Анализ исполнения финансового бюджета

Анализ финансового бюджета на стадии предварительного рассмотрения, напомним, проводился для выяснения динамики финансовой устойчивости предприятия на основе трех сводных отчетных форм:

• отчета об изменении финансового состояния — анализ коэффициентов краткосрочной финансовой устойчивости (ликвидности и финансовой маневренности);

• отчета о движении денежных средств — факторный анализ динамики одного из ключевых элементов оборотных активов (денежных средств);

• баланса — анализ коэффициентов долгосрочной финансовой устойчивости (абсолютных и относительных величин собственных средств и собственных оборотных средств).

В отличие от предварительного рассмотрения сводных отчетных форм на первом этапе анализа здесь исследование производится с учетом эффекта воздействия параметров операционного и инвестиционного бюджетов (и, соответственно, выделение параметров, относящихся к собственно финансовому бюджету) на коэффициенты финансового состояния. Поэтому методологически верно проводить углубленный план-факт анализ финансового бюджета последним из всех подбюджетов, в противном случае ничего нового по сравнению со стадией предварительного рассмотрения (первый этап анализа сводного бюджета) он не даст.

К «собственным» параметрам финансового бюджета (контролируются обычно финансово-экономическим управлением) относятся:

• привлечение собственных средств за счет эмиссии акций (увеличения уставного капитала);

• привлечение долгосрочных источников финансирования (кредитов) за исключением целевых «связанных» кредитов на инвестиционные цели;

• привлечение краткосрочных кредитов;

• погашение кредиторской задолженности;

• погашение задолженности бюджету, по оплате труда и прочим расчетам;

• погашение дебиторской задолженности;

• расходование денежных средств.

Заметим при этом, что отклонения по большинству статей расчетов как актива, так и пассива баланса являются результатом одновременно операционного и финансового бюджетов (табл. 116). В балансовом равенстве по отдельной статье расчетов

исполнение операционного бюджета определяет приходную часть, финансового бюджета — расходную часть (погашение расчетов).

Таблица 116. Принадлежность к основному подбюджету параметров, определяющих различные статьи баланса предприятия

Статьи баланса	Основные подбюджеты
АКТИВ
1. Основные средства	Инвестиционный бюджет
2. Незавершенное строительство	Инвестиционный бюджет
3. Нематериальные активы	Инвестиционный бюджет
4. Долгосрочные финансовые вложения	Инвестиционный бюджет
5. Материальные оборотные средства	Операционный бюджет
6. Незавершенное производство	Операционный бюджет
7. Готовая продукция	Операционный бюджет
8. Дебиторская задолженность	Операционный бюджет
	Финансовый бюджет
9. Денежные средства	Финансовый бюджет
10. Прочие расчеты	Операционный бюджет
	Финансовый бюджет
ПАССИВ
11. Уставный капитал	Финансовый бюджет
12. Накопленная прибыль	Операционный бюджет
	Инвестиционный бюджет
	Финансовый бюджет
13. Долгосрочные кредиты и займы	Финансовый бюджет
	Инвестиционный бюджет
14. Краткосрочные кредиты и займы	Финансовый бюджет
15. Кредиторская задолженность	Операционный бюджет
	Финансовый бюджет
16. Расчеты по оплате труда	Операционный бюджет
	Финансовый бюджет
17. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	Операционный бюджет
	Финансовый бюджет
18. Прочие расчеты	Операционный бюджет
	Инвестиционный бюджет
	Финансовый бюджет

Так же, как в случае операционного и инвестиционного бюджетов, исполнение финансового бюджета влияет на конечные финансовые результаты, и на финансовое состояние предприятия.