Сущность и показатели оценки финансового состояния

Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности утвержден порядок расчета коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного года рассчитывается по формуле (1) как отношение итога раздела 2 актива баланса к итогу раздела 5 пассива баланса за вычетом строки 720 “Долгосрочные кредиты и займы”. Норматив этого коэффициента для строительства 1,20

(1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного года рассчитывается по формуле (2) как отношение суммы итогов разделов 3 и 4 пассива баланса за вычетом итога раздела 1 актива баланса к итогу раздела 2 актива баланса. Норматив этого коэффициента для строительства 0,15

2)

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается по формуле (3) как отношение суммы итога раздела 5 пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса. Норматив этого коэффициента для строительства 0,85

(3)

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение мене норматива. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода менее норматива. Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течении четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации. При анализе динамики валюты бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива – строка 390 либо пассива – строка 890) на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации учредителя и другие причины).

При рассмотрении структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 процентов, определяется как изменение данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений. Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса устанавливает одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей ее к неплатежеспособности. Далее проводится анализ дебиторской задолженности. Основной задачей данного анализа является оценка возвратности долгов организации [2].

Савицкая Г. В. предлагает начать анализ финансового состояния с анализа структуры пассива бухгалтерского баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются: коэффициент финансовой автономности или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала), плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному. Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия [18, с. 435].

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период [18, с. 436].

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку, в дальнейшем необходимо установить изменения в долгосрочных активах. Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье баланса как наиболее мобильной части капитала. Увеличение на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала [18, с. 442].

Для оценки эффективности использования собственного капитала нужно вычислить три основных показателя доходности:

Общая рентабельность инвестированного капитала (4)

(4)

ЭП – валовая прибыль до выплат налогов и процентов по займам;

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Ставка рентабельности заемного капитала (5)

(5)

 

Рентабельность собственного капитала (6)

(6)

РСК – рентабельность собственного капитала после уплаты налогов;

ЧП – чистая прибыль;

СК – собственный капитал.

После расчета этих показателей делаются соответствующие выводы.

Далее проводится анализ платежеспособности и кредитоспособности. Для этого платежные обязательства предприятия делятся на три группы: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочна задолженность. Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если оно выше 0,25-0,30. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1/1. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0 [18, с. 478].

Далее проводится расчет коэффициента текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

По результатам анализа должны быть приняты конкретные меры по улучшению структуры баланса и финансового состояния неплатежеспособных субъектов хозяйствования.

Автор Иваровский П. Н. предлагает для проведения анализа дебиторской задолженности определить коэффициент инкассации. Он определяет процент оплаты за выполненные строительные работы в текущем периоде. Сравнивая коэффициент инкассации по месяцам текущего года, с аналогичным периодом прошлого года и с коэффициентом инкассации в других строительных организациях можно делать вывод о состоянии работы по дебиторской задолженности. Далее составляется таблица погашения дебиторской задолженности и на ее основании делаются выводы. При анализе кредиторской задолженности составляется таблица, аналогичная анализу погашения дебиторской задолженности. В этой таблице вместо выручки от строительно-монтажных работ отражается закупка строительных материалов, а в место поступления денежных средств – оплата по договорам [9, с. 177]. При анализе дебиторской и кредиторской задолженности и составления плана их погашения необходимо:

· составлять ведомость погашения дебиторской и кредиторской задолженности;

· выбирать оптимальный вариант погашения дебиторской задолженности с таким расчетом, чтобы сроки оплаты дебиторской задолженности были не позже сроков погашения кредиторской задолженности;

· разработать механизм контроля за исполнением планов погашения задолженности и оперативной корректировки планов.

Особый контроль должен быть за дебиторской задолженностью. Ее рост ухудшает финансовое положение строительно-монтажной организации. Отвлечение оборотных средств в дебиторскую задолженность происходит в основном не по вине строительно-монтажной организации. Многие заказчики не точно рассчитывают свои финансовые возможности, что приводит к финансовым трудностям, как у заказчиков, так и у подрядных организаций [9, с. 178].

Анализ движения заемных средств производится с использованием приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5). Для этого составляется таблица за два года, т. е. предшествующий анализируемому и анализируемый годы. Динамика кредитов в базовом и отчетном году показывает, как строительно-монтажная организация улучшила или ухудшила свою финансовую работу, уменьшилась или увеличилась сумма оплаты процентов за кредит [9, с. 182].

Далее проводится анализ платежеспособности. Первоначально проводится анализ актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ производится по каждой статье баланса, большое внимание уделяется: собственному капиталу, внеоборотным активам, оборотным активам, дебиторской и кредиторской задолженности. Для определения финансово – хозяйственной деятельности определяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (способ расчета данных коэффициентов представлен выше), коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, норматив 0,5 (7)

(7)

При детальном анализе платежеспособности проводятся дополнительные расчеты.

Коэффициент финансовой независимости (8)

(8)

Коэффициент финансовой неустойчивости (9)

(9)

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (10)

(10)

По завершению расчета коэффициентов делаются выводы о платежеспособности о финансовом состоянии организации и предлагаются возникших проблем.

Шеремет А. Д., Ковалев В. В. выделяют четыре типа устойчивости финансового состояния.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРтм.ц).

(11)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ко.з.) больше единицы

(12)

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

(13)

(14)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.

(15)

(16)

При этом финансовое состояние считается допустимой, если соблюдаются условия: производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

(17)

(18)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д. [18, с. 451].

Таким образом на основе обзора и анализа источников можно сделать вывод, что методики анализа финансового состояния сходны между собой.