Г.Неплатежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленные сроки заемные средства:

краткосрочные кредиты банков; задолженность перед другими предприятиями; задолженность перед бюджетом; задолженность по оплате труда.

Средством для погашения долгов служат:

денежные средства на расчетном счете; потенциальным средством - дебиторская задолженность; ликвидные товарно-материальные ценности, т.е. оборотные средства.

Неплатежеспособность предприятия определяется по соответствующим показателям и их нормативным значениям (критериям), утвержденным Постановлением Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».

В соответствии с этим постановлением предприятие считается неплатежеспособным, а его баланс - неудовлетворительным, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше нормативного значения, а коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1.

В Постановлении №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» была утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса и установлено, что по этим критериям можно признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным вне зависимости от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности (т.е. вне зависимости от неспособности предприятия в течение трех месяцев удовлетворить требования кредиторов). Такое решение может служить основанием для подготовки и принятия реорганизационных процедур и добровольной ликвидации в отношении федеральных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) РФ составляет более 25%.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса предприятия приведена в Приложении 1 к этому постановлению. В соответствии с ней используются три основных показателя:

коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) –К1;

коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) – К2;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности К3.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным при выполнении одного из двух условий: коэффициент текущей ликвидности имеет значение меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1. Третий показатель определяет динамику изменения коэффициента текущей ликвидности и используется для принятия решения о возможности восстановления платежеспособности.

В развитии этого постановления и устранения вышеуказанных недостатков в системе критериев неплатежеспособности распоряжением Федерального управления РФ по делам несостоятельности (банкротства) №31 от 12 августа 1994 г. утверждены «Методические указания по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

В таблице [1] приведены показатели и критерии (их нормативные значения), составленные в соответствии с этими указаниями.

На основании расчета показателей, приведенных в табл.1, и сравнения с их нормативными значениями делаются следующие выводы:

если К1 или К2 меньше нормативного значения, а К3 меньше 1, то имеются основания признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятием - неплатежеспособным;

если К1 или К2 меньше нормативного значения, а К3 больше 1, то решение о признании структуры баланса неудовлетворительной откладывается на 6 месяцев;

если К1 и К2 больше нормативного значения, а К4 меньше 1, то имеется реальная угроза потерять платежеспособность.

Новым дополнением к ранее утвержденным критериям и показателям платежеспособности предприятий является установление связи неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним, рекомендованное в выше приведенных Методических положениях.

С учетом этого в случае признания предприятия неплатежеспособным проводится анализ зависимости неплатежеспособности предприятия от задолженности государства.

 

Таблица 1

Структура показателей и критериев для оценки структуры баланса предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления неплатежес- пособности	Метод расчета	Обозначение	Нормативное значение
	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	Х	Х		Σ II А – итог раздела актива баланса «Оборотные активы»; Σ VI П – итог раздела пассива «Краткосрочные пассивы»; с 500 – долгосрочные кредиты банка; с 640 – доходы будущих периодов; с – 650 – фонды потребления; с – 660 – резервы предстоящих расходов и платежей.	К1 норма не менее 2
	Коэффициент обеспечен-ности собственными средствами (К2)	Х	Х		Σ IV П – итог раздела IV пассива баланса «Капитал и резервы»; Σ I А – итог раздела I актива «Внеоборотные активы»	К2 норма не менее 0,1
	Коэффициент восстановле-ния платежеспособности		Х		К1 расч - расчетный коэффициент текущей ликвидности; К1 норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равен 2; К1 ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (3, 6, 12)	К3 не менее 1
№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления неплатежес- пособности	Метод расчета	Обозначение	Нормативное значение
	Коэффициент утраты платежеспособности	Х	Х		3 – период утраты платежеспособности предприятия (в месяцах)	К4 > наличие реальной возможности не утратить платежеспособность, К4 < наличие реальной угрозы утратить платежеспособность предприятия в течение 3-х месяцев

 

Примечание:

^хх – рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К₁ или К₂ принимает значение менее критериального;

^ххх – если оба коэффициента принимают значение не менее критериального.

 

Ниже приведена формула расчета суммы платежей предприятия по обслуживанию долга государства перед ним:

(5)

где Р_i - объем государственной задолженности перед предприятием по i-му, не исполненному в срок обязательству;

t_i - период задолженности государства по i-му, неисполненному в срок обязательству (в днях);

S_i - годовая учетная ставка центрального банка РФ на момент возникновения задолженности (в процентах);

i=n - количество задолженностей государства перед предприятием.

С учетом этого рассчитывается значение К1 - коэффициента текущей ликвидности из предположения своевременного погашения государственной задолженности по формуле:

Если значение К1, будет меньше 2, то считается, что неплатежеспособность предприятия не зависит от долга государства; если значения К1, будет больше 2, то считается, что неплатежеспособность связана с задолженностью государства перед предприятием.

На основании анализа структуры баланса предприятия и изложенных критериев оценки принимаются следующие решения:

о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным;

о наличии реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

о наличии реальной угрозы утратить платежеспособность предприятия в ближайшие 3 месяца.

Эти решения становятся основанием для подготовки соответствующих предложений: по оказанию господдержки, проведению санации, внешнему управлению, финансовому оздоровлению, продаже предприятия, его приватизации и др.

К предприятиям, имеющим, признаки несостоятельности могут, быть предприняты (независимо от формы собственности) реорганизационные процедуры, направленные на поддержание деятельности и оздоровление предприятия-должника с целью предотвращения его ликвидации или ликвидационные процедуры. Реорганизационные процедуры включают: государственную поддержку, финансовое оздоровление и внешнее управление имуществом должника. Ликвидационные процедуры - конкурсное производство или добровольная ликвидация.

Д. Наблюдение - процедура банкротства. Применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра кредиторов проведения первого собрания кредиторов.

Е. Финансовое оздоровление – процедура, применяемая к должнику для восстановления его платежеспособности при наличии ходатайства уполномоченного органа, учредителя, третьего лица (третьих лиц).

Ж. Внешнее управление. Сущность реорганизационной процедуры «внешнее управление» изложена в статьях 93 - 123 Закона, где отмечено, что она направлена на продолжение деятельности предприятия-должника и назначается арбитражным судом по решению собрания кредиторов. Она осуществляется путем передачи функций управления имуществом предприятия-должника внешнему управляющему.

З. Конкурсное производство - процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию несостоятельного предприятия, в результате которой осуществляется распределение конкурсной массы между кредиторами.

И. Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Для этой цели проводится сопоставление активов по степени ликвидности с пассивами по сроку погашения задолженности (высоколиквидные активы с наиболее срочными обязательствами, быстрореализуемые активы со среднесрочными обязательствами, медленно реализуемые активы с долгосрочными обязательствами, труднореализуемые активы с постоянными пассивами – собственный капитал и резервы).

К. Арбитражный управляющий (при наблюдении - временный управляющий, финансовом оздоровлении – административный управляющий, внешнем управлении - внешний управляющий, при конкурсном производстве - конкурсный управляющий) - лицо, назначаемое арбитражным судом, которому передаются функции внешнего наблюдения, финансового оздоровления, управления имуществом должника и проведения ликвидационных процедур.

Л. Мировое соглашение - процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, применяемая на любой стадии банкротства.

М. Саморегулируемая организация арбитражных управляющих – некоммерческая организация, основанная на членстве граждан РФ, соответствующих требованиям закона «О несостоятельности (банкротстве)» с целью регулирования и обеспечения их деятельности.