Зарождение финансовых рынков и усиление позиций центральных банков

В течение XVII—XX веков результатом консолидации и концентрации денежных капиталов в банках явилось усиление экономической мощи круп­ных государств: Великобритании, Франции, Германии и России. Стабили­зировалась роль определявших уровень кредитных отношений в Средние века европейских стран: Италии, Испании, Португалии, Голландии. В XX веке сформировался крупный экономический потенциал США и Японии. Качественное различие в уровне структуризации товарно-денежных отно­шений привело к преобразованию кредитных отношений, повлияло на степень их концентрации, централизации и монополизации, государственное регулирование.

Чем больше становилось субъектов хозяйствования, тем при всех прочих равных условиях более интенсивно увеличивался объем кредитных операций банков ведущих европейских стран. Для их проведения банки расширяли денеж­ную основу (внедрение иовых вндов кредитных денег) и способствовали фор­мированию национальных и мирового финансовых рынков.

С XVII века по мере упрочения позиций фондовых бирж, проведения на этих биржах котировок ценных бумаг государств и компаний, массового создания акционерных обществ банки развивают отдельные сегменты финансовых рынков как источники пополнения своего денежного капитала для осуществления кре­дитных операций.

«Как только торговля деньгами отделяется от торговли товарами, она приобретает — при известных условиях, определяемых производством и торговлей товарами, и в этих пределах — свое собственное развитие, имеет особые законы и фазы, которые опре­деляются ее собственной природой. Когда же вдобавок к этому торговля деньгами в своем дальнейшем развитии расширяется до торговли ценными бумагами, причем эти ценные бумаги состоят не только из государственных бумаг, но к ним присоединя­ются и акции промышленных и транспортных предприятий, и торговля деньгами завоевывает таким образом прямое господство над частью производства, которое в обшем и целом господствует над нею, тогда обратное действие торговли деньгами на производство становится еше сильнее и сложнее. Торговцы деньгами являются соб­ственниками железных дорог, шахт, металлургических заводов и т.д. Эти средства при­обретают двоякий характер: их работа должна приспосабливаться то к интересам непосредственного производства, то к потребностям акционеров, поскольку они же являлись банкирами»^[54].

Концентрация частного финансово-промышленного капитала неизбежно вырастает до национальных масштабов.

Кредитная активность банков Великобритании и Голландии на протяже­нии длительного времени вплоть до XX века характеризовалась не только уров­нем промышленного развития, но и масштабами проводимых операций. На про­тяжении трех столетий (с 40-х годов XVII века до 40-х годов XX века) интенсивность кредитных операций этих банков определялась масштабами тер­риторий и численностью проживающего на них населения. За отмеченный пери­од рост колониальных владений метрополии по площади и численности населе­ния составил: для Великобритании — соответственно 73 раза и 9,5 раз, для Голландии — соответственно 70 раз и 8 раз.

Только банки Великобритании имели свыше 4 тысяч заграничных отделе­ний, позволявших сохранять фунт стерлингов как резервную валюту, обслужива­ющую V₃ мирового платежного оборота. Огромные государственные расходы тре­бовали задействовать банки в качестве крупных финансовых посредников.

В Великобритании укрепление национальной валюты и привязка к ней внутреннего государственного долга создали основы взаимодействия государства как крупного заемщика банка и банка как крупного кредитора государства. Банк Англии с помощью собственных банкнот гарантировал обслуживание государствен­ного долга. Он мог выдавать кредиты правительству с разрешения парламента. При несоблюдении установленного порядка сумма штрафа составляла трехкрат­ный размер суммы кредитов, выданных правительству без разрешения парламен­та. Даже король не мог изменить данное положение. С 1746 года было установле­но соблюдавшееся длительное время устойчивое соотношение между кредитами банка государству и увеличением акционерного капитала за счет дополнительного выпуска акций и дополнительных взносов.

Концентрация привилегий в центральном банке предопределяла центра­лизацию денежного капитала, с ней кредитные операции банков приобрели устой­чивость и дополнительный стимул к росту. Это обеспечивалось за счет расшире­ния охватываемых банковскими услугами территорий и установления льгот для крупных клиентов.

