Основные свойства дней временных целей Фибоначчи

 

 

Дни временных целей Фибоначчи работают как независимые инвестиционные механизмы, точно так же, как пять геометриче­ских торговых инструментов Фибоначчи, уже описанных нами.

Торговые сигналы в дни временных целей Фибоначчи появля­ются, по самому замыслу, как вхождения против тренда. В соот­ветствующих ситуациях средства информации будут нередко ре­комендовать противоположные торговые стратегии. Как и с тор­говыми сигналами на коррекциях и расширениях (Глава 3), инве­сторы, прежде чем входить в рынок, должны выждать, пока не оп­ределится ясный сигнал выбора времени.

 

Терпение — самая трудная составляющая торговли — сигналы появляются, когда их ждешь меньше всего.

Анализ временных целей Фибоначчи предсказывает измене­ния в направлении тренда. Поэтому трейдеры должны быть гото­вы покупать, когда цена высокая, и продавать, когда цена низкая. Эта стратегия звучит просто, но ее трудно выполнить, потому что эмоции обычно заставляют трейдеров покупать на восходящих трендах в ожидании дальнейшего повышения цены и продавать на нисходящих трендах в ожидании более низких минимумов.

Правила вычисления дней временных целей Фибоначчи и со­ответствующих правил входа, правил выхода, правил стоп-лосса и правил повторного входа подробно описаны в более ранней кни­ге "Приложения и стратегии Фибоначчи для трейдеров”.

Мы не будем повторять эти правила. Наша главная цель — на­учить читателей обнаруживать и предсказывать развороты тренда на рынках. Мы хотим раскрыть силу анализа фигур и представить наш геометрический подход. Читатели, желающие добавить к этой концепции правила входа и выхода, должны использовать правила, описанные в Главе 3. Они (правила) надежны и могут безопасно сочетаться с ФИ-каналами, ФИ-эллипсами, ФИ-спи-ралями и днями временных целей Фибоначчи.

Ключевой параметр — размер первоначального колебания, ко­торое определяет подходящие пики и впадины, от которых рас­считываются дни временных целей Фибоначчи. Каждый анализи­руемый продукт имеет определенный минимальный размер коле­бания. Размеры колебания варьируются не только от продукта к продукту, но и в зависимости от выбранной степени сжатия дан­ных (месячные, недельные, дневные или внутридневные). Число сделок прямо пропорционально размеру колебания. Если размер колебания слишком мал, мы получим слишком много дней вре­менных целей Фибоначчи и слишком много потенциальных из­менений тренда. Если размер колебания слишком велик, будет очень немного сигналов, и важные движения цены могут оказать­ся пропущенными.

На WINPHI CD-ROM читатели найдут наборы исторических данных для различных продуктов и различных степеней сжатия данных. Эти наборы данных могут использоваться для нахожде­ния соответствующих минимальных размеров колебания для раз­личных продуктов. Программное обеспечение WINPHI включает функцию, позволяющую строить графики исторических данных на постоянной шкале и разрешающую пользователям возвращаться к историческим данным и искать минимальные размеры коле­бания для каждого желаемого ими продукта. Графическая функция WINPHI работает с данными в формате ASCII D-0-H-L-C. Поэ­тому в программу могут быть загружены файлы от любого крупно­го поставщика данных, как только они будут преобразованы в простой формат ASCII.

Независимо от того, как тщательно мы ищем лучший мини­мальный размер колебания, будут ситуации, особенно на сильных трендовых рынках, в которых минимальный размер колебания от­сутствует. "Отсутствует" в данном случае означает, что мы не на­ходим в движении рынка подходящих максимумов или миниму­мов колебаний в течение продолжительного периода времени.

Как правило, пригодные для использования максимумы и ми­нимумы колебаний должны появляться, по крайней мере, каждые 15 дней на дневных данных и каждые 10 недель на недельных дан­ных. Если максимумы и минимумы колебаний происходят менее часто, дни временных целей Фибоначчи будут находиться так да­леко друг от друга, что развороты тренда больше не смогут улавли­ваться. Эта проблема решается уменьшением размера колебания ниже уровня оптимального размера колебания. Мы просто выби­раем самый высокий пик или самую низкую впадину за 15 дней или 10 недель, и затем получаем новое значение колебания, при­годного для вычисления дня временных целей Фибоначчи.

