ТОП 10:

D. РАСШИРЕНИЯ 3-ВОЛНОВОЙ ФИГУРЫ



 

Расширения (extensions) — это избыточные движения цен, проявляющиеся в условиях галопирующих рынков, разрывов на открытии, а также достижения верхних или нижних лимитных уровней торгов при высокой волатильности.

Чаще всего расширения имеют место, когда направление тренда резко изменяется неожиданными новостями, например, информа­цией о погоде, докладами по урожаю или объявлениями процент­ных ставок советом директоров Федеральной резервной системы.

Рисунок 3.14 Графикналичной японской иены сдекабря 1996 годапо июль 2000 года Смоделированные торговые сигналы основаны на недельных коррекциях. Источник: FAM Research, 2000.

Таблица 3.5Расчет сигналов тестирования по наличной японской иене сиюня 1996 годапо ноябрь 2000года

Номера ма­ксимумов (Н) и мини­мумов (L)   Правило входа   Правило выхода   Прибыль/ убыток в пунктах  
L#2/H#3   Покупка на входе   125.51   Продажа на развороте   125.88   0.37  
H#3/L#4   Продажа на развороте   125.88   Стоп-лосс   128.98   (ЗЛО)  
L#4/H#3a   Покупка на входе   132.13   Плавающий стоп   137.48   5.35  
L#4a/H#5   Покупка на входе   142.98   Плавающий стоп   143.43   0.45  
H#7/L#6a   Продажа на входе   133.27   Целевая прибыль   117.00   16.27  
H#9/L#10   Продажа на входе   113.35   Стоп-лосс   116.28   (2.93)  
L#10/H#9a   Покупка на входе   119.39   Плавающий стоп   118.18   (1.21)  
H#11/L#12   Продажа на входе   110.12   Покупка на развороте   106.69   3.43  
L#12/H#13   Покупка на развороте   106.69   Стоп-лосс   104.65   (2.04)  

Источник: FAM Research, 2000.

Когда новости противоречат ожиданиям инвесторов, на рынке возникают ситуации с сильным торговым потенциалом. Однако такой ситуацией можно воспользоваться, если анализ выполнен в соответствии с разумными и твердыми правилами. С другой сто­роны, значительные подвижки рынка могут также представлять очень большую опасность для инвесторов, захваченных врасплох с неправильной позицией на рынке.

Однако это лишь один из подходов к рассмотрению расшире­ний. Они (расширения) могут также определять изменения долго­срочного тренда на рынках акций, фьючерсов, фондовых Индек­сов или наличных валют.

В анализе расширений в данном и последующих разделах мы концентрируемся на двух наборах выборочных данных: (1) Ин­декс DAX30 и (2) наличная японская иена. Поскольку нам нужны сильные изменения тренда на рынках, а также продукты с высо­кой волатильностью и высокой ликвидностью, мы предпочитаем эти продукты сезонным продуктам типа фьючерсных контрактов на сою или свиную грудинку.

Расширения происходят главным образом в третьей волне 3-волновой ценовой фигуры. В правильной 3-волновой фигуре восходящего тренда коррекция не опускается ниже основания волны 1, в то время как в расширениях, выходящих из бычьей или медвежьей ловушки неправильных вершин или оснований, кор­рекция может идти выше максимума первой импульсной волны или ниже минимума первой импульсной волны соответственно.


Рисунок 3.15 Расширения из (а) правильной 3-волновой фигуры и (b) медвежьей ловушки. Источник: FAM Research, 2000.

На рисунке 3.15 проиллюстрированы две основные графиче­ские конфигурации расширений.

 

Использование расширений означает инвестирование про­тив направлений главных трендов. Работа с расширениями предполагает, что инвестор, пользуясь ситуацией дисбаланса на рынке, стремится получить быструю прибыль. Следовательно, важно заранее знать, когда открыть позицию и когда выйти из позиции.

При расчете ценовых целей расширений третьей волны 3-вол-новой конфигурации графика необходимо выполнить три после­довательных шага.

1. Минимальный размер колебания должен быть определен и установлен по расстоянию от пика до впадины (или от впади­ны до пика) первой импульсной волны 3-волновой фигуры.

2. Размер колебания должен быть умножен на отношение Фи­боначчи ФИ, где ФИ = 1,618.

3. Для определения ценовой цели итоговое значение прибав­ляется к величине первоначального колебания.

Рисунок 3.16 — это визуализация трехшагового подхода к рас­чету ценовой цели Фибоначчи для расширений.

Рисунок 3.16Расширение в 3волне восходящего тренда 3-волновой фи­гуры. Уровень ценовой цели измерен отношением Фибонач­чи ФИ = 1,618. Источник: FAMResearch, 2000.

В Главе 1 расширения представлены как геометрические торго­вые инструменты Фибоначчи. Нами описаны альтернативные от­ношения ряда ФИ как подходящие единицы измерения размера расширений. Это общее заявление по-прежнему в силе. Однако для объяснения использования расширений мы ограничиваем анализ отношением 1,618, равное ФИ Фибоначчи. Желающие распространить анализ на альтернативные отношения могут сде­лать это, выбрав соответствующие отношения в меню программы WINPHI.

Работа с целевыми ценами Фибоначчи в расширениях приво­дит к трем различным сценариям. Рыночные цены могут: (а) под­ходить близко к предварительно рассчитанной целевой цене, но не достигать ее с небольшим промежутком; (b) достигать точной ценовой цели или (с) пролетать дальше ценовой цели.

Наиболее важная переменная в анализе расширений — размер колебания; следовательно, реализация одного из этих трех сцена­риев зависит от силы выбранной импульсной волны.

Если размер колебания слишком мал, импульс расширения мо­жет оказаться слишком большим, и рынок пройдет на большое рас­стояние за целевую цену. Это делает ненадежным отношение Фи­боначчи ФИ = 1,618, используемое для вычисления ценовой цели. Кроме того, на рынке может быть слишком много шума, что может сделать базовые рыночные колебания непредсказуемыми. И еще более важно: если размер колебания слишком мал, целевые прибы­ли могут сократиться настолько, что их станет трудно выполнить.

Если размер колебания слишком велик, для достижения цено­вой цели могут потребоваться недели, месяцы и даже годы. Чем больше выбранный размер колебания, тем более долгосрочно ориентируемым должен быть анализ, особенно если используют­ся недельные графики. Когда долгосрочные целевые цены достиг­нуты, они станут важными поворотными точками движения про­анализированных продуктов. Расширения, рассчитанные для больших колебаний, имеют незначительную ценность для сред­них инвесторов, вкладывающих капитал в краткосрочном или среднесрочном масштабе времени.

В дополнение к размеру импульсного колебания, успешное применение расширений определяют несколько других парамет­ров. Перейдем к объяснению правил входа, правил стоп-лосса, правил целевой прибыли и правил повторного входа, а затем за­вершим данный раздел, продемонстрировав торговый потенциал расширений.

 

 







Последнее изменение этой страницы: 2016-04-26; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 34.237.76.91 (0.006 с.)