ТОП 10:

Совместное равновесие на рынках благ и денег. Графическая и алгебраическая интерпретация



Совместив графики IS и LM на одной координатной плоскости, в точке их пересечения получим единственную комбинацию сово­купного дохода – процентной ставки (Y0> r0), которая приведёт к равновесию на денежном и товарном рынках одновременно (точка А на рисунок 8.1).

 

Рисунок 8.1 – Равновесие в модели IS-LM

 

Равновесие на денежном рынке денег устанавливается одновре­менно с равновесием на рынке облигаций. Таким образом,точка пересечения графиков IS и LM является точкой совместного равновесия не только рынка благ и денежного рынка, а также рынка облигаций. Равновесие при данном уровне дохода обеспечивает реальная ставка процента r0.

Параметры равновесия определяются из решения системы уравнений:

r = (Ca+Ia+G-MPC-Ta)/d – (l-MPC(l-t))/d•Y – уравнение кривой IS,

r = k/h • Y – 1/h • M – уравнение кривой LM.

Сначала, приравняв правые части уравнений, входящих в сис­тему, получим:

Y0 = h•((Ca+Ia+G-MPCTa)/(kd + h[l-MPC(1-t)]))+(d/( kd + h[l + MPC(1-t)]))•М/Р.

Подставив найденное значение Y0 в уравнение кривой IS (или LM), получим величину: i0 = ((Ca+Ia+G-MPCTa)/(kPd + h[1-MPC(l-t)])•kP) – ((1 - MPC(l-t))/( kPd + h[1 + MPC(l-t)]))•М.

Следовательно,есть только одна комбинация совокупного дохода и ставки процента, которая приводит в равновесие и товарный и де­нежный рынки (и рынок финансовых активов). В случае нарушения равновесия рыночные механизмы автома­тически вернут экономику в равновесие.

На рынке денег и рынке облигаций равновесие устанавливается значительно быстреё, чем на рынке благ. Поэтому из таблицы 1 и рисунка 8.2 видно, что на финансовых рынках процентная ставка очень быстро принимает новое равновесное значение. Напротив, на рынке благ для изменения совокупного выпуска требуется гораздо больший интервал времени.

 

Таблица 1 – Виды неравновесия и приспособления к ним

   
Область Рынок благ Рынок денег '
    Вид неравнове­сия Приспособле­ние выпуска (медленно) Вид неравновесия Приспособление (быстро)
I YAD < YAS Падает Md < Ms Падает
II YAD > YAS Возрастает Md < MS Падает
III YAD >YAS Возрастает Md > Ms Возрастает
IV YAD < YAS Падает Md > Ms Возрастает

Таким образом, восстановление нарушенного равновесия начи­нается с рынка денег и рынка облигаций, а затем распространяет­ся на рынок товаров и услуг. Если параметры экономики соответствуют точке А (рисунок 8.2), то реальный доход Y1 и процентная ставка в этой точке r1 не обеспе­чат равновесия ни на одном из рынков. В точке А при уровне дохода Y1 и ставке процента r1 на денежном рынке будет существовать избыточное предложение денег Md< Ms, а на рынке облигаций на них есть избыточный спрос. Тогда цены обли­гаций начнут расти, а их доходность (процентная ставка) – падать.

 
 

Рисунок 8.2 – Восстановление равновесия в модели IS-LM

 

Вследствие очень быстрого снижения ставки процента на фи­нансовых рынках товарный рынок не успеет оперативно реагировать увеличением совокупного выпуска до тех пор, пока её величина не упадёт до равновесного уровня от r1 до r2 (рисунок 8.2).

После того как на денежном рынке будет установлено равнове­сие (вертикальная стрелка от точки А до точки В на рисунке 8.2), сни­зившаяся ставка процента начнет стимулировать инвестиционный спрос фирм. Это приведёт к росту реального дохода на ∆Y (горизон­тальная стрелка из точки В в точку С на рисунке 8.2). На рост дохода рынки денег и облигаций оперативно отреаги­руют увеличением процентной ставки величину ∆r (вертикальная стрелка от точки С к точке Dна рисунке 8.2).

Дальнейшие приспособления рынков будут происходить по схе­ме: рост инвестиционного спроса – увеличение реального дохода – рост процентной ставки – и т.д. Итак вплоть до достижения состояния совместного равновесия товарного и денежного рынков. На рисунке 8.2 эта схема изображена стрелками как движение экономической конъюнктуры от D к Е, от Е к G, от G к Н и т.д. до точки равновесия F. Если экономика первоначально находится в точке К, то величина про­центной ставки будет слишком велика для достижения равновесия и на рынке товаров и услуг, и на финансовых рынках. При ставке процента в точке К на денежном рынке существует избы­точное предложение (М1 < MS) и избыточный спрос на облигации на рынке ценных бумаг. Цена облигаций поднимется, а ставка процента упадёт. И опять-таки процентная ставка будет снижаться. Причём так быстро, что совокупный доход не будет успевать оперативно реагировать на её рост до тех пор, пока финансовые рынки не придут в равновесие в точке М. И только после его достижения приспособления начнутся и на рынке благ, на котором наблюдается избыточное предложение (YAD< YA5). Выпуск начнёт уменьшаться, что повлечёт за собой перемещение экономики из точки М в точку N. Финансовые рынки тотчас же отреагируют снижением процентной ставки и очень быстро вернут параметры экономической конъюнктуры на кривую LM, в точку Z. В дальнейшем изменения параметров рыночной конъюнктуры будут развиваться по схеме, аналогичной рассмотренной выше, и совместное равновесие товарного и финансового рынков будет восстановлено в точке F.

 

Выводы

- модель IS представляет собой все комбинации совокупного дохода и процентной ставки, при которых величина совокупного спроса равна величине совокупного предложения, а объём сбережений равен объёму планируемых инвестиций;

- модель LM представляет собой все комбинации совокупного дохода и процентной ставки при которых денежный рынок находится в состоянии равновесия;

- есть только одна комбинация совокупного дохода и ставки процента, которая приводит в равновесие и товарный и денежный рынок.

 

Контрольные вопросы

1. Какому равенству обязана своим названием модель IS?

2. Какие выводы можно сделать по наклону и сдвигам кривой IS?

3. Что означают точки справа и слева от кривой LM?

4. Какие выводы позволяют сделать сдвиги и наклон кривой LM?

 

 

Выводы по разделу:

- графическое построение модели IS-LM позволяет сделать вывод, что модель IS-LM представляет собой кривую совокупного спроса;

- увеличение номинальных кассовых остатков приводит к увеличению совокупного спроса и смещает кривую AD вправо, а уменьшение – влево;

- через систему уравнений кейнсианской модели можно описать равновесие на рынке благ с помощью модели AD – AS.

 

 

Контрольные вопросы

1. В соответствии с моделью IS-LM что произойдёт с ВВП при увеличении налоговой ставки?

2. Как повлияет на ВВП неожиданное увеличение уровня цен в модели IS-LM?

3. Останутся ли в силе в модели IS-LM прежние выводы из закона Вальраса?

 







Последнее изменение этой страницы: 2016-04-19; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.214.184.124 (0.005 с.)