Если в 1890 году 104 английских банка имели 2203 отделения, то к 1926 го­ду только 18 крупных банков располагали сетью в 8676 отделений. По активу обще­го баланса английских банков ссудные операции в течение длительного периода оставались наиболее стабильными и составляли долю в 58%.

Усиление монопольного положения отдельных акционерных банков ослаби­ло позиции Банка Англии. Правительство вынуждено было выдавать специаль­ные разрешения для слияния крупных банков. Вместе с тем банки не испытывали конкуренции и вплоть до 70-х годов XX века находились под защитой банковско­го картеля, который контролировал процентные ставки. Регулирующая роль Банка Англии была постепенно восстановлена и упрочена. Благодаря совершенствова­нию кредитной деятельности удалось устранить противоречия во взаимоотноше­ниях между столичными (лондонскими) и провинциальными банками в резуль­тате конкуренции на финансовом рынке и создать единую банковскую систему.

В Германии монополизация банков позволила контролировать рынок цен­ных бумаг, что усилило риск долгосрочного кредитования промышленности и создало предпосылки для образования банковских синдикатов при высоком уровне акционерного капитала и отсутствии широкой сети филиалов.

Стабилизации банковской системы, усилению роли Рейхсбанка способство­вала тесная связь с местными банками. К 30-м годам XX века активно работали около 400 акционерных банков.

Усилилось монополистическое влияние трех ведущих крупных банков: Дойчебанка, Дрезденербанка, Коммерцбаика.

Во Франции выпуск ценных бумаг без обеспечения привел к спекулятивно рисковой кредитной деятельности «генерального общества движимого имуще­ства» («Кредит мобнле») с середины XIX века.

К концу XIX века из 6000 банков, появившихся в течение 50 лет, осталось 2000. Только благодаря кредитной политике Банка Франции с начала XX века, проведению ломбардных операций удалось стабилизировать кредитный рынок и учетную ставку процента. Преобладание операций с ценными бумагами усилило позиции крупных деловых банков — известных банкирских домов Вормса, Дрей­фуса, братьев Лазар. Большое значение придавалось межбанковским связям, упро­чению корреспондентских отношений, особенно при постоянной конкуренции с разветвленной государственной кредитной системой (почтовые сберкассы, народные банки) и высокой степени государственных притязаний (тенденций к национализации банков).

В России с 30-х годов XVIII века государственные банки («Медный»,«Вспо­могательный для дворянства», «Ассигнационный» и др.) занимались долгосрочным кредитованием. Создание коммерческих банков началось с 60-х годов XIX века.

К 1914 году существовало более 50 банков, количество их отделений возросло с 40 до 822. Распространенными операциями становятся ссуды под ценные бума­ги. Со стороны других кредитных учреждений (обществ взаимного кредита, город­ских банков, кредитной кооперации) ощущалась постоянная конкуренция. Неболь­шое число коммерческих банков объяснялось политикой государства: финансовая поддержка крупных банков, жесткое регулирование акционерного учредительства.

Особое значение имела собственно кредитная деятельность Государствен­ного банка. В разрез уставу, по которому основными учетно-ссудными операция­ми являлись учет векселей, срочных правительственных и общественных процен­тных бумаг, иностранных тратт и ссуд под товары и ценные бумаги, Госбанк предоставлял долгосрочные кредиты и осуществлял прием в залог недвижимого имущества заемщиков по векселям.

Осуществлялась выдача «неуставных ссуд», т.е. совершались операции по специальной докладной министра финансов и с разрешения императора. По назначению, размерам и сроку эти ссуды не соответствовали уставу.

Важным направлением деятельности становится предоставление промыш­ленного кредита: ссуды под простые векселя, под залог недвижимого имущества, различного рода инвентарь. Однако прямое подчинение Государственного банка Министерству финансов в качестве его вспомогательного учреждения не способ­ствовало развитию краткосрочного кредита.

В советское время, с 20-х по 80-е годы XX века, Государственный банк был превращен в орган краткосрочного кредитования народного хозяйства: коммерче­ский кредит был заменен прямым банковским, а система коммерческих банков — системой государственных специализированных банков.