Эффект, оказываемый на конечные финансовые результаты (чистую прибыль), от исполнения инвестиционного бюджета

Амортизационные отчисления предприятия за период не изменились (План = Факт = 2 млн. руб., см. строку 1.2.1.2.3 табл. 91). Это означает, что отклонение фактического ввода в действие основных средств от планового (-3,5 млн. руб.) было достаточно несущественным по сравнению с остаточной величиной основных средств на начало периода (42 млн. руб.), чтобы значительно повлиять на величину амортизационных отчислений предприятия (здесь играет роль не только балансовая стоимость вновь вводимых в действие объектов капитальных вложений, но и длительность их амортизационного цикла; например, при вводе в действие зданий и сооружений, несмотря на значительный прирост первоначальной стоимости основных средств, эффект от прироста на величину текущих амортизационных отчислений менее значителен в силу продолжительного амортизационного периода этой категории основных средств в отличие, скажем, от оборудования).

Дивестиций (продажи объектов незавершенного строительства и основных средств) предприятием не планировалось и фактически не осуществлялось. Это следует из постатейного анализа граф «Расход» в сопоставлении с графами «Начальный остаток» и «Приход» — все списание объектов незавершенного строительства и оборудования к установке как по плану, так и фактически приходится на передачу в состав действующих основных средств (по факту подписания акта сдачи-приемки объектов капитального строительства или монтажа оборудования). Следовательно, и плановый, и фактический финансовый результат от дивестиций равен 0.

Таким образом, эффект, оказываемый на текущие финансовые результаты деятельности предприятия в результате исполнения инвестиционного бюджета, ограничивается увеличением чистой операционной прибыли за счет ввода в действие объектов капитальных вложений (либо вмененными издержками от «срыва» сроков ввода в действие) (табл. 111).

Таблица 111. Ввод в действие объектов незавершенного строительства и монтаж оборудования к установке в I квартале 2001 г., млн. руб.

Объекты KB и группы оборудования к установке	Плановый ввод в действие (монтаж)	Фактический ввод в действие (монтаж)	Отклонение
(1)	(2)	(3)	(4) = (3) - (2)
1. Реконструкция склада готовой продукции	1,9	0	-1,9
2. Закупка складского оборудования	0,1	0,1	0
3. Закупка производственного оборудования	0,3	0,2	-0,1
4. Капитальный ремонт склада ГСМ	1,3	0	-1,3
5. Покупка транспортных средств	0,2	0	-0,2
Всего:	3,8	0,3	-3,5

На основе постатейного рассмотрения «не сданных в эксплуатацию» объектов капитального строительства специфицируется их эффект, оказываемый на конечные финансовые результаты предприятия. В нашем примере на динамику текущих доходов и расходов оказал прямой эффект на конечные финансовые результаты только отказ от закупки производственного оборудования на сумму 0,1 млн. руб. Вмененные издержки устанавливаются на основе ТЭО (технико-экономического обоснования) по данной статье инвестиций. Предположим, на сумму отклонений (100 тыс. руб.) не была осуществлена плановая закупка агрегатов для производственной линии продукта В, позволяющая существенно сократить расходование материалов на единицу выпуска (материалоемкость). В этой связи следует различать в план-факт анализе такие факторы снижения материалоемкости (также и эффективности других ресурсов), как производственные (вызванные заменой оборудования) и внутренние (связанные с повышением научной организации труда, производственной дисциплиной, ужесточением контроля за расходованием материалов и пр.). Допустим, по плану материалоемкость выпуска продукта В должна была составить 1,72 кг/т (с учетом запланированной закупки новых агрегатов), фактически оказалась равной 2,53 кг/т, следовательно, неблагоприятное отклонение равно 0,81 кг/т. Анализ общей величины отклонения материалоемкости по внутренним и производственным факторам приводится в табл. 112.

Таблица 112. Расчет производственных и внутренних факторов динамики материалоемкости выпуска продукта В

Плановый уровень материало­емкости выпуска продукта В, кг/т	Фактический уровень материало­емкости выпуска продукта В, кг/т	Отклонение фактического от планового уровня материало­емкости выпуска продукта В, кг/т	Уровень материало­емкости выпуска продукта В согласно ТЭО закупаемого оборудования, кг/т	Уровень материало­емкости продукта В согласно ТЭО имеющегося оборудования, кг/т	Производственный фактор отклонения материало­емкости	Внутренний фактор отклонения материало­емкости
(1)	(2)	(3)=(2)-(1)	(4)	(5)	(6)=(5)-(4)	(7)=(3-(6)
1,72	2,53	0,81	1,7	2,4	0,7	0,11

Таким образом, из 0,81 кг/т повышения материалоемкости выпуска продукта В 0,7 кг/т является следствием отказа от поставки нового оборудования (фактор инвестиционного бюджета), а 0,11 кг/т — следствием эффективности организации производственного процесса (фактор операционного бюджета). Допустим, совокупный эффект увеличений материалоемкости выпуска продукта В на конечные финансовые результаты (чистую прибыль), рассчитанный на стадии горизонтального план-факт анализа операционного бюджета, составляет (-600) тыс. руб. Распределение величины совокупного эффекта от повышения материалоемкости продукта В по факторам операционного и инвестиционного бюджетов приведено в табл. 113.

Таблица 113. Инвестиционный и операционный факторы повышения материалоемкости продукта В

Показатели	Всего	Фактор операционного бюджета (научная организация труда)	Фактор инвестиционного бюджета (вмененные издержки отказа от поставки оборудования)
	(1)=(2)+(3)	(2)	(3)
1. Повышение материалоемкости, кг/т и %	0,81 кг/т (100%)	0,11 кг/т (13,6%)	0,7 кг/т (86,4%)
2. Эффект, оказываемый на конечные финансовые результаты (чистую прибыль), тыс. руб.	-600	-66	-534

Итак, эффект исполнения инвестиционного бюджета на конечные финансовые результаты (чистую прибыль) по итогам отчетного бюджетного периода являлся неблагоприятным и составил (-534) тыс. руб.