Открытая экономика: понятие, условие равновесия.

Открытая экономика (ОЭ) – это экономика страны, открывающая свои границы для проникновения и передвижение товаров и капиталов из других стран и свободно экспортирующей свои товары и услуги в другие страны. Такой моделью может быть «модель доходов и расходов», когда суммарные доходы всех экономических субъектов экономики равны совокупному спросу.

Закрытая экономика (ЗЭ) достигает равновесие при условии, что «сбережения равны инвестициям». Условия равновесия открытой экономики определяется не только суммой инвестиций (I) и сбережений (S), но и объемом экспорта и импорта. Тогда равенство I=S может быть преобразовано в формулу I+ X = S + M, где I – инвестиции, X – экспорт, S – сбережения, M – импорт. Таким образом, условие равновесия открытой экономики определяется не только суммой инвестиций и сбережений, но и объемом экспорта и импорта. Если экспорт больше импорта, то это равносильно дополнительным инвестициям. Система взаимосвязей в ОЭ характеризуется тем, что внутреннее равновесие, выражающееся условием Y=S, связано с внешним Х=М. Соотношение же экспорта и импорта зависит от валютного курса и счета движения капитала, на состояние которого влияет соотношение внутренней и внешней нормы процента.

Введя понятие чистого экспорта (Хn = Х – М), отражающего сальдо текущего счета платежного баланса, уравнение равновесия в открытой экономике примет вид S = I + Xn или (I-S) + Xn = 0.

Разница I-S, отражающая превышение или недостаток внутренних сбережений по сравнению с инвестициями в экономику, есть макроэкономическое соотношение, определяющее распределение дохода, или счет движения капитала (САР).

Из формулы (I-S) + Xn = 0 следует, что текущий счет должен уравновешиваться счетом движения капитала или за счёт изменения золотовалютных резервов. Смысл данного вывода заключается в том, что любые затраты на покупку товаров или услуг в других странах могут осуществляться либо за счет поступлений от экспорта, либо должны определенным образом финансироваться: за счет увеличения внешних доходов перед внешним миром, или за счет роста долгов внешнего мира перед национальной экономикой. Может быть комбинация указанных условий.

При исследовании открытой экономики важнейший вопрос заключается в том, какие реальные экономические процессы обеспечивают балансовое состояние в формуле I - S + Xn = 0? То есть, за счет каких механизмов достигается равенство текущего и капитального раздела платежного баланса?

Следует иметь в виду, что:

· во-первых, сальдо капитального счета в значительной степени зависит от ставки ссудного процента (r). Если внутренняя норма процента увеличивается, то чистый приток капитала в страну возрастет (желание инвесторов вкладывать денежный капитал в доходные проекты и активы);

· во-вторых состояние баланса товаров и услуг зависит в первую очередь, от реального валютного курса, который представляет собой относительную цену товаров, производимых в разных странах (валютный курс – это условие торговли).

Определяется по формуле:

 

RE = NE × P / PF

 

где РЕ – реальный валютный курс;

NE – номинальный валютный курс;

Р – уровень цен в данной стране;

PF – уровень цен в стране, по отношению к которой определяется валютный курс.

Механизм уравновешивания текущего и капитального счета платежеспособного баланса сложен. Высокая реальная норма процента (r) приводит к увеличению притока капитала в данную страну. В тоже время приток иностранного капитала означает рост спроса на валюту данного государства со стороны нерезидентов и (или) предложение иностранных валюты. Кроме того, высокие процентные ставки в реальном выражении сопряжены с весьма жесткой денежно-кредитной политикой и невысокой инфляцией.

Изменение реального валютного курса зависит от динамики его номинальной величины и соотношения внутренних и внешних темпов инфляции. Следовательно, он повышается и возрастает чистый импорт.

В случае низкой реальной нормы процента (r) и увеличения оттока капитала через его вывоз капитала, что приводит к росту спроса на иностранную валюту, снижению курса национальной валюты и увеличению экспорта.

Если же неравновесие исходит от влияния валютного курса, а не процентных ставок, тогда растет импорт, экспорт снижается, растут долги страны перед внешними нерезидентами, процентные ставки недостаток финансовых ресурсов компенсируется капиталом из-за границы.