Переформулировка определения колебания может стать необ­ходимой, когда имеется значительно увеличенное число максиму­мов или минимумов колебаний в пределах лишь нескольких дней или недель (случай, противоположный тому, который мы только что обсудили). Слишком высокая частота максимумов или мини­мумов колебаний увеличивает шум на рынке и становится серьез­ной проблемой в условиях неустойчивого рынка.

Чрезмерный шум можно устранить простым добавлением фильтра к общему определению колебания. Должны пройти, по крайней мере, три дня между максимумами и минимумами двух колебаний, соответствующих минимальному размеру колебания. Это относится и к верхним, и к нижним конфигурациям.

Успешный временной анализ Фибоначчи зависит от правиль­ной идентификации пиков и впадин. Стандартный размер коле­бания выбирается на основании испытательных прогонов на ис­торических данных, но этот минимальный размер колебания только первый способ идентификации правильных пиков и впа­дин. Поправки на случай слишком низких и слишком высоких частот появления максимумов и минимумов колебаний делают пра­вило работоспособным, а дни временных целей Фибоначчи при­годными для торговли.

Всякий раз, когда мы смотрим на график, охватывающий лю­бой промежуток времени, мы находим фигуры рыночной цены, выраженные в колебаниях больших и малых размеров. Эти коле­бания редко представляет волновую структуру, определенную Эл-лиотом, потому что большинство рыночных фигур неправильные. Как говорилось ранее, неправильные рыночные фигуры — ре­зультат сложных коррекций и расширений.

Применение дней временных целей Фибоначчи не требует ис­пользования отсчета волн. Во временном анализе Фибоначчи неважно, существует ли восходящий тренд, нисходящий тренд или боковой рынок. Отношения Фибоначчи могут применяться к любым предопределенным рыночным колебаниям.

Дни временных целей Фибоначчи предсказывают события во времени. Мы не можем знать, будет ли цена рынка на максимуме или на минимуме к тому времени, когда будет достигнут день вре­менной цели Фибоначчи. Наша главная цель — продать в день временной цели Фибоначчи, если цена рынка высока, и купить в день временной цели Фибоначчи, если цена рынка низка.

В анализе Фибоначчи мы стремимся получить многократные подтверждения разворота тренда, и это наиболее твердое основа­ние для принятия инвестиционных решений. Этот принцип оста­ется в силе и для временного анализа Фибоначчи.

Вхождения на рынок в нашем временном анализе Фибоначчи основаны на двойных подтверждениях дней временных целей Фибоначчи. Разворот тренда должен подтверждаться одним днем временной цели Фибоначчи, рассчитанным от двух пиков (впа­дин), и вторым днем временной цели Фибоначчи, рассчитанным от двух впадин (пиков). На дневных данных, по крайней мере, од­но из вычислений, или от максимума до максимума, или от мини­мума до минимума, должно использовать отношение Фибоначчи 1,618. Второе вычисление может использовать любое из трех от­ношений: 0,618,1,000 или 1,618. На недельных данных это допол­нительное условие расчета приемлемых дней временных целей Фибоначчи не является необходимым.

Идеальный случай — когда одна временная цель Фибоначчи, рассчитанная от двух пиков, и другая временная цель Фибоначчи, рассчитанная от двух впадин, указывают точно на один и тот же день (рисунок 7.2).

 

Рисунок 7.2 Дни временных целей Фибоначчи совпадают на основе фор­мации "пик-пик" и "впадина-впадина". Источник: FAM Research, 2000.

Наличие пары временных целей Фибоначчи — исключение из правила, гласящего: дни временных целей Фибоначчи должны быть рассредоточены.

Чтобы получить достоверное многократное подтверждение разворота тренда, дни временных целей Фибоначчи должны быть близко друг к другу; предварительно рассчитанные временные це­ли Фибоначчи не должны отличаться более чем на два дня или две недели. Если этого не происходит, мы вообще не предпринимаем никаких действий и ждем, когда две временные цели Фибоначчи будут подтверждены ближе друг к другу.

