Товарно-комиссионные операции

Приобретение и продажа по поручению, а также за свой счет различных цен­ностей, товаров, имущества, информации и научно-технической продукции — эти и другие операции банка, которые согласно действующему законодательству могут быть предметом комиссии, выполняют коммерческие банки.

Товарно-комиссионные операции банков регулируются действующими в настоящее время нормами гражданского права, регламентирующими содержа­ние и порядок исполнения договоров комиссии.

В 20-е годы XX века вложения советских банков в товарно-комиссионные операиии (включая торговлю за собственный счет) достигали на отдельные даты 8—10% обшего обьема у четно-ссудных операиии. Особенно высок был удельный вес этих операиий в Москве.

Назовем основные формы товарно-комиссионных операций: простые сдел­ки по приобретению или реализации на комиссионных началах отдельных партий Товаров; крупные комиссионные договоры, по которым банк принимает на себя обязанность производить всю реализацию продукции какого-либо предприятия или осуществлять его гарантированное снабжение. Объектом товарно-комиссион- ной операции может быть любой вид продукции, не подлежащий фондированному распределению.

Комиссионное поручение дает право банку-комиссионеру заключать сделки купли-продажи от своего имени за счет и в интересах комитента (юридического или физического лица). При заключении договора комиссии банк-комиссионер и комитент согласовывают количественные и качественные требования к това­ру — объекту сделки, сроки и условия его поставки, требования по страхованию товара, размеры комиссионного вознаграждения, размеры и порядок участия кре­дита в сделке, условия оплаты товара и др.

По условиям комиссионной сделки клиент банка обычно оплачивает все дополнительные расходы, связанные с куплей-продажей товара: транспортные и страховые затраты, расходы на оплату услуг связи, складские, рекламные рас­ходы и т.п. Таким образом, комиссионное вознаграждение банку, если договором не предусмотрен иной порядок распределения расходов, полностью относится на доходы банка. При невыполнении поручения банком по независящим от него причинам комитент обязан возместить банку все расходы, связанные с поруче­нием. Банк не несет ответственности за утрату товара, если товар не был застрахо­ван, а также если это произошло по независящим от банка причинам.

Зачастую товарно-комиссионная сделка совмещается с кредитной и факто­ринговой операциями, что является важным преимуществом банка по сравне­нию с другими комиссионерами и позволяет, как показывает практика, успешно конкурировать с оптовой торговлей, быстро расширяя свое участие на товарных рынках.

В последние годы в мире спрос на комиссионные услуги растет в связи с при­обретением научно-технической продукцией и основными фондами товарной формы, а также в результате роста количества самостоятельных субъектов хозяй­ствования, выступающих на рынке и базирующихся на разных формах собствен­ности. Увеличение объема товарных операций коммерческих банков обуслов­ливается также все более частой реализацией залогового права банков. Вложения в легкореализуемые ценности, принятые на комиссию, могут быть при дефицит­ном рынке более ликвидными активами, чем вложения банка в краткосрочные ссуды и фондовые ценности. Повышение доли материальных активов является средством страхования активов банка от обесценения в условиях инфляционной экономики.

ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Факторинг (от англ. factor — агент, посредник) представляет собой разно­видность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитовани­ем оборотного капитала клиента. Основой факторинговой операции являют­ся покупка банком (или факторинговой фирмой) счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты и передача поставщиком банку (или факторинговой фирме) права требования платежа с дебитора.

Банки покупают счета-фактуры поставщика, как правило, на условиях немед­ленной оплаты 80% стоимости этих счетов-фактур. Оставшиеся 20% выплачи­ваются банком (за вычетом процентов за кредит и комиссии за услуги) после полу­чения платежа от дебитора или независимо от поступления платежа от дебитора.

Цель факторингового обслуживания — своевременное инкассирование долгов для минимизации потерь от просрочки платежа и предотвращения появле­ния безнадежных долгов, предоставление (по желанию клиента) кредита в форме предварительной оплаты, помощь в управлении кредитом и ведении бухгалтерско­го учета, создание условий для производственной деятельности, соответственно помощь в увеличении оборота и прибыли предпринимателя.

В мировой банковской практике известны два вида факторинга: откры­тый (конвенционный) факторинг; конфиденциальный (скрытый) факторинг.

При конвенционном факторинге поставщик указывает на своих счетах, что требование было продано банку, а при конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж банком. Конвенционный факторинг в свою очередь бывает с правом регресса, т.е. с правом обратного требования платежа с поставщика, или без права регресса.

Факторинговые операции осуществляются на основании договоров, при­чем могут заключаться как договоры о полном обслуживании клиента банка, так и договоры о предварительной оплате требований.

