Здійснюється в розрізі окремих цільових напрямів їх майбутнього

Використання. Метою даних розрахунків є встановлення термінів

Використання позикових засобів, що залучаються для оптимізації

Співвідношення довго- і короткострокових їх видів. У процесі цих розрахунків

Визначається повний і середній термін використання позикових засобів.

Термін погашення – це період часу, протягом якого відбувається повна

Виплата основного боргу та відсотків за використання позикових засобів.

Даний показник використовується в тих випадках, коли виплата основного

Боргу і відсотків здійснюється неодноразово після закінчення терміну

Використання позикових засобів, а частинами – протягом визначеного періоду

Часу, що передбачено графіком.

Розрахунок повного терміну використання позикових засобів здійснюється в

Розрізі перерахованих елементів, виходячи з цілей їх використання і

Сформованої на фінансовому ринку практики встановлення пільгового періоду і

Терміну погашення.

Середній термін використання позикових засобів є середнім

Розрахунковим періодом, протягом якого вони використовуються

підприємством. Він визначається за формулою:

2 2

ТП

ПП ТК

СТ з

з

де СТз – середній термін використання позикових засобів;

ТКз – термін корисного використання позикових засобів;

ПП – пільговий (граціонний) період;

ТП – термін погашення.

Середній термін використання позикових засобів визначається за

Кожним цільовим напрямом залучення цих засобів; за обсягом їх залучення на

Коротко- і довгостроковій основі; за сумою позикових засобів, що залучається

В цілому.

Співвідношення позикових засобів, що залучаються на коротко- і

Довгостроковій основі, може бути оптимізовано також з урахуванням

Вартості їх залучення.

До числа найважливіших із цих умов належать:

а) термін надання кредиту;

б) ставка відсотка за кредит;

в) умови виплати суми відсотка;

г) умови виплати основної суми боргу;

д) інші умови, пов’язані з одержанням кредиту.

Термін надання кредиту є одним із визначальних умов його залучення.

Оптимальним вважається термін надання кредиту, протягом якого цілком

Реалізується мета його залучення. Наприклад, іпотечний кредит – на термін

Реалізації інвестиційного проекту; товарний кредит – на період повної

Реалізації закуплених товарів тощо.

Ставка відсотка за кредит характеризується трьома основними

Параметрами: її формою, видом і розміром.

За формами розрізняють процентну ставку (для нарощування суми боргу)

І дисконтну ставку (для дисконтування суми боргу).

За видами розрізняють фіксовану ставку відсотка, що установлюється на

Весь термін кредиту, і плаваючу ставку відсотка з періодичним переглядом її

Розміру залежно від зміни облікової ставки центрального банку, темпів інфляції

І кон’юнктури фінансового ринку. Час, протягом якого ставка відсотка

ВИЗНАЧЕННЯ ФОРМ ЗАЛУЧЕННЯ ПОЗИКОВИХ ЗАСОБІВ.

Дані форми диференціюються в розрізі фінансового кредиту; товарного

Кредиту; інших форм. Вибір форм залучення позикових засобів підприємство

Здійснює виходячи з цілей і специфіки своєї господарської діяльності.

ВИЗНАЧЕННЯ СКЛАДУ ОСНОВНИХ КРЕДИТОРІВ.

Даний склад визначається формами залучення позикових засобів. Основними

Кредиторами підприємства є звичайно його постійні постачальники, з якими

Встановлені тривалі комерційні зв’язки, а також комерційний банк, що

Здійснює його розрахунково-касове обслуговування.

ФОРМУВАННЯ ЕФЕКТИВНИХ УМОВ ЗАЛУЧЕННЯ КРЕДИТІВ.

Залишається незмінною, називається процентним періодом. В умовах інфляції

Для підприємства кращою є фіксована або плаваюча ставка з тривалим

Процентним періодом.

Розмір ставки відсотка за кредит є визначальною умовою при оцінці його

Вартості. За товарним кредитом він приймається при оцінці в розмірі цінової