В большинстве случаев первая из временных целей Фибоначчи указывает надень или неделю незадолго перед пиком или впадиной. Вторая временная цель Фибоначчи часто указывает прямо на пик или впадину или на один день или неделю после пика или впадины. Мы получаем узкую полосу времени для появления разворота трен­да; это похоже на ценовые полосы коррекций и расширений, опи­санные в Главе 3. Всякий раз, когда временная цель Фибоначчи ука­зывает на три или более дней (или три или более недель) после пика или впадины, она должна игнорироваться, пока мы не находим дру­гое возможное минимальное фильтрующее колебание для расчетов.

Основные свойства временных целей Фибоначчи легко понять в теории и ненамного труднее применять к рыночным данным.

 

Мы вновь воспользуемся Индексом S&P500, Индексом DAX30 и наличной евро, чтобы продемонстрировать приложение анали­за временных целей Фибоначчи на практике.

ПРИЛОЖЕНИЕ ДНЕЙ ВРЕМЕННЫХ ЦЕЛЕЙ ФИБОНАЧЧИ

 

В главах по ФИ-эллипсам и ФИ-спиралям мы показали, как не­дельный и дневной анализ поддерживают друг друга и должны рассматриваться вместе для получения ясной общей картины ры­ночной стратегии.

Преимущество использования недельных данных в том, что опускаются многие меньшие колебания, и анализ можно скон­центрировать на главных изменениях тренда. Но это не означает, что изменения тренда, проанализированные на дневных данных, вообще не имеют ценности.

Дневные изменения тренда важны для инвесторов, фокусирую­щихся на меньших краткосрочных колебаниях и торгующих более часто. Изменения тренда на дневных данных очень важны и для дэйтрейдеров, ищущих подтверждения внутридневных сигналов.

В этом разделе проанализированы Индекс S&P500, Индекс DAX30 и наличная евро на наборах недельных и дневных данных.

 

Индекс S&P500 на недельной основе

Сначала проанализируем Индекс S&P500 на недельных данных и будем искать подтверждения разворота тренда там, где дни вре­менных целей Фибоначчи находятся не более чем за два ценовых бара друг от друга. Все временные цели Фибоначчи рассчитыва­ются индивидуально на основе соединяющих линий максимум-максимум и/или минимум-минимум.

1,618 — лучшее отношение для вычисления дней временных целей Фибоначчи, хотя недельное сжатие данных часто не дает достаточного числа колебаний, пригодных для работы. Иногда для первого дня временной цели Фибоначчи нам приходится за­менять это отношение на 1,000. Чтобы создать полосу времени, расчет второго дня временной цели Фибоначчи может быть осно­ван на всех трех отношениях—0,618, 1,000 и 1,618 — при условии, что между первым и вторым днями временных целей Фибоначчи прошло не более двух недель.

Нередко альтернативные вычисления от различных максиму­мов или минимумов и при использовании различных отношений указывают на одни и те же пики или впадины. Чем большее число дней временных целей Фибоначчи указывает на одно и то же изме­нение тренда, тем лучше. Вероятно, использование более высоких отношений ряда ФИ даст дополнительные временные цели Фибо­наччи, указывающие на уже идентифицированные пики или впа­дины. Более высокие отношения ряда ФИ можно применять для увеличения числа подтверждений разворота тренда.

Отмечены десять важных разворотов тренда Индекса S&P500, от пика Р#01 до впадины V#10 (рисунок 7.3). Эти 10 важных пи­ков и впадин соответствуют изменениям тренда, проанализиро­ванным в предыдущей главе. Максимумы и минимумы, служащие основанием для наших вычислений временных целей, последова­тельно пронумерованы от 1 до 28. Максимумы пронумерованы нечетными числами, а минимумы — четными. Минимумы #16 и #18 используются дважды, потому что между впадинами V#04 и впадиной V#06 нет подходящего для расчетов колебания.

Читателей просим создать те же самые дни временных целей Фибоначчи с помощью компьютерной программы WINPHI. Это улучшит понимание анализа временных целей Фибоначчи.

 

 

 

Рисунок 7.3 График Индекса S&P500 с ноября 1998 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины Р#01 — V#10. Источник: FAM Research, 2000.

Из графика на рисунке 7.3 заключаем с единственным исклю­чением, что все важные пики и впадины идентифицируются це­новой полосой двух дней временных целей Фибоначчи, располо­женных на расстоянии менее чем в два ценовых бара друг от дру­га. На всех сигналах дни временных целей Фибоначчи оказывают­ся или перед, или точно на пиках или впадинах.

