Предложение экономических ресурсов

 

Одни виды экономических ресурсов, так же как и земля, расположены в сельской местности, другие перемещаются через сферу обмена в сельскую местность и рассредоточиваются по территории, вступая в контакт с основным ресурсом – землей.

Предложение рабочей силы имеет стабильный характер, потому что трудовые ресурсы постоянно проживают на той территории, где осуществляется сельскохозяйственное производство. В редких случаях используется наемная рабочая сила.

В сельском хозяйстве России численность трудовых ресурсов по годам изменяется незначительно. Однако предложение рабочей силы, хотя и медленно, все же уменьшается, что мы увидим в следующей главе.

Большая часть основных и оборотных средств предлагается извне. Лишь небольшая часть средств производства (корма, семена) создаются в сельском хозяйстве. Предложение основных и оборотных средств во многом зависит от возможности промышленности удовлетворить спрос сельскохозяйственных товаропроизводителей.

По мере формирования рынка средств производства все в большей степени на предложение экономических ресурсов оказывают влияние цены. Например, в 90-е годы в связи с неплатежеспособностью сельскохозяйственных товаропроизводителей отрасли промышленности стали ориентироваться на спрос со стороны зарубежных потребителей. Если отсутствует спрос на ресурсы (например, на многие виды сельскохозяйственной техники) и за рубежом, то производство их сокращается.

 

 

Глава 15

ИНВЕСТИРОВАНИЕ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

Уточнено содержание понятий и экономических категорий "капитальные вложения" и "инвестиции". Раскрыта взаимосвязь инвестиционного процесса и процесса воспроизводства. Дана характеристика инвестиционного процесса. Приведено понятие инвестиционного риска и указаны моменты его формирования. Описаны источники инвестиций. Изучен механизм образования экономического эффекта от инвестиций. Изложена с учетом мировой практики методика оценки эффективности кратковременных и долговременных инвестиций. Изложены способы принятия инвестиционного решения и выбора наиболее эффективного проекта.

 

 

15.1. Сущность инвестиций

 

Английское слово invest переводится как "вложения в какие-то ресурсы" (материальные, финансовые или интеллектуальные). Вложения в производство могут осуществляться не только в виде денег, но и в виде имущества. Поэтому инвестиции – это вложения в любой форме как в сферу деятельности (например, в экономику, науку, образование), так и в какие-либо ресурсы (материальные, финансовые или интеллектуальные). Если инвестициями называются вложения в любой форме, то инвестировать материальное производство можно в виде денег или в виде имущества (например, включение в уставный капитал земельных долей).

Производственные инвестиции – это вложения на возмещение в прежнем размере и увеличение основных и оборотных средств. При административно-командной системе затраты на восстановление в прежнем размере и увеличение основных средств назывались капитальными вложениями несмотря на то, что при социалистическом способе производства отрицались отношения по поводу эксплуатации наемного труда, которые являются содержанием категории капитала. Термин "капитальные" употреблялся в бытовом значении и указывал на долговечность создаваемых объектов (капитальные вложения – основательные, вложения в основные средства).

При возрождении в России капиталистического способа производства понятие капитальных вложений получило экономическую основу. Однако статистики различают инвестиции в основной капитал и в оборотный капитал. Если мы не хотим принимать во внимание политэкономический смысл категории капитала, то есть не будем учитывать отношения собственности на имущество, то для понимания роли инвестиций в производстве и выяснения механизма образования экономического эффекта от инвестиций достаточно разделить их по сроку возврата (сроку окупаемости) на кратковременные и долговременные. К тому же, такое деление гармонирует с ранее принятым нами делением времени деятельности предприятия на кратковременный и долговременный периоды.

 

 

15.2. Инвестиционный процесс и процесс воспроизводства

 

Инвестиции играют роль связующего звена между рынком ресурсов и производством. После выделения денег для инвестирования проходит некоторое время, в течение которого инвестиции должны материализоваться, то есть будут куплены или построены ресурсы. После ввода ресурсов в эксплуатацию их стоимость уже не называется инвестициями, а она воплощена в основных и оборотных средствах. Следовательно, процесс инвестирования (инвестированный процесс) начинается с момента выделения финансовых средств и заканчивается вводом в эксплуатацию ресурсов, использование которых происходит в процессе производства.

Инвестиции влияют на изменение количества экономических ресурсов (основных и оборотных средств, трудовых ресурсов) с чего начинается каждый новый производственный цикл. Следовательно, от размера инвестиций зависят темпы воспроизводства, так как количество получаемой продукции и сумма доходов определяются количеством и качеством вводимых в производство ресурсов.

Инвестиционный процесс с экономической точки зрения представляет собой специфический вид отношений. Инвестирование производства охватывает отношения по поводу доступа к инвестициям, выделения финансовых средств, выбора наиболее эффективных инвестиционных проектов, предъявления спроса на материальные объекты, ввода их в эксплуатацию.

Инвестиционный процесс обеспечивает непрерывность воспроизводства, но продукция получается не благодаря наличию денег, а в результате использования ресурсов. После завершения инвестиционного процесса стоимость ресурсов с денежной стадии кругооборота переходит на стадию существования ресурсов в натуральной форме, а наличие ресурсов является условием начала следующего цикла производства.

Например, после принятия решения о закупке минеральных удобрений в бухгалтерии предприятия выделяются на эти цели денежные средства. Перечисленные поставщику деньги материализуются, и вместо денег предприятие имеет удобрения. Закупленные удобрения транспортируются в хранилище и учитываются в составе оборотных средств. В этот момент инвестиционный процесс завершается, потому что вложения уже осуществлены и ресурсы доставлены к месту производства.

