Д Резервы и связанные статьи

Резервные активы

Использование кредитов и займов фонда

Чрезвычайное финансирование

В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. В зависимости от целей экономической политики как отри­цательное, так и положительное сальдо по отдельным статьям может расцениваться и в позитивном, и в негативном плане.

Баланс текущих операций состоит из торгового баланса, баланса услуг, доходов от иностранных инвестиций и платежей по ним и оплаты текущих трансфертов.

Торговый баланс формируется как соотношение между экспортом и импортом то­варов, без учета услуг. Изменение торгового баланса зависит от того, какие факторы его обусловили. Например, если отрицательное сальдо образовалось в результате со­кращения экспорта, то это может свидетельствовать о снижении конкурентоспособно­сти товаров данной страны на мировом рынке и рассматриваться как негативное явле­ние. Но если такое положение стало результатом роста импорта в результате притока прямых инвестиций в страну, то это никак не может рассматриваться как ослабление национальной экономики.

В целом, состояние торгового баланса зависит от экономического положения стра­ны и, в свою очередь, оказывает на него значительное воздействие, в частности на курс национальной валюты. Так, при превышении экспорта над импортом спрос на отечест­венную валюту возрастает, а при обратном соотношении - падает, что соответствую­щим образом влияет на валютный курс.

Баланс услуг включает платежи и поступления от услуг, предоставленных резиден­тами нерезидентам, и наоборот (транспорт, страхование, почтово-телеграфная и теле­фонная связь, туризм, культурный обмен и т.д.). В статье «Доходы» отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые нерезиденты выплачивают резидентам, и наоборот. В основном это проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.

Текущие трансферты отражают переводы в страну и из страны неторгового харак­тера (денежные переводы, пенсии, взносы в международные организации, гуманитар­ная помощь в виде потребительских товаров и услуг, дары и правительственные субси­дии).

Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами включает два основ­ных раздела: счет операций с капиталом и финансовый счет. Основными составными частями счета капитала являются трансферты капитала и приобретение/реализация не­финансовых активов. Примеры капитальных трансфертов представляют безвозмездную передачу прав собственности на основные фонды, прощение долгов, а также другие инвестиции.

В финансовом счете отражаются операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам, которые произошли в отчетном периоде. В финансовом счете различают следующие функциональные группы активов и обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают операции с нерезидентами по инвестированию в компании или предприятие в виде вложений в акционерный капитал, реинвестирование прибыли дочерних компаний и т.п.

Портфельные инвестиции включают операции с нерезидентами по инвестициям в ценные бумаги в форме корпоративных акций или облигаций, производных финансо­вых инструментов (фьючерсы, опционы и т.п.).

Для разграничения прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10% и более обыкновенных акций, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.

Прочие инвестиции отражают все другие капитальные операции с нерезидентами, такие, как торговые и финансовые кредиты, депозиты, ссуды и займы и т.п.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными ва­лютными активами. В подразделе «Резервы» приводятся данные о монетарном золоте, резервной позиции страны в Международном валютном фонде, иностранной валюте, прочих требованиях.

 

 

Практические занятия по курсу «финансы и кредит»

 

Раздел 1. Финансы и кредит в системе денежного обращения.

Тема 1. Понятие денег, их функции и роль.

1. Теории и история возникновения и развития денег.

3. Виды денег.

4. Сущность современных денег.

5. Функции и роль денег в современной экономике.

Литература:

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки.- М.: АО “Финстатинформ”,1995.-С.6-8.

2. Бурлачков В.К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России.- М.: Элиториал УРСС, 2003.- С.7-11

3. Деньги, кредит, банки: Справ. пособие/ Г.И.Кравцова, Б.С.Войтешенко, Е.И.Кравцов и др.; Под общ. ред. Г.И.Кравцовой.- Мн.: Меркаванне, 1994.- С.5-22.

4. Доллан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева.- Спб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994.- С.24-40.

5. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф.Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.- С.66-83.

6. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.- С.8-58.

7. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/ Под редакцией В.К. Сенчагова, А.И.Архипова.- М.:ООО “ТК “Велби”, 2002.- С.93-99.

8. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для ВУЗов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.- С. 13-33.

 

Тема 2. Денежное обращение.

1. Понятие денежного обращения, его виды.

2. Наличный денежный оборот.

3. Организация безналичного обращения. Формы безналичных расчетов.

4. Система межбанковских расчетов.

5. Закон и показатели денежного обращения.

Литература:

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки.- М.: АО “Финстатинформ”,1995.-С.8-10, 150-185.

2. Банковское дело: Учебник.- 4-4 изд., перераб. и доп./ Под ред. проф. В.И.Колесникова, проф. Л.П.Кроливецкой.- М.: Финансы и статистика, 1998.-С.53-98.

3. Банковское дело: Учебник/ Под ред. О.И.Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 1998.- С.330-397.

4. Деньги, кредит, банки: Справ. пособие/ Г.И.Кравцова, Б.С.Войтешенко, Е.И.Кравцов и др.; Под общ. ред. Г.И.Кравцо-вой.- Мн.: Меркаванне, 1994.- С.22-55.

5. Доллан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева.- Спб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994.- С.9-22.

6. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под ред. проф. Е.Ф.Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-С.84-92, 97-102.

7. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции.- М.: ИПЦ “Вазар-Ферро”, 1994.-С.11-13.

8. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/ Под редакцией В.К. Сенчагова, А.И.Архипова.- М.:ООО “ТК “Велби”, 2002.- С.106-123.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для ВУЗов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.- С. 34-43, 392-410.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

1. В таблице представлены показатели денежного обращения РФ по состоянию на 01.01.1999г.

Показатели	Сумма, млрд. руб.
Наличные деньги	187,8
Деньги на корреспондентских счетах и в форме обязательных резервов в ЦБ РФ	81,9
Депозиты до востребования	149,5
Срочные и сберегательные депозиты	111,0
Депозиты в иностранной валюте	190,9

На основе приведенных данных рассчитайте показатели:

- денежной базы;

- денежной массы;

- денежного мультипликатора.

2. Что можно сказать об изменении денежной массы, если скорость обращения денег выросла на 15%, объем производства упал на 10%, индекс цен составил 1,3?

3. Какое количество денег необходимо для обслуживания товарной массы стоимостью 1260 млрд. рублей, если деньги совершают в год 6 оборотов, а объем бартерных сделок (обмен без денег) составляет 5 % стоимости произведенных товаров?

4. Предложение денег возросло с 16 млн. до 18 млн. условных единиц. Объем продаж уменьшился на 10%. Скорость обращения не изменилась. На сколько процентов в среднем изменились цены?

5. В стране А цены выросли в среднем на 20%. Объем продаж увеличился с 30 млрд. до 33 млрд. условных единиц. Скорость обращения не изменилась. На сколько процентов изменилось предложение денег?

6. Организация компьютерной связи между банками позволила увеличить скорость обращения денег на 5%. Рост производства обусловил возрастание объема продаж в 1.2 раза. Предложение денег не изменилось. На сколько процентов изменилась средняя цена товаров и услуг?

7. Инфляция в стране привела к росту цен в 1.5 раза. Предложение денег возросло с 40 млн. до 45 млн. условных единиц. Улучшение работы банков позволило увеличить скорость обращения денег на 20%. Как изменился объем продаж?

8. Объем денежной массы в стране составил на конец года 202 млрд. условных денежных единиц. В начале года Центральный банк произвел эмиссию в размере 3 млрд. условных денежных единиц и установил норму обязательных резервов в размере 10%. Каков будет объем денежной массы в стране