Договор о полном обслуживании клиента заключается при постоянных, длительных контактах поставщика и банка. В этом договоре предусматриваются: переуступка поставщиком всех счетов на своих покупателей, защита от появле­ния сомнительных долгов (договор без права регресса), ведение дебиторского учета и управление кредитом, обеспечение гарантированного притока средств.

Договор о предварительной оплате требований предполагает переуступку части счетов-фактур на покупателей, частичную оплату счетов-фактуры (80%) и ведение дебиторского учета.

Факторинг позволяет ускорить получение платежей поставщиком от своих контрагентов, гарантирует оплату счетов, снижает расходы по учету счетов-фактур у поставщика, обеспечивает своевременность поступления платежей поставщи­кам при финансовых затруднениях у покупателя, улучшает финансовые показа­тели поставщика. Подобные преимущества факторинга особенно важны в Рос­сии, когда неплатежи предприятий достигают существенных размеров. Вместе с тем факторинг не лишен недостатков. Во-первых, это наличие кредитного риска по факторинговым операциям. Для минимизации негативного влияния кредит­ного риска банки определяют лимиты задолженности плательщика, устанавлива­ют лимиты отгрузки товаров поставщику, проводят страхование по отдельным сделкам. Во-вторых, это сложности применения факторинга в условиях инфля­ционной экономики, когда происходит постоянное обесценение рубля и соответ­ственно суммы платежа.

ФОРФЕЙТИНГ

Форфейтинг (от фр. a forfait) — это покупка долга, выраженного в оборот­ном документе, таком, как, например, переводной или простой вексель,

у кредитора на безвозвратной основе.

Покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе (форфейтинге) от своего права на обращение регрессивного требования к креди­тору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборот­ного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:

■ в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

■ в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфей­тинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг (например, аккредитивы). Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми» (содержащими абстрактное обязательство).

В настоящее время один из основных центров форфейтинга — Лондон; значительная часть форфейтингового бизнеса находится также в Германии. Коли­чество подобных сделок ежегодно растет. Тем не менее было бы ошибкой связы­вать увеличение количества сделок «а-форфе» с ростом числа таких центров. Это объясняется усилением рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной фор­мой среднесрочного финансирования. Основным достоинством является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, привле­кательность форфейтинга увеличивается в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, недостатком валюты для оплаты импорти­руемых товаров (во многих развивающихся странах), усилением политических рисков и по некоторым иным обстоятельствам.

В последние годы расширение сферы форфейтинговых услуг в странах с развитой рыночной экономикой шло по линии инвестиций в форфейтинговые активы.

Покупая активы, форфейтер осуществляет инвестирование. Возможно, он не хочет держать свои средства в подобной форме в течение длительного вре­мени, а наоборот, стремится к перепродаже инвестиций другому лицу, также ста­новящемуся форфейтером. В результате последующей перепродажи долгов воз­никает вторичный форфейтинговый рынок.

Форфейтер может перепродать часть активов, находящихся в его собствен­ности, поскольку природа сделки позволяет дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько таких векселей могут быть проданы.

Для форфейтера вторичный рынок обладает двумя привлекательными чертами:

1) доход по форфейтинговым бумагам обычно выше того, который можно получить по другим ценным бумагам (при одинаковом уровне риска, одинаковых сроках и валюте);

2) любой инвестор заинтересован в том, чтобы снизить риски, а гарантии по форфейтинговым бумагам или аваль первоклассных банков — самое лучшее обеспечение платежа.

Несмотря на всю привлекательность инвестиций в форфейтинговые бумаги, объемы таких операций и число форфейтеров пока невелики. Форфейтинговый рынок еще не развился до размеров брокерского рынка. Многие форфейтеры, особенно торгующие на первичном рынке, считают, что подобное развитие могло бы испугать многих экспортеров и их банки, так как приведет к потере контроля над выпущенными на рынок ценными бумагами.

Развитие рынка форфейтинговых услуг в последние годы шло по линии синдицирования — объединения покупателей в синдикаты. Эта тенденция соот­ветствует процессу объединения банков как кредиторов. Сам процесс объединения происходит обычным образом: форфейтеры договариваются друг с другом о том, какую часть форфейтинговых бумаг приобретет каждый из них. Как правило, раз­ные бумаги покупают разные форфейтеры. Но если суммы велики, то даже отдель­ные бумаги могут быть разделены между форфейтерами по договору участия. Правда, данный способ усложняет обращение бумаг, что в свою очередь снижает потенциальную возможность их попадания на вторичный рынок. Поэтому на прак­тике к такому способу прибегают редко.

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Лизинг (от англ. leasing — сдавать внаем) — долгосрочная аренда машин,

оборудования, транспортных средств, сооружений производственного наз­начения.

