Методика проведения комплексного анализа технико-

Экономического и финансового состояния предприятия.

Применение методики, приведенной в пункте 5.2.11, позволяет достаточно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия. Однако для выбора оптимального варианта реорганизационной процедуры (государственной поддержки, санации, внешнего управления), обоснования мероприятий, включаемых в бизнес-план финансового оздоровления, в план внешнего управления необходим более глубокий анализ всех факторов, влияющих на состоятельность предприятия.

Анализ показал, что применявшиеся в условиях централизованного управления методы анализа отличались технико-экономической направленностью, а в настоящее время основной упор при анализе делается на установление платежеспособности и финансовой стабильности.

Предлагаемая методика комплексного технико-экономического анализа и финансового состояния предприятия базируется на расчете системы оценочных, приростных и ресурсных показателей, которые рассчитываются в динамике за несколько лет (2-3 года). Анализ должен проводиться по следующим направлениям (разделам):

1. Форма собственности предприятия.

1.1. Структура предприятия. Состав подразделений.

1.2. Доля государства в капитале предприятия.

Доля иностранного капитала.

2. Оценка производственного потенциала.

2.1. Стоимость основных производственных фондов и степень их износа.

2.2. Объемы и номенклатура производства.

2.3. Фондоотдача производства.

2.4. Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.

2.5. Степень монополизма данного предприятия на рынке услуг.

2.6. Площадь земельного участка и наличие площадей для нового строительства или их расширения.

Стоимость незавершенного строительства.

3. Кооперационные связи и рынок услуг.

3.1. Сегментация рынка услуг.

3.2. Реализация продукции. Тарифы по основным видам продукции и услуг.

3.3. Характеристика клиентуры по видам продукции и услуг.

4. Оценка кадрового потенциала.

4.1. Численность работников с выделением эксплуатационного
персонала и АУП, специалистов.

4.2. Численность акционеров и наемных работников.

4.3. Доходы акционеров (в т.ч. выплаты по дивидендам).

4.4. Заработная плата наемных работников.

4.5. Численность работников, занятых неполный рабочий день.

5. Оценка экономического и финансового состояния предприятия.

5.1. Индекс роста объема продукции, работ, услуг в текущих ценах.

5.2. Тот же индекс, исчисленный в сопоставимых ценах.

5.3. Величина производственных ресурсов (основных фондов, оборотных средств и трудовых ресурсов).

5.4. Ресурсовооруженность труда.

5.5. Эффективность производства.

5.6. Производительность труда.

5.7. Прибыль (убытки) и ее распределение.

5.8. Рентабельность.

5.9. Себестоимость продукции (услуг).

5.10. Дебиторская и кредиторская задолженность.

5.11. Просроченная задолженность по ссудам банка и взаимным расчетам.

5.12. Непроизводственные расходы.

5.13. Запасы товарно-материальных ценностей.

5.14. Наличие собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).

5.15. Наличие финансовой помощи со стороны государства и других кредиторов (льготные субсидии, кредиты, дотации и т.д.).

6. Оценка социальной инфраструктуры предприятия.

7. Оценка воздействия производственной деятельности предприятия на экологию региона.

7.1. Штрафные санкции за нарушение экологии.

7.2. Сведения о загрязнении окружающей среды.

С учетом выше приведенных направлений необходимо рассчитать систему показателей, позволяющих комплексно оценить экономическую состоятельность предприятия.

На рис. 24 представлены составляющие экономической состоятельности предприятия.

 

 

Рис. 24. Структура экономической состоятельности предприятия

Для оценки экономической состоятельности предприятия и принятия соответствующих управленческих решений рекомендуется использовать систему показателей, состав и методы расчета которых приведены в таблице 16.

К показателям, характеризующим рыночную состоятельность отнесены: индекс роста производства (работ и услуг) предприятия за анализируемый период, исчисляемый по сопоставимым и текущим ценам, емкость рынка товаров (работ, услуг), индекс роста доли предприятия в общем объеме аналогичных товаров (работ, услуг), соответствие индекса цен на сырье, материалы и индекса цен на работы и услуги предприятия.

К показателям, характеризующим производственную состоятельность, отнесены: коэффициент использования производственной мощности (Кисп); индекс роста фондоотдачи (1ф); индекс роста материалоемкости (1М); индекс роста производственных ресурсов (1Пр); индекс роста эффективности производства товаров (работ, услуг); индекс текущих затрат (1ТЗ); индекс роста производительности труда (1ПТ); отношение индекса прибыли к индексу роста объема производства товаров (работ, услуг) (1Р); отношение индекса роста оплаты труда к индексу роста объема производства товаров (работ, услуг) (1ОПЛ); отношение чистой прибыли, направленной на развитие производства, к ежегодовой стоимости основных производственных фондов (1П раз); отношение чистой прибыли,

Важной составляющей является финансовая состоятельность, которая определяется показателями: рентабельность всего капитала предприятия (Рк); рентабельность его основных средств (Р0ф); рентабельность затрат (Р3); отношение дебиторской задолженности к кредиторской на начало и конец года (Кд); коэффициент общей платежеспособности на начало и конец года (Кпл); коэффициент зависимости предприятия от кредиторов в начале и конце года (К3); коэффициент текущей ликвидности в начале и конце года (Кл); показатель оборачиваемости дебиторской задолженности и др.

