Види ризиків при виконанні посередницьких (комісійних, клієнтських) операцій з цінними паперами

При проведенні комісійних операцій з цінними паперами важливо врахувати усі види ризиків, які лягають як на банк так і на клієнта, з метою їх мінімізації. Брокерські операції здійснюються за дорученням і за рахунок комітента, а також відображаються на позабалансових рахунках банку (не змінюють підсумок балансу), це свідчить про те, що усі ризики цінних паперів лягають на клієнта. До таких ризиків можна віднести:

ü ризик дострокового погашення полягає в тому, що емітенти залишають за собою право погашення цінних паперів до закінчення періоду обігу;

ü процентний ризик – ймовірність зміни ставок на ринку. Підвищення процентних ставок призводить до зниження ринкової ціни раніше емітованих цінних паперів, зниження – до підвищення їх ціни;

ü кредитний ризик – це ймовірність невиконання емітентом своїх зобов'язань щодо виплати основного боргу або процентів;

ü інфляційний ризик пов'язується з ймовірністю знецінення як процентного доходу, так і номіналу цінного паперу в наслідок росту цін на товари і послуги;

ü галузевий ризик – ризик, пов'язаний зі специфікою окремих галузей. Галузі можна класифікувати як «помираючі», працюючі стабільно, швидко зростаючі молоді галузі, які засновано на прогресивних технологіях. Галузеві ризики проявляються в змінах інвестиційної якості та курсової вартості цінних паперів і відповідних витратах інвесторів залежно від належності галузі до того чи іншого типу;

ü ризик ліквідності – ризик, пов'язаний з можливістю втрат при реалізації цінного паперу із-за його інвестиційних якостей;

ü систематичний ризик – ризик, пов'язаний з різким погіршенням ситуації на ринку цінних паперів в цілому, тобто не пов'язаний з конкретним цінним папером. Він не може бути мінімізований або знижений за рахунок диференціації.

Література:

– основна:

ü Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні [Електронний ресурс]: закон України від 10 грудня 1997 р. N 710/97-ВР // База даних «Законодавство України» офіційного веб-сайту Верховної Ради України. – Режим доступу до бази: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=710%2F97-%E2%F0

ü Міщенко В. І. Банківські операції [Текст]: підручник / В. І. Міщенко, Н. Г. Слав’янська, О. Г. Коренєва. – 2-ге видання, перероблене і доповнене. – К.: Знання, 2007. – 800 с. – 372–379

– додаткова:

ü Закон України «Про цінні папери і фондовий ринок» [Електронний ресурс]: закон України від 23 лютого 2006 р. № 3480-ІV // База даних «Законодавство України» офіційного веб-сайту ВРУ. – Режим доступу до бази: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3480-15&p=1326504805305459

ü Банківські операції [Текст]: підручник. / А. М. Мороз, М. І. Савлук, М. Ф. Пуховкіна [та ін.]. – 4-те вид., без змін. – К.: КНЕУ, 2009. – 608 с. – 380–385

Основні терміни і поняття: бездокументарна форма цінного паперу, відокремлений спосіб зберігання цінних паперів, випуск цінних паперів, власник цінних паперів,депозитарій цінних паперів,депозитарна діяльність, депозитарний договір, депозитарний облік, депонент, документарна форма цінного паперу, електронна торговельно-інформаційна мережа, зберігач, знерухомлення цінних паперів, колективний спосіб зберігання цінних паперів, кліринг, кліринговий депозитарій, номінальний утримувач, реєстр власників іменних цінних папері, реєстратор, сертифікат, учасники Національної депозитарної системи

Питання для самоперевірки:

1. Розкрийте участь Національної депозитарної системі в ролі інфраструктурного учасника ринку цінних паперів.

2. Охарактеризуйте роль та функції учасників Національної депозитарної системи (зберігача, реєстратора.

3. Розкрийте сутність та класифікацію видів депозитарних операцій.

Теми рефератів:

1. Місце банківських установ в інфраструктурі ринку цінних паперів.

2. Управління ризиками банку при виконанні посередницьких операцій з цінними паперами.

Форми контролю самостійної роботи студента: фронтальне опитування, модульний контроль № 5, підсумкова контрольна робота з перевірки самостійної роботи, комплексна контрольна робота, іспит.