Инвестиционная деятельность организаций, объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

Экономическое и социальное развитие любого общества и каждого отдельного субъекта хозяйствования основано на использовании инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от англ. Invest, что означает вкладывать.

Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного значимого результата.

Эффективность инвестиций в значительной мере зависит от организации инвестиционной деятельности. Есть несколько определений «инвестиционная деятельность».

Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

В целом инвестиционная деятельность включает разработку идеи, обоснование инвестиционного проекта, финансовое и материально-техническое обеспечение, управление деятельностью создаваемого объекта, включая ликвидацию или перепрофилирование его в соответствии с изменяющимися внешними и внутренними условиями. Главной целью инвестиционной деятельности является создание и увеличение основного и оборотного капитала субъектов хозяйствования.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, субинвесторы, участники инвестиционной деятельности и пользователи объектов инвестирования.

Субъектами инвестиционной деятельности в Республике Беларусь могут выступать как белорусские, так и иностранные физические и юридические лица, а также государства.

Наряду с инвесторами в инвестиционной деятельности выступают субинвесторы и участники. Субинвесторы – юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управле­ние инвестиционной деятельностью на всех ее этапах по договору с инвестором и действуют от его имени.

Участники инвестиционной деятельности – исполнители заказов или поручений инвесторов. В свою очередь, только инвесторы могут принимать решения о вло­жении ценностей и выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.

Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь, объектами инвестиционной деятельности выступают: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность.

К объектам инвестиционной деятельности можно также отнести движимое имущество (например, транспортные средства, вычислительную технику), которое после приемки в эксплуатацию зачисляется в основные средства.

Виды инвестиций

В теории и практике изучения сущности инвестиций важное значение приобретает их классификация с точки зрения разных подходов.

В мировой практике инвестиции по признаку назначения подразделяются на:

1. прямые – направляются непосредственно в основные фонды и реализуются путем нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих организаций.

2. портфельные (финансовые) – вложения, направляемые на формирование портфеля ценных бумаг, представляющего совокупность различных инвестиционных ценностей (акции, облигации, сберегательные или депозитные сертификаты).

3. интеллектуальные – покупка патентов, лицензий, ноу –хау, программ.

4. венчурные (рисковые) – вложения в акции новых предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах с большой степенью риска, но с возможностью получения сверхприбыли и быстрой окупаемости вложенных средств.

Инвестиции по объемам финансирования делятся на крупные и мелкие. Мелкими обычно считаются те из них, которые не оказывают существенного влияния на объем годовой выручки (оборота), т. е. дополнительные эффекты от них незначительны. И наоборот, инвестиции считаются крупными, если объем реализации зависит от размеров инвестиций.

С точки зрения субъекта инвестирования все инвестиции можно разделить на государственные и частные. Они различаются между собой по направлениям, целям, источникам финансирования. Государственные инвестиции, как правило, направляются на цели обороны, здравоохранения, культуры, фундаментальные научные исследования, а также структурное регулирование экономики путем приоритетного финансирования тех или иных отраслей и видов производств. Государственные инвестиции финансируются из республиканского, областного и местных бюджетов, формируемых за счет налоговых поступлений, прибыли государственных организаций различных уровней или за счет выпуска облигаций внутренних и внешних государственных займов.

Частные инвестиции направляются в те отрасли, где имеются лучшие условия для получения прибыли. Источником их финансирования являются собственные средства предприятий (нераспределенная прибыль, амортизационный фонд) и привлеченные средства (продажа акций, облигаций, других ценных бумаг, а также долгосрочные кредиты и займы).

В зависимости от срока, на который вкладываются средства, инвестиции делят на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 и до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3 лет).

По характеру участия в инвестировании инвестиции делят на:

- прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложение средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования, хорошо знакомые с механизмом инвестирования и имеющие, как правило, большой опыт работ в этой области;

- непрямые инвестиции – инвестирование, опосредуемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.

По территориальному признаку инвестиции делят на:

- инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны;

- инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

- безрисковые (к ним относят такие вложения средств, по которым отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение ожидаемого дохода);

- низкорисковые (характеризуют вложение капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного);

- среднерисковые (это вложение капитала в объекты, уровень риска по которым соответствует среднерыночному);

- высокорисковые (отличаются высокой степенью риска и прибыльностью, значительно превышающие среднерыночные (венчурные инвестиции)).

Приведенные классификационные характеристики инвестиционной деятельности раскрывают ее основополагающую роль и отражают наиболее существенные признаки функционирования субъектов экономики в рыночной среде их деятельности.