В таблице 16 приведены состав и методы расчета показателей, позволяющих комплексно оценить экономическую состоятельность предприятия.

 

Таблица 16

Основные показатели оценки экономической состоятельности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Метод расчета	Обозначения
1. Рыночная состоятельность ►
1.1	Индекс (темп) роста объема производства, работ и услуг предприятия за анализируемый период, исчисленный по сопоставимым ценам и тарифам ()		- объем производства работ, услуг за анализируемый период; - то же, за базовый период
1.2.	Тот же индекс, исчисленный в текущих ценах ()		- объем производства, работ, услуг за анализируемый период в текущих ценах; - то же, в базовом периоде
1.3	Индекс роста доли предприятия на рынке услуг, работ, продукции ()		- доля предприя-тия на рынке в анализи-руемом и базовом периодах
1.4	Соотношение индекса реализованной продукции и индекса инфляции (R)		- индекс роста реализованной продукции; - индекс инфляции
1.5	Соотношение износа ОПФ предприятия и отрасли ()		, - износ ОПФ предприятия и отрасли
1.6	Соотношение индекса цен на сырье, материалы и индекса цен на услуги, работы ()		- индекс цен на сырье и материалы; - индекс цен на гото-вую продукцию

 

2. Производственная состоятельность
2.1	Использование производственного потенциала (), производственной мощности		- годовой объем производства продукции; - максимально возможный годовой объем производства продукции
2.2	Индекс роста (снижения) фондоотдачи ()		- фондоотдача в анализируемом и базовом периодах
2.3	Индекс роста (снижения) материалоотдачи ()		-материалоотда-ча в анализируемом и базовом периодах
2.4	Индекс (темп) роста производственных ресурсов ()		- величина производственных ресурсов в анализируе-мом и базовом периодах; - среднегодовая стоимость основных фондов; - среднегодовая стоимость оборотных средств; - среднегодовые затраты на формирование персонала
2.5	Индекс (темп) роста эффективности производства товаров (работ, услуг) – ()		- эффективность производства в анализи-руемом и базовом перио-дах; - индексы роста объе-ма производства; - индекс роста произ-водственных ресурсов
2.6	Индекс роста текущих затрат ()		- текущие затраты на производство в анали-зируемом и базовом периодах;
2.7	Отношение индекса объема производства товаров (работ, услуг) к индексу производствен-ных затрат ()		- индексы роста объе-ма производства; - индекс затрат
2.8	Индекс роста производительности труда ()		- производи-тельность труда в анали-зируемом и базовом пе-риодах
2.9	Индекс роста прибыли от основной эксплуата-ционной деятельности ()		- прибыль в ана-лизируемом и базовом периодах
2.10	Отношение индекса роста прибыли к индек-су роста объема работ и услуг ()		- индекс роста прибы-ли; - индекс роста объема производства
2.11	Отношение индекса роста фонда оплаты труда () к индексу роста объема произ-водства, работ, услуг ()		- фонд оплаты труда в анализируемом и базовом периодах
2.12	Отношение части при-были, направленной на развитие производства, к среднегодовой стои-мости основных произ-водственных фондов ()		- прибыль, направ-ленная на развитие производства; - среднегодовая стоимость ОПФ
2.13	Отношение части при-были, направленной на пополнение оборотных средств за год, к сумме оборотных средств на начало года ()		- прибыль, направлен-ная на пополнение обо-ротных средств   - среднегодовая стои-мость оборотных средств

 