Пик Р#09 — единственное исключение, не идентифицирован­ное парой дней временных целей Фибоначчи, и все же этот ре­зультат не удивляет. Движение цены между пиком Р#07 и впади­ной V#08 не имеет колебания, соответствующего требованиям к размерам колебаний. Пик Р#09 пример редких случаев, когда на недельной основе разворот тренда пропущен, хотя важный пик легко улавливается на дневных данных.

 

Индекс S&P500 на дневной основе

 

Дни временных целей Фибоначчи на дневных данных случаются гораздо чаще, чем на недельных данных. Если мы для первого дня временных целей Фибоначчи ограничим анализ отношением 1,618 и затем используем для подтверждения дней временных це­лей Фибоначчи все три отношения (0,618, 1,000 и 1,618), то смо­жем идентифицировать каждый важный разворот тренда на днев­ной основе, находясь при этом очень близко к движению рынка.

Очень важно, чтобы полоса времени между двумя временными целями Фибоначчи была не шире двух дней. Это правило от­фильтровывает много временных целей.

Мы демонстрируем анализ Индекса S&P500 на дневных дан­ных с марта 2000 года по январь 2001 года. Этот временной проме­жуток выбран потому, что (1) это самый близкий период к момен­ту написания данной книги и (2) это один из наиболее трудных периодов, которые Индекс S&P500 когда-либо переживал.

Наш анализ временных целей Фибоначчи охватывает 14 важ­ных изменений тренда Индекса S&P500, последовательно прону­мерованных от впадины V#01 до впадины V#14. Мы отметили ма­ксимумы и минимумы колебаний, использованные для вычисле­ния дней временных целей Фибоначчи, номерами от 1 до 43, поз­воляя читателям выполнить подобные вычисления с помощью программного обеспечения WINPHI.

Единственное критическое изменение тренда происходит в впадине V#09. He применяя правила входа, наиболее агрессивные инвесторы получат прямой сигнал покупки. Когда рынок от впа­дины W09 быстро падает, мы понимаем, насколько важно работать с правилом стоп-лосса, независимо от того, каким многообе­щающим может выглядеть сигнал разворота тренда. С другой сто­роны, разворот тренда в впадине W10 показывает, как далеко от уровней стоп-лосса может быть поставлена точка входа, если пос­ле того, как достигнута временная цель Фибоначчи, применяется консервативное правило входа.

Все 14 важных изменений тренда Индекса S&P500, а также ма­ксимумы и минимумы, использованные для вычисления коридо­ров временных целей Фибоначчи, показаны на рисунке 7.4.

Чтобы идентифицировать наиболее безопасные точки для ин­вестирования, рекомендуем сочетать недельный и дневной анали­зы графиков. Если мы используем в качестве примера Индекс S&P500, начав с недельного анализа графиков и затем добавив дневное подтверждение, находим, что некоторые из дней времен­ных целей Фибоначчи уже устранены. Когда оставшиеся дни вре­менных целей Фибоначчи комбинируются с ФИ-спиралями, сум­марное число многократно подтвержденных изменений тренда сокращается до четырех.

 

Рисунок 7.4 График Индекса S&P500 с марта 2000 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины V#01 — V#14. Источник: FAM Research, 2000.

 

Искушенные инвесторы сами решат, как именно они хотят из­влечь максимум из анализа временных целей Фибоначчи, в зависимости от индивидуальных предпочтений риска. Анализ времен­ных целей Фибоначчи хорошо работает как автономный торговый инструмент Фибоначчи, но более сложен, потому что дает слиш­ком большое число сигналов для наблюдения. С другой стороны, квалифицированный инвестор может быть рад этому геометриче­скому приспособлению, поскольку в комбинации с внутридневными данными анализ временных целей Фибоначчи может ока­заться в высшей степени выгодным.

Общие результаты нашей работы по прогнозирующему потен­циалу дней временных целей Фибоначчи на Индексе S&P500 весьма многообещающие. Мы хотим таким же образом проанали­зировать Индекс DAX30 и посмотреть, не получим ли мы убеди­тельные результаты и по этому торговому орудию.