Використовується при здійсненні довгострокових експортних постачань і

Дозволяє експортеру негайно одержувати кошти шляхом обліку векселів. Проте

Його недоліком є висока вартість, тому підприємству-експортеру варто

Проконсультуватись з банком (факторинговою компанією) ще до початку

Переговорів з іноземним імпортером продукції, щоб мати можливість включити

Витрати щодо форфейтингової операції у вартість контракту.

Фінансовий механізм здійснення операцій форфейтингу

На першому етапі (I) підприємство-експортер і підприємство-імпортер

Підприємство

Експортер

Продукції

Банк (факторингова

Компанія) в країні

Експортера

Ринок

Цінних

Паперів

Підприємство

Імпортер

Продукції

Банк в країні

Імпортера

І

ІІ

V

ІV

VІ

ІII

Укладають між собою угоду про постачання продукції. Підприємство-

Імпортер відповідно до угоди зобов’язується здійснювати платежі за

Допомогою комерційних векселів, гарантованих банком його країни або

Індосованих у цього банку.

На другому етапі (II) підприємство-експортер укладає угоду з банком

(факторинговою компанією) своєї країни, що зобов’язується за комісійну

Винагороду фінансувати постачання продукції шляхом виплат за обліковими

Векселями.

На третьому етапі (ІІІ) підприємство-імпортер індосує або авалює свої

Векселі в банку своєї країни.

На четвертому етапі (IV) банк країни-імпортера пересилає індосовані

(авальовані) їм векселі підприємства-імпортера на адресу підприємства-

Експортера.

На п’ятому етапі (V) підприємство_____________-експортер продає векселі банку

(факторинговій компанії) своєї країни й отримує за це відповідні кошти.

На шостому етапі (VI) банк (факторингова компанія) країни-експортера

Індосує векселі, перепродуючи їх на ринку цінних паперів.

Управління грошовими коштами

Розмір залишку грошових коштів на поточному валютному рахунках в

Касі підприємства визначає рівень його абсолютної платоспроможності,

Тобто готовність підприємства негайно розрахуватися по невідкладним

Фінансовим зобов’язанням (строк виконання до 1 місяця); впливає на

Тривалість виробничого циклу, а отже і на розмір фінансових коштів,

Інвестованих в оборотні активи.

Управління грошовими коштами або залишком грошових коштів,

Що постійно перебувають в розпорядженні підприємства є невід’ємною

Частиною управління оборотними активами.

Принципи

Управління

Грошовими

Коштами

Підтримка мінімального залишку

Грошових коштів для пезперебійного

Здійснення поточних розрахунків

Формування резерву грошових коштів

Для компенсації передбачених витрат і

Можливих втрат в процесі фінансово-

Господарської діяльності

Своєчасна

Трансформація

Вільних

Грошових

Коштів у

Високоліквідні

Фінансові

Інструменти

Створення

Резерву вільних

Грошових

Коштів на

Випадок

Можливого

Розширення

Обсягів

Виробництва

ЕТАПИ УПРАВЛІННЯ

ГРОШОВИМИ

КОШТАМИ

Аналіз

Поточного

Використання

Грошових коштів

Підприємства

Оптимізація

Залишку

Грошових

Коштів

Підприємства

Організація контролю за

Використанням грошових коштів

Підприємства

Перший етап – передбачає аналіз використання грошових коштів

Підприємства у попередніх періодах шляхом визначення показників

Динаміки їх складу структури та оборотності.

ПОКАЗНИКИ АНАЛІЗУ ГРОШОВОВИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА

Показник структури грошових коштів – характеризує

Питому вагу грошових коштів у оборотних активах підприємства

і розраховується за формулою:

СЕР

СЕР

СТР ОА

ГК

К,

де К СТР – показник структури грошових коштів, відсотки;

ГК СЕР – середній залишок грошових коштів, тис. грн.;

ОА СЕР – середній залишок оборотних активів, тис. грн.

3 Показник тривалості обороту грошових коштів –

Характеризує час перебування оборотного капіталу у формі

грошових коштів і визначається за формулою:

ОБ

ОБ К

Д

Т,

де Т ОБ – тривалість обороту грошових коштів, дні;

Д– кількість днів року;