В зависимости от срока различают следующие виды аренды:

■ краткосрочная аренда (рентинг) — сроком от одного дня до одного года,

■ среднесрочная аренда (хайринг) — сроком от одного года до трех лет,

■ долгосрочная аренда (лизинг) — сроком от трех до 20 лет и более.

В зависимости от арендуемого объекта различают лизинг движимого имущества и лизинг недвижимого имущества.

В зависимости от вида лизинговой сделки различают следующие виды лизинга.

Оперативный лизинг — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду объектов, не покрываются арендными платежами от одного контракта. Иногда оперативный лизинг определяют как переуступку оборудования (имущества) на срок меньший, чем период жизни этого оборудования. Заказчик получает в рас­поряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл. При этом лизинговый договор заключают обычно на два — пять лет. К истечению срока действия договора арендатор может:

■ завершить арендные платежи и вернуть имущество банку;

■ возобновить договор на новых условиях;

■ закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора

цене.

Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку имущества с целью его переуступки продавцу. Например, при лизинге недвижимости объ­ектом сделки служат здания, сооружения, которые после окончания срока арен­ды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует боль­ших инвестиций и осуществляется, как правило, банковским консорциумом.

Международный лизинг — это финансовый лизинг, при котором одна из сторон принадлежит другой стране.

Различают следующие виды лизинговых операций в зависимости от взаимо­отношений субъектов сделки — заемщика и арендодателя. Прямой лизинг пред­полагает, что арендодателем выступает изготовитель или владелец имущества; косвенный лизинг — это сдача в аренду имущества через посредника.

По типу финансирования различают срочный лизинг (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) лизинг, когда по истечении первого срока договор продлевается.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг подразделяется на чис­тый лизинг (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный лизинг (арендодатель берет на себя техническое обслуживание имущества и другие рас­ходы).

Составление лизингового договора и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта. При расчете платежей по лизинговому договору необходимо, например, учитывать следующие факто­ры: процентную ставку по кредитам, нормы и порядок начисления амортизацион­ных отчислений, срок службы имущества, предполагаемую остаточную стоимость имущества, операционные расходы лизингового отдела банка, ставки подоходного налога для потенциального арендатора, сумму кредитов других банков и процент по ним в случае необходимости.

Проведение лизинговой операции связано с рисками: с риском наложения ареста на имущество, изъятия в доход бюджета; риском плохого обслуживания обо­рудования или имущества; риском невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров; риском больших денежных временных расходов на возврат и перепродажу имущества. Поэтому участники сделки, как правило, страхуются от подобного рода рисков. При этом используют различные методы преодоления ри^ка невозврата имущества, включая страхование его остаточной стоимости и обязательства арендатора по продаже имущества.

СКЛАДСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА

Передача заложенных ценностей на хранение в банк как один из возмож­ных режимов залога, развитие товарно-комиссионных операций предпо­лагают совершение банками складских операций. Для этого банки создают соответствующую инфраструктуру.

Такая практика существовала в России в 1910—1920 годах. В тот период в числе устав­ных операций банков предусматривалось хранение товаров за плату на товарных скла­дах (в том числе по договорам на хранение заложенных ценностей) и сдачу внаем кладовых, складов и безопасных ящиков (сейфов).

Одной из подобных операций в настоящее время является прием банком на хранение вещевых вкладов. Эта операция широко применяется в коммерческих банках Запада. В зарубежной практике она выполняется банками в двух формах: предоставление сейфов для хранения ценностей и хранение ценных бумаг в сталь­ной камере.

Сейфы для хранения ценностей сдаются клиентам в аренду. По договору клиент в состоянии контролировать свои ценности в любое время. Банк лишь предоставляет сейф (ячейку) и обеспечивает оказание услуг, связанных с хране­нием, а также обеспечивает доступ к сейфу. Это означает гарантию банка, что толь­ко клиент, арендующий сейф, или его представитель будут допущены к сейфу. Причем в сейфе могут храниться как ценные бумаги, так и личные вещи клиента банка.

Хранение ценностей в стальной камере отличается от услуг по предостав­лению сейфов в пользование гражданам: банк принимает на хранение, как правило, ценные бумаги клиента и выступает в роли агента. Иногда клиент может обратить­ся в банк с просьбой не только хранить ценные бумаги в камере, но и во время его длительного отсутствия отрезать купоны облигаций и предъявлять их для вып­латы процентов, получать дивиденды и зачислять полученные средства на его счет.

В России коммерческие банки выполняют услуги по предоставлению инди­видуальных сейфов для хранения ценностей и документов граждан, гарантируя анонимность вложения и сохранность принятых ценностей и документов. Срок хранения устанавливается вкладчиком. По желанию вкладчика первоначальное вложение может сделать доверенное лицо по нотариально заверенной доверен­ности. Плата за аренду сейфовой ячейки взимается по договорным ценам в зави­симости от емкости ячейки.