В свою очередь рост процентных ставок приводит к увеличению притока капитала, укреплению курса национальной валюты, увеличивается импорт, сокращается экспорт.

Таким образом, равновесие в открытой экономике зависит от комбинации условий, определяющих внутреннее равенство (I = S) и внешнее (NX = САР). Если одно из условий не выполняется, компенсируется другим. Но эту проблему исследуют в рамках таких моделей, как IS – LM - FE, «диаграмма Свона» и модели Манделла – Флеминга.

45. Модель ….Диаграмма Свона.

Один из подходов к исследованию равновесия в ОЭ представлен моделью IS – LM – FE

LM

IS

FE

Y

r

Рис 10.1. Модель IS-LM-FE

Линия IS отражает равновесие в реальном секторе; линия LM – в денежном, а линия FE – во внешнем секторе (равновесие платежного баланса). Понятие линии IS определяется условием «утечки» равны «инъекциям». Но если в закрытой экономике утечки равны сбережениям, а инъекции инвестициям, в условиях ОЭ относительно большую значимость приобретают переменные, отражающие внешнеэкономические потоки.

Линия IS в ОЭ имеет больший наклон к вертикали, т.к. сумма импорта меняется быстрее, чем объем выпуска и инвестиции увеличиваются по разному по сравнению с суммой сбережений.

Линия LM отражает равновесие на денежном рынке, и в целом основное условие, определяющее ее положение, аналогично тому, которое принимается в модели IS-LM, то есть спрос на деньги равен их предложению.

Линия FE отражает равновесие платежного баланса (СА). Она задается следующей зависимостью:

 

EX (Y, RE) = САВ (r),

 

где ЕХ – сальдо счета текущих операций СА;

САВ – сальдо капитального счета СА;

r – реальная ставка процента.

Положение данной линии во многом определяется государственной политикой в области регулирования капитальных потоков. Если нет ввоза и вывоза капитала линия FE вертикальна, при абсолютной мобильности капитала она превращается в горизонтальную прямую.

В действительности линия FE имеет отрицательный наклон. Угол наклона FE обусловлен тем, что по мере роста дохода увеличивается спрос на импорт, который должен финансироваться за счет притока иностранного капитала, что возможно при условии повышения нормы процента(r).

Основными факторами, определяющими «высоту» линии FE, являются конкурентоспособность экономики и ее инвестиционная привлекательность. Чем выше конкурентоспособность или привлекательность экономики для иностранных инвесторов, тем ниже положение линии FE.

На рисунке 10.1. линия LM, IS и FE пересекаются в одной точке. Это идеальное состояние, к которому тяготеет ОЭ под влиянием рыночных сил, определяющих состояние макрорынков и их взаимодействие. Но следует отменить два обстоятельства:

· во-первых, область выше и левее FE соответствует завышенному валютному курсу, при котором экспорт относительно не конкурентоспособен, т.е. курс доллара, например, 2300 руб. «ниже», чем 2150. Область ниже и левее FE – соответствует заниженному валютному курсу, при котором чистый экспорт возрастает;

· во-вторых, практический механизм достижения равновесия зависит от действующего в данной экономике режима валютного курса.

Из анализа модели IS – LM – FE можно сделать выводы по государственному регулированию открытой экономики:

· денежно-кредитная политика (ДКП), во-первых, влияет на положение линии LM. Смягчение ДКП ведет к ее смещению вправо, что приведет к дефициту платежного баланса, требуется снижение курса валюты, повышения нормы процента для восстановления равновесия. Ужесточение ДКП ведет к обратному состоянию.

· бюджетно-налоговая политика (БНП), во-первых, влияет на положение линии IS. Смягчение БНП приводит к росту процентных ставок и увеличению притока капитала в страну из-за рубежа. Для состояния равновесия необходимо укрепление валютного курса и снижение нормы процента, и наоборот.

· валютная политика, влияет на положение линии FE. Снижение реального валютного курса ведет к смещению линии FE вправо и вниз. Для восстановления равновесия необходимо ужесточить БНП и смягчить ДКП, и наоборот.

