ел-тів на фін. стан та рез-ти д-ті п-ва.

1.д) аналіз-ся заходи для оптимізації величини майна.

2) Аналіз структури активів:

2.а. оцінка співвідн-ня між обор. і не обор.активами;

2.б.дослідж-ся існуюча на п-ві стр-ра активів з позиції лікв-ті;

2.в. вивчається тенденція структ. змін в майні п-ва.

3) Аналіз джерел форм-ня майна:

При досл-ні джерел форм-ня майна вивч-ся дотримання п-вом “Золотого правила фін-ня” – правила забезп-ня фін. стійкості: 1) Необ. активи = ВК + довг.зоб-ня;

2) ОА = ВК + кор.-стр.зоб-ня;

3) Запаси п-ва = ВОК.

4) Аналіз ефект-ті викор-ня активів: а) пок-ки обор-ті активів; б) пок-ки рентаб-ті активів.

Основними показниками оцінки майнового стану п-ва є6 1) коефіцієнт зносу; 2) коефіцієнт придатності; 3) коефіцієнт оновлення; 4) коеф вибуття; 5) доля активної частини основних засобів. Коеф зносу: = (знос ОФ / початкова вартість ОФ). Показник характеризує долю вартості основних фондів, яка залишилася до списання на витрати в майбутніх періодах. Чим більше знос обладнання, тим гірше для п-ва. Коеф придатності: = (100% - К зносу,%). Важливе значення для оцінки стану засобів праці мають показники руху ОФ – це коеф оновлення і вибуття. Коеф оновлення: = (первісна вартість Осн. Фондів, що надійшли за період / ПВОФ на кінець періоду). Показує, яку частину від наявних на кінець звітного року основних засобів складають нові ОФ. Коеф вибуття: = ПВОФ, які виведені з експлуатації / ПВОФ на початок періоду). Показує, яка частина ОФ, з якими п-во почало д-ть у звітному періоді, вибула через непридатність чи з інших причин. Доля активної частини ОФ: до активної частини відносяться машини, обладнаня і транспортні засоби. Ріст цього показника в динаміці свідчить про добру тенденцію.

Показники оцінки ліквідності та платоспроможності, методика їх розрахунку,економічна інтерпретація. Фактори, що впливають на нормативний рівень коефіцієнту поточної ліквідності.

Аналіз фін стану: майно п-ва; оцінка ліквідності і платоспроможності; фінансова стійкість; ділова активність; прибуток і рентабельність. Фін стан п-ва із позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності. Ліквідність – це здатність активу трансформуватися в грошові кошти; а ступінь ліквідності визначається тривалістю періода, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вище Л даного виду актива. Система показників ліквідності, які використовуються у ФА: 1) коеф поточної ліквідності; 2) коеф швидкої ліквідності; 3) коеф абсолютної Л.

Коеф поточної ліквідності: = ОА/КП, де ОА – оборотні (поточні) активи; КП – короткострокові пасиви. Даний коефіцієнт дозволяє встановити в якій кратності ОА покривають КП. П-во погашає свої короткострокові забов¢язання в основному за рахунок ОА, отже, якщо ОА перевищують по величині КП, п-во може розглядатися як успішно функціонуюче. Нормативне значення Кпл = (1,5; 2). Фактори, що впливають на зниження нормативного рівня Кпл: 1) оборотність дебіторської та кредиторської заборгованості (якщо термін погашення ДЗ меньший ніж строки погашення КЗ, то нормативне значення Кпл знижується); 2) рентабельність в-ва (зі збільшенням рентабельності продукції, нормативне значення Кпл знижується); 3) ефективність д-ті п-ва по відношенню до управління запасами (чим меньше запасів, тим меньше значення Кпл); 4) висока оборотність грошових коштів може суттєво знизити Кпл. Основні фактори, що підвищують Кпл: 1) максимальне обмеження вкладень капіталу у важколіквідні поточні активи і недопущення вкладень у неліквідні поточні активи; 2) наявність чистих поточних активів у вигляді грошових коштів та їх еквіввалентів в розмірі, достатньому для покриття фінансових зобов¢язань, строкт сплати по яким натали, або настають в найближчий час; 3) залучення у господарській обіг позикових коштів на мах тривалий час.

Коеф швидкої ліквідності: = (ОА-ВЗ)/КП, де ВЗ – виробничі запаси. Нормативне значення даного коефіцієнту = (0,5;1). Коеф абсолютної ліквідності: = ГА/КП, де ГА – грошові активи п-ва. Він є найбільш жорстким критерієм ліквідності і вказує, яка частка короткострокових зобов¢язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Платоспроможність означає наявність у п-ва грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків по поточних зобов¢язанням, які потребують негайного погашення. Основними ознаками П є: 1) наявність в достатньому обсязі коштів на р/р та в касі; 2) відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Види П: 1) поточна; 2) перспективна. Перевищення платіжних засобів над строковими зобов¢язаннями свідчить про П п-ва. Для визначення поточної П на п-ві складається платіжний календар і визначається коеф оперативної П. Коп = åПЗ / åСЗ, де ПЗ – платіжні засоби; СЗ – строкові зобов¢язання. Платіжний календар складається на основі даних аналітичного обліку, виписок балансу, тобто такі дослідження можна провести тільки у внутрішньому ФА. Платіжні календарі можна складати щоденно, за тиждень, декаду, два тижні, місяць.

Аналіз платоспроможності підприємства. Показники платоспроможності, оцінка можливості її відновлення/втрати.

Платоспроможність і ліквідність характеризують спроможність підприємства своєчасно і в повній мірі погасити свої зобов’язання по:

1. Оплаті праці своїх робітників.

2. По погашенню позичок комерційним банкам.

3. По сплаті відсотків за користування позичками.

4. По оплаті придбаних ТМЦ (товарно-матеріальних цінностей).

5. По розрахунках з бюджетом.

Для оцінки платоспроможності та ліквідності по балансу розраховують такі показники:

 

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Каб.лікв.=	Грошові кошти та їх еквіваленти
Поточні пасиви

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частка короткострокової заборгованості в разі потреби може бути погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Достатнім вважається, якщо значення коефіцієнта вище 0,2 – 0,35.

2. Коефіцієнт поточної ліквідност

Кпл = (оборотні активи – Запаси)/ Поточні зобов’язання

Коефіцієнт поточної ліквідності показує відношення між оборотними активами за виключенням виробничих запасів та короткостроковими пасивами. Орієнтованим значенням показника вважається рівень від 0,5 – 1.

Коефіцієнт

Загальної ліквідності

Кзл =	Оборотні активи (260) (ф.1)
Поточні зобов’язання (620) (ф.1)

Коефіцієнт загальної ліквідності показує співвідношення між поточними активами та поточними пасивами, тобто здатність підприємства погашати поточні зобов’язання за рахунок поточних активів.

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів

Км =	Грошові кошти
Робочий капітал

 

Робочий капітал =

(Оборотні активи - Поточні зобов’язання)

Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів характеризує частку власних оборотних коштів, що мають абсолютну ліквідність.

Коефіцієнт поточної заборгованості

Кпот.заборг..=	Поточна кредиторська заборгованість
Поточна дебіторська заборгованість

Коефіцієнт поточної заборгованості показує здатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок коштів дебіторів. Рекомендоване значення показника – менше одиниці.