Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Индекс максимумов-минимумов Бондов, обращающихся на нью-йоркской Фондовой биржеСодержание книги
Поиск на нашем сайте
Этот Индекс, оценивающий Максимумы-Минимумы облигаций, в точности такой же, как и Индекс Максимумов-Минимумов акций Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Он по своей природе является краткосрочным. Расчет его производится просто путем использования данных о дневных максимумах бондов с Нью-Йоркской Фондовой Биржи, которые делятся на сумму числа дневных максимумов и минимумов бондов. После этого вам следует взять 10-дневную скользящую среднюю от этого расчета и изобразить результат на графике с вертикальной осью протяженностью от 0 до 100 процентов. Когда Индекс Максимумов-Минимумов бондов находится выше 70-процентного уровня, мы говорим, что он стоит высоко, или перекуплен. И наоборот, когда индекс ниже 30-процентного уровня, мы говорим, что он расположен низко, или перепродан. В большинстве случаев истина находится где-то посередине. Развороты из области выше 70 процентов в зону ниже этого значения являются сигналами к продаже, которые предполагают падающие цены облигаций, а следовательно, растущие процентные ставки. Развороты из области ниже 30 процентов являются краткосрочными сигналами к покупке и предполагают понижающиеся процентные ставки. Когда индекс начинает подниматься в колонке "X", трейдеры должны открывать длинные позиции по бондам. По мере роста индекса ваш энтузиазм по поводу бондов должен соответственно уменьшаться. На 30-процентном уровне колонка "X" передает значение, сильно отличающееся от того, что ей соответствует при 70-процентном уровне. И, наоборот, нолики на 70-процентном уровне генерируют намного больше риска, чем нолики на 30-процентном уровне. Существует только два способа разворота, генерирующих сигналы к покупке: (1) в случае преодоления индексом предыдущего основания, что создает простой медвежий сигнал; (2) при преодолении 70-процентного уровня, а затем развороте в область ниже этого критического 70-процентного уровня. Сигналы к продаже не могут быть сфор- Индикаторы рынка облигаций 157 мированы, пока создается сигнал к покупке, или же индекс опускается ниже 30-процентного уровня, а затем разворачивается наверх. На рисунке 7.21 обратите внимание на то, что разворот наверх из области ниже 30 процентов - это все, что нужно для того, чтобы иметь твердое представление о наличии у индекса сигнала к покупке. С этого уровня индексу не обязательно пересекать критический 30-процентный уровень. Когда индекс выше 70 процентов, он должен пересечь этот уровень, чтобы подтвердить сигнал к продаже. Существуют правила, управляющие этим индексом. Мы стараемся достаточно гибко использовать эти правила в своей повседневной деятельности. Инвестирование не является и никогда не будет являться наукой. Это - искусство, требующее приложения человеческого ума и фантазии. Инвесторы, покупающие на основе компьютерных программ, которые, по сути, делают за них всю мыслительную работу, к своему несчастью, однажды поймут, что тщательному изучению работы рынка просто не существует никакой замены. Индекс Доу-Джонса "Средняя 20-Бондов" Это один из наших долгосрочных индикаторов бондов. Индекс Доу-Джонса "Средняя 20-Бондов" просто размещается на графике "крестики-нолики". Величина клетки равна 20. Средняя движется медленно и не создает частых сигналов, но когда они возникают, вам следует уделять им особое внимание. Рисунок 7.22 отражает редкость появления сигналов. В нашем отчете Equity Market Report от октября 1993 года я написал, что если индекс бондов создает сигнал к продаже, то можно предполагать, что процентные ставки собираются возрасти, и любой, у кого есть подходящая закладная, может зафиксировать текущую сделку. Я как-то раз наблюдал за сигналом, возникшим в ноябре 1993 года, и, как вы понимаете, индекс оказался абсолютно прав. Зафиксировал ли я свою подходящую закладную? Конечно же, нет. Потом я только и делал, что молился о том, чтобы понизились процентные ставки. Мораль этой истории заключается в том, что следует доверять индикаторам. На момент написания книги (сентябрь 1994 года) график (рисунок 7.22) находился в колонке "О" на клетке 97,20. Движение к 98,40 создало бы сигнал Двойной Вершины к покупке и было бы очень позитивным для бондов. В данный момент времени мы находимся в ожидании. В этой точке мы просто не знаем, будет ли еще одно движение индекса бондов к югу (вниз), которое может прорвать Двойное Основание, образованное на 96,60, либо движение будет в другую сторону, обеспечив прорыв вершины на 98,40. Данные, необходимые для построения графика бондов, вы можете получать из The Wall Street Journal или из деловых изданий, содержащих котировки бондов. Рисунок 7.21 Индекс Максимумов-Минимумов бондов NYSE Индикаторы рынка облигаций Кумулятивная Кривая Падающих-Растущих Бондов NYSE
Этот индикатор является кумулятивной суммой дневных значений растущих бондов за исключением количества падающих бондов. Также, как и индикаторы растущих-падающих акций, этот индикатор не является ценовым измерением поведения рынка бондов. Направление, взятое линией падающих-растущих бондов, сравнивается с направлением Индекса Доу-Джонса "Средняя 20-Бондов". Когда они растут, рынок облигаций является бычьим. И наоборот, рынок бондов считается медвежьим, если они падают. Отклонение в направлении между ними обычно говорит о надвигающемся изменении в тренде. Chartcraft сравнивает самое последнее кумулятивное значение с величиной 10 дней тому назад, чтобы проверить краткосрочную движущую силу рынка бондов. Когда исходное значение выше кумулятивной Другие индикаторы рынка суммы 10 дней назад - это определяет положительную динамику, в то время как расположение этой величины ниже той, что была 10 дней тому назад, характеризуется как отрицательное. Мы посчитали это очень полезным при рассмотрении краткосрочных движений бондов. Рисунок 7.23 Линия Растущих-Падающих бондов NYSE АНАЛИЗ СЕКТОРОВ
|
|||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-26; просмотров: 286; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.147.62.99 (0.007 с.) |