Таким образом, точка равновесия в ОЭ, зависит не только от таких факторов, как соотношение спроса на деньги и их предложения (линия LM), инвестиций и сбережений (линия IS), но и от состояния платежного баланса, которое зависит от валютного курса.

Равновесие открытой экономики можно интерпретировать в терминах модели совокупных доходов и расходов, характерных закрытой экономике. Однако гораздо большее значение имеют внешнеэкономические потоки. Если совокупные доходы резидентов больше их расходов, это означает, что экономика больше продает производимых товаров другим странам, чем потребляет и возрастают чистые долги внешнего мира перед страной. Если же расходы превышают доходы, то страна больше покупает за рубежом и чистый долг ее увеличивается перед иностранным государством. Разница между доходами и расходами в открытой экономике может быть значительной, как по внешним, так и внутренним операциям. И это может оказывать значимое влияние на краткосрочную динамику. Поэтому возникает необходимость анализа условий равновесия, изменения конечного спроса на потребительские товары и услуги иностранного производства и своей страны. Вся сумма внутренних потребительских, инвестиционных, государственных расходов представляет собой абсорбцию внутренних расходов. Уровень ВВП выразится уравнением:

Y = А + Хn,

где А – абсорбция внутреннего поглощения.

Из уравнения следует, что при увеличении поглощения растет дефицит торгового баланса (текущих операций), и наоборот. Это означает, что переключение спроса на потребление иностранных товаров и услуг равносильно увеличению чистого импорта при данном уровне дохода и наоборот. Но состояние внешнеторгового баланса зависит от валютного курса, увеличение которого приводит к сокращению экспорта и росту импорта. Эта зависимость выражается диаграммой Свона (рис. 10.3.)

Она отражает комбинацию возможных состояний экономики, с точки зрения внутреннего и внешнего равновесия. Линия АY отражает все возможные сочетания величины поглощения и валютного курса, соответствующие определенному уровню ВВП.

ВР

АY

А

е

Рис. 10.3. Диаграмма Свона

Линия ВР - баланс товаров и услуг соответствует всему множеству возможных сочетаний валютного курса и внутренней абсорбции, при которых сальдо торгового баланса равно нулю.

При девольвации валютного курса (перемещение вверх по оси ординат (е)) растет экспорт, который должен перекрываться ростом абсорбции. Достижение внутреннего и внешнего равновесия обеспечивается только в точке пересечения линий АY и ВР. В случае отклонения экономики возможны сочетания, каждое из которых соответствует определенной комбинации внутреннего и внешнего неравновесия:

· сектор 1. соответствует дефициту спроса в экономике, росту безработицы. Необходимо стимулировать внутренний спрос, инвестиции, укреплять валютный курс;

· сектор 2. сочетание высокого инфляционного давления, отрицательного товарного баланса;

· сектор 3. соответствует инфляции и отрицательному торговому балансу.

· сектор 4. характеризуется дефляционным состоянием экономики и отрицательным торговым балансом.

Диаграмма Свона позволяет осуществлять диагностику состояния открытой экономики с точки зрения ее соответствия внутреннему и внешнему равновесию.

 

46. Пути трансформации экономики при переходе к рынку в отдельных странах (градуализм, шоковая те­рапия)

Переходная экономика в общем смысле представляет собой такое особое состояние экономической системы, когда одновременно присутствуют элементы уходящей исторически сложившийся системы и зарождаются новые, свойственные рыночным отношениям. Переходная экономика характеризуется периодом, включающим промежуток времени, в течении которого экономика страны трансформируется в новое, качественно иное состояние посредством осуществления кардинальных реформ экономической системы.

Национальная экономика в переходный период претерпевает социально-экономические изменения, которые ее отличают как от командной, так и от рыночной экономики.

Сущность изменений заключается:

· во-первых, переходная экономика представляет сочетание признаков плановой, административно-командной и неутвердившейся рыночной систем с противоречиво функционирующими элементами.

· во-вторых, переходный период характеризуется неустойчивостью состояния, пропорций, нарушением целостности экономической системы, развития отдельных важнейших межотраслевых комплексов.

· в-третьих, для переходной экономики характерен смешанный состав элементов. Остались субъекты хозяйствования предыдущей системы: предприятия промышленности, сельскохозяйственного производства, транспорта, связи, строительные организации, основанные на государственной форме собственности, которые накапливают опыт функционирования в качестве новой преобразующей экономики.

В тоже время в переходный период появляются новые структуры, несвойственные старой экономической системе: предприятия, фирмы, организации, основанные на частной, коллективной собственности.

· в-четвертых, в переходной экономике складываются качественно новые рыночные экономические отношения, внешние экономические и внутриотраслевые связи. Распадаются старые планово-директивные связи между субъектами хозяйствования.

Основная трудность переходного периода – это создание институтов рыночной экономики. Институты призваны определять правила экономического поведения, механизм установления экономических отношений, связей, нормы и компетенцию органов управления, координировать и регулировать деятельность субъектов хозяйствования.

В настоящее время многие страны с переходной экономической находятся на различных этапах движения к рыночной модели. Продолжается осуществление экономических преобразований, реформ, структурной перестройки экономики, реформирование государственной собственности, адаптация предприятий, фирм, сферы услуг к рынкам. Идет активный процесс расширения внутреннего и внешнего сегментов международного рынка при сохранение государственного контроля за развитием и ходом экономических преобразований.

Централизованное планирование, распределение ресурсов не могло учесть особенности отдельных территорий, союзных республик, размещение производственных сил. Перспективные отрасли нефтеперерабатывающая, химическая, микробиологическая получили развитие в республике. Процесс трансформации экономической системы, теоретических и практических подходов и осуществление рыночных реформ рассматривают с двух противоположных концепций.

Одна из них называется «градуализм» (постепенный), вторая «шоковая терапия».

Градуализм – это концепция проведения медленных, последовательных реформ государством по формированию рынка. Одним из инициаторов градуистских реформ являлся Китай.

градуализма, определили следующие принципы этой политики:

· во-первых, возможность перехода к рыночной экономике без жесткой централизованной макроэкономической политики;

· во-вторых, возможность перехода к рыночной экономической системе посредством использования инициативы народных масс;

· в-третьих, возможность повышения эффективности различных секторов национальной экономики без осуществления приватизации;

· в-четвертых, важность очередности осуществления реформ;

· в-пятых, осуществление реформ через увеличение зон свободной торговли, экономических зон.

Дальнейшему осуществлению реформ в Китае способствовала политика открытости по отношению ко всему рыночному мировому сообществу. Начиная с 1979 года страна создавала и расширяла сферу частновладенческого домашнего хозяйства, предпринимательского сектора через свободные экономические зоны, открытые экономические районы, города, поселения.

В какой то мере элементы градуализма характерны для переходного периода реформирования белорусской национальной экономической системы.

В основе концепции «шоковой терапии» лежит одномоментная либерализация цен, быстрое сокращение государственных расходов, устранение бюджетного дефицита и подавление инфляции.

Нормальное функционирование и развитие рынка возможно лишь в условиях устойчивой финансовой и денежной системы.

Опыт стран, прошедших путь переходной экономики свидетельствует, что субъекты рыночного хозяйства самостоятельно инициируют создание необходимых для функционирования рынка правил и институтов, рыночной инфраструктуры, образуют внегосударственные, неформальные добровольные объединения, союзы, фонды.

Его особенности в жесткости проводимых реформ в сфере денежно-кредитной политики, осуществлении контроля за денежной массой в обращении, уровнем заработной платы, в свободе развития предпринимательства, внешнеторговой деятельности.

В тоже время самоорганизация рыночного хозяйства в условиях переходного периода имеетсвои и негативные аспекты. Во-первых, период становления рыночной экономики сложно спрогнозировать, во-вторых, отсутствие системы государственного регулирования, защиты конкуренции, борьбы с монополизмом, отсутствие цивилизованной нормативно-правовой основы осуществления экономической политики может порождать организацию преступных сообществ, создание антисоциальных институтов, криминальной среды, разбалансированности экономики