3. Финансовая состоятельность
3.1	Рентабельность всего капитала предприятия (отношение балансовой прибыли к среднему за год итогу (баланса-нетто)) ()		- балансовая прибыль; - итог баланса-нетто
3.2	Рентабельность основ-ных средств предпри-ятия (отношение прибы-ли от реализации к средней за год величине основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу-нетто) ()		- балансовая прибыль; - среднегодовая стоимость ОПФ
3.3	Рентабельность затрат предприятия (отношение балансовой прибыли к сумме затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) ()		- текущие затраты на производство
3.4	Отношение дебиторской задолженности к кредиторской на начало года ()		- дебиторская задолженность на начало и конец года
3.5	Отношение дебиторской задолженности к кредиторской в конце года ()		- кредиторская задолженность на начало и конец года
3.6	Коэффициент общей платежеспособности предприятия в начале года()		-активы пред-приятия по ры-ночной стоимос-ти; - краткосроч-ные пассивы на начало года; стр.590-строка баланса (кратко-срочные обяза- тельства на на-чало года); стр.540-доходы будущих перио-дов; стр.550-фонды потребления
3.7	Коэффициент общей платежеспособности предприятия в конце года ()	Рассчитывается аналогично п. 3.6
3.8	Коэффициент зависимо-сти предприятия от кредиторов в начале года (отношение всех заемных средств пред-приятия к собственным) ()		- заемные средства на начало года; - собственные средства на начало года
3.9	Коэффициент зависи- мости предприятия от кредиторов в конце года ()		- заемные средства на конец года; - собственные сред-ства на конец года
3.10	Коэффициент текущей ликвидности в начале года (отношение всех оборотных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам) ()		Обозначение приведено в тексте. стр.540-доходы будущих перио-дов; стр.550-фонды потребления; стр.560-резервы предстоящих расходов и платежей
3.11	Коэффициент текущей ликвидности в конце года ()	Рассчитывается аналогично п. 3.10
3.12	Показатель абсолютной ликвидности в начале года (отношение суммы денежных средств и краткосрочных финан-совых вложений к сум-ме текущих обязательств) ()		- денежные средства на на-чало года; -ценные бу-маги на начало года; - кратко- срочные обяза-тельства на начало года
3.13	Показатель абсолютной ликвидности поквар-тально и в конце года ()		- денежные средства на ко- нец года; - ценные бу-маги на конец года; - кратко-срочные обяза-тельства на ко-нец года
3.14	Показатель оборачи-ваемости дебиторской задолженности пред-приятия поквартально и за год (отношение вы-ручки от реализации продукции, работ, услуг к средней за период величине дебиторской задолженности) ()		- дебиторская задолженность; - выручка от реализации работ, услуг
3.15	Показатель оборачи-ваемости кредиторской задолженности пред-приятия поквартально и за год (отношение вы-ручки от реализации продукции, работ, услуг к средней за период величине кредиторской задолженности) ()		- кредиторская задолженность; - выручка от реализации
3.16	Средний срок кредитор-ской задолженности (срок возврата долгов 3 месяца) ()		- коэффициент обо-рачиваемости креди-торской задолженности
3.17	Коэффициент финансо- вой автономности пред- приятия ()		- собственные сред-ства; - заемные средства
3.18	Коэффициент финансо- вой напряженности ()
3.19	Коэффициент уровня управления денежными средствами предприя-тия ()		- кредиторская за-долженность; - дебиторская задол- женность

 

При проведении анализа особое внимание должно быть уделено динамике показателей, характеризующих производственный потенциал и эффективность деятель­ности предприятия. Комплексным показателем, отража­ющим развитие предприятия, является показатель роста производства (общего результата), исчисляемого путем умножения индексов роста производственных ресурсов и эффективности производства продукции (работ, услуг).

В качестве критериев оптимальности для выбора наи­лучшего варианта развития предприятия в перспективе необходимо использовать максимальное значение пока­зателя дисконтированных денежных потоков (Дд), опре­деляемого по формуле:

(13)

где: - годовые денежные потоки от эксплуатационной, операционной

и инвестиционной деятельности пред­приятия;

- текущие годовые эксплуатационные и операционные затраты

предприятия;

ставка дисконта;

t - период, в течение которого планируется получать доходы от деятельности предприятия в перспективе.

 

Контрольные вопросы

1. Назовите основные направления аналитической ра­боты.
2. Какова цель аудиторской деятельности?
3. Каковы особенности анализа на различных этапах несостоятельнос-ти предприятия?
4. Что такое отчет Альтмана и как по нему определять вероятность банкротства?
5. Какие основные показатели используются для ана­лиза финансового состояния предприятия по официаль­ной методике (по приказу ФСФО № 16 от 29.01.2001 г.)?
6. В чем особенности методики проведения комплекс­ного анализа технико-экономического и финансового со­стояния?
7. Из каких составляющих складывается экономичес­кая состоя-тельность предприятия?
8. Перечислите показатели, характеризующие рыноч­ную (производст-венную и финансовую) состоятельность.

9. Назовите критерий выбора наилучшего варианта развития предприятия в перспективе.

Глава 6. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия

6.1. Методика проведения анализа причин неплатежеспособности предприятия

Основными причинами неплатежеспособности предприятий явля­ются:

неконкурентоспособность продукции и услуг предприятий;

высокие цены и тарифы на продукцию и услуги предприятий;

недостаток собственных оборотных средств;

низкий уровень использования производственных мощностей;

государственные и муниципальные долги;

отсутствие заинтересованности внешних инвесторов в оказании фи­нансовой помощи неплатежеспособным предприятиям.