Инвест. ресурсы предприятия: понятие, классификация, принципы формирования.

Инвестиционные ресурсы (ИР) предприятия представляют собой все формы каптала, привлекаемого им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Основной целью формирования ИР предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиций обеспечения эффективных результатов ИД.

1. По титулу собственности формируемые предприятием инвестиционные ресурсы подразделяются на два основных вида;

- Собственные ИР характеризуют общую стоимость средств предприятия, обеспечивающих его ИД и принадлежащих ему на правах собственности, К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования;

- Заемные ИР характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемного капитала, используемые предприятием в ИД, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

В системе источников формирования ИР такое разделение носит определяющий характер.

2. По группам источников привлечения по отношению к предприятию выделяют:

- ИР, привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственные и заемные финансовые средства, формируемые непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых средств, формируемых из внутренних источников, составляет капитализируемая часть чистой прибыли предприятия («нераспределенная прибыль»);

- ИР, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает привлекаемый со стороны как собственный, так заемный капитал.

3. По натурально-вещественной форме течения выделяются следующие виды ИР:

- ИР в денежной форме являются наиболее распространенным их видом, привлекаемым предприятием. Универсальность проявляется в том, что они легко могут быть трансформированы в любую форму активов, необходимых предприятию для осуществления ИД.

- ИР в финансовой фо рме привлекаются предприятием в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. Такими финансовыми инструментами могут выступать акции, облигации, депозитные счета и сертификаты банков и другие. В отечественной хозяйственной практике привлечение капитала в финансовой форме используется предприятиями не часто.

- ИР в материальной форм е привлекаются предприятием в виде разнообразных капитальных товаров (машин, оборудования, зданий, помещений), сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.

- ИР в нематериальной форме привлекаются в виде разнообразных НМА, которые к имеют вещной формы, но принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия и формировании прибыли. К этому виду относятся права пользования отдельными природными ресурсами, патентные права на использование изобретений ноу-хау; права на промышленные образцы и модели, товарные знаки, компьютерные программы и др.

4. По временному периоду привлечения выделяют 2 вида ИР:

- ИР, привлекаемые на долгосрочной основе. Они состоят из собственного капитала, а также из заемного капитала со сроком использования более одного года. Совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала, сформированного предприятием в инвестиционных целях, характеризуется термином «перманентный капитал».

- ИР, привлекаемые на краткосрочной основе. Они формируются на период до одного года для удовлетворения временных инвестиционных потребностей.

5. По национальной принадлежности владельцев капитала выделяют:

- ИР, формируемые за счет отечественного капитала, характеризуются наибольшим числом источников. Этот вид инвестиционного капитала, как привило, более доступен для предприятий малого и среднего бизнеса.

- ИР, формируемые за счет иностранного капитала, обеспечивают в основном реализацию крупных peaльных ИП предприятия, связанных с их перепрофилированием, реконструкцией или техническим перевооружением. Хотя объем предложения капитала на мировом рынке довольно значительный, условия его привлечения отечественными предприятиями в хозяйственных целях очень ограничены в силу высокого уровня экономического и политического риска для зарубежных инвесторов.

6. По целевым направлениям использования в ыделяют:

- ИР, предназначенные для использования в процессе реального инвестирования. Их объем и структура планируются раздельно по каждому реальному проекту в рамках сформированной инвестиционной программы предприятия.

- ИР, предназначенные для использования в процессе финансового инвестирования. Их привлечение подчинено целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования предприятия.

7. По обеспечению отдельных стадий инвестиционного процесса:

- ИР, обеспечивающие прединвестиционную стадию.

- ИР, обеспечивающие инвестиционную стадию.

- ИР, обеспечивающие постинвестиционную стадию.

Такое разделение инвестиционных ресурсов используется в процессе обеспечения реализации отдельных реальных ИП.