Пока удобрения хранятся на складе, они играют роль производственного запаса – одной из форм существования ресурсов, необходимой для обеспечения непрерывности производства. Следовательно, момент образования производственного запаса является разделительной границей между инвестиционным процессом и процессом производства.

☼ Характеристика инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс характеризуется длительностью и размером вложений. Размер вложений за единицу времени отражает интенсивность инвестиционного процесса. Интенсивность инвестиционного процесса – это напряженность потока денежных средств за единицу времени.

Изменение интенсивности инвестиционного процесса влияет на уровень интенсивности производства – ресурсообеспеченность и уровень производственных затрат.

Интенсивность инвестиционного процесса в социальную сферу измеряется суммой вложений на создание и содержание объектов социальной сферы в течение определенного отрезка времени в расчете на одного жителя.

 

15.3. Критерий и механизм образования эффекта от инвестиций

 

Экономический эффект от инвестиций образуется после завершения инвестиционного процесса, когда сформированные ресурсы выполняют свою роль в процессе воспроизводства. На последнем этапе инвестиционного процесса важно выбрать рациональные направления инвестиций с учетом целей и задач, решаемых предприятием в каждый момент времени. Инвестиционный процесс и процесс воспроизводства – это два отрезка на пути от начала выделения средств для инвестирования до момента получения экономического эффекта. Чем быстрее деньги превратятся в ресурсы, тем быстрее будет получен экономический эффект, а чем больше сумма инвестиций, тем большее количество ресурсов будет введено в производство.

Проследим, как формируется экономический эффект от инвестиций. Стоимость ресурсов переносится на создаваемый продукт и при реализации продукции принимает денежную форму. Часть стоимости продукции, равная стоимости потребленных ресурсов направляется на возмещение материальных затрат и благодаря этому создаются условия для простого воспроизводства.

Для расширения производства необходимы дополнительные инвестиции за счет прибыли. Однако должны давать дополнительную прибыль инвестиции и на увеличение, и на возмещение в прежнем размере основных средств, потому что инвестиционный процесс, как правило, сопровождается инновационной деятельностью, то есть нововведениями. Этого требует критерий эффективности инвестиций, которым является повышение производительности совокупного (живого + овеществленного) труда.

Повышение производительности совокупного труда может произойти в результате действия множества факторов, среди которых находятся и не связанные с инвестиционным процессом. При оценке эффективности инвестиций необходимо выделять часть суммарного эффекта, которая получена за счет инвестиций. На отдельном предприятии повышение производительности совокупного труда выражается в снижении себестоимости единицы продукции. Мы видели в 14.2, как изменяется себестоимость единицы продукции при замене живого труда овеществленным.

Кроме снижения себестоимости единицы продукции на экономический эффект от инвестиций оказывает влияние повышение цены реализации продукции, обеспеченное инвестициями.

Получение прибыли не является конечной целью инвестирования производства, так как акционеры заинтересованы в получении дивидендов или повышения стоимости акций, если увеличивается капитал предприятия. Поэтому, кроме прироста прибыли, необходимо учитывать социальный эффект от инвестиций. Инвестиции в производство могут способствовать созданию новых рабочих мест, вовлечению в производство лиц с частичной потерей трудоспособности, инвалидов. Инвестиции на создание объектов непроизводственного назначения (культуры, образования, здравоохранения, жилищно-коммунального хозяйства) создают условия для закрепления и притока кадров.

Прибыль характеризует промежуточный эффект, но прибыль принимают при оценке экономической эффективности инвестиций, потому что трудно выйти на конечный эффект – прирост капитала и ресурсов.

 

15.4. Эффективность кратковременных инвестиций

 

Экономическую эффективность инвестиций определяют еще на стадии планирования инвестиций (предпроектной стадии), когда выбирают наиболее эффективный проект (направление). При этом оценивается целесообразность инвестирования и уровень эффективности, который ожидается от использования основных и оборотных средств, вводимых в производство.

Все возможные причины образования экономического эффекта от инвестиций отражаются в дополнительной прибыли. Эффективность кратковременных инвестиций, то есть результативность использования введенных оборотных средств при создании нового производства характеризуется коэффициентом рентабельности:

X1 – i0 Pr r = ———— = ^_______ i0 i0

(15.1)

 

где X₁ – сумма выручки на момент времени t₁ (после инвестиций);

i₀ – размер инвестиций при вводе в производство оборотных средств;

Pr – прибыль.

Если инвестиции осуществляются в существующее производство и при этом возрастают оборотные средства, то экономическим эффектом считается дополнительная прибыль и определяется рентабельность того мероприятия, которое осуществлено за счет дополнительных инвестиций:

Δ ΔX1 – Δi0 ΔPr r = ^_______________ =^_______ Δi0 Δi

 

(15.2)

 

Решение о достаточном уровне эффективности кратковременных инвестиций принимается на основе сравнения рассчитанного значения r со ставкой процента банка за кредит (ставкой процента рефинансирования) Ns.

Если r > Ns, делается вывод о целесообразности инвестиций. Если r < Ns, то инвестиции осуществлять нецелесообразно.

При наличии собственных денег предприниматель может выбирать, куда их выгоднее вложить. При этом ставится задача или максимизации прибыли, или получения максимального процента рентабельности, или того и другого одновременно. Если r = Ns, то одинаково выгодно вкладывать деньги в производство или предоставить кредит заемщику со ставкой процента не ниже r.

При использовании для инвестиций кредита банка необходимо получить прибыль, достаточную для возврата кредита и уплаты процентов за него. Если r > Ns, то прибыль останется и предпринимателю. В этом случае предприятию выгодно использовать кредит банка, а банк уверен, что кредит будет возвращен с процентами.

Принятие решения о целесообразности долговременных инвестиций производится таким же образом, но рентабельность инвестиций определяется с